Основной вызов пенсионной системы - это снижение коэффициента замещения (средний размер назначенных пенсий относительно средней заработной платы). Это соотношение стремится к историческому минимуму.
Исторический минимум был в 2007 году, когда отношение средней пенсии к средней заработной плате было 22,8, затем он повышался, однако с 2015 года стабильно снижается. В 2024 году – 23,5 (Росстат). В 2025 году есть основания полагать, что коэффициент замещения продолжит тренд на снижение.
При этом средний размер назначенных пенсий отстаёт не только от темпа роста средней заработной платы, но даже от индексации страховых пенсий: темп роста средней заработной платы за период 2015-2024 гг. - 2 ,6 раз, индексация страховых пенсий – 2,1 раз, средний размер назначенных пенсий - 1,75 раз.
Основная причина такого положения - это заморозка индексации пенсий работающих пенсионеров и дискриминация работающих пенсионеров при перерасчёте пенсии. При этом, за указанный период, не было предпринято дополнительных мер по «подтягиванию» пенсий к уровню заработной платы.
Возобновление индексации пенсии работающих пенсионеров привело к сокращению разрыва между пенсиями работающих и неработающих пенсионеров. Но тем не менее, этот разрыв сохраняется, и он значительный.
Например, на 1 октября 2025 года - страховые пенсии по старости неработающих пенсионеров - 25 847 рублей, а у работающих 22 379 рубля. Возобновление индексации пенсий работающих пенсионеров без применения к пенсиям работающих всех пропущенных индексаций сохраняет разрыв в пенсиях работающих и неработающих пенсионеров в размере 3500-3600 рублей в месяц.
Еще один вызов пенсионной системы - дискриминация работающих пенсионеров при перерасчёте пенсий. Гражданин в трудоспособном возрасте, при условии уплаты взносов с предельного размера взносооблагаемой зарплаты, может заработать до 10 ИПК в год, а работающему пенсионеру учтут только 3 ИПК. С 2015 года потери высокооплачиваемых пенсионеров могут составлять до 10000 рублей в месяц.
Однако самый главный вызов пенсионной системы в 2026 году - это последствия «зурабовской» пенсионной реформы 2002 года, а именно обесценение обязательного накопительного элемента. В 2026 году начала выходить на пенсию первая возрастная когорта, у кого был значимый накопительный элемент (женщины1967 года рождения). Они первыми и обнаружат существенное сокращение своих пенсий.
Оказалось, что страховая пенсионная система, то есть «договор поколений» , гораздо более эффективна и выгодна как для граждан, так и для государства. Так, индексация страховой части пенсии с 2002 по 2024 гг. составила 11, 6 раз, а доходность по накопительной части пенсии всего 4 раза.
При средней заработной плате, в условиях 2026 года, для женщин 1967 года рождения, которые работали весь период с 2002 по 2013 год - потери будут около 2 тысяч рублей в месяц по страховой пенсии.
Назначенная накопительная пенсия либо будет выплачена как единовременная выплата в перерасчете на месяц составит 367 рублей.
Если же женщина 1967 года рождения весь период с 2002 по 2013 год уплачивала взносы на обязательный накопительный элемент с максимального размера взносооблагаемой заработной платы, то потери в страховой пенсии могут составить 10-11 тысяч рублей в месяц. При этом накопительная пенсия может составить 1500 -2000 рублей в месяц.
Сейчас НПФ начали активную борьбу за сохранение у себя сформированных 6,2 трлн. рублей пенсионных накоплений.
При этом реальные потери пока не осознают ни сами граждане, ни государство, которое столкнется с дальнейшим снижением размера страховых пенсий.