Московская биржа представила статистику по вложениям в фондовый рынок в январе 2026 года. Частные инвесторы купили активов на 139 млрд рублей, что почти в 2 раза больше, чем аналогичный показатель 2025 года. Означает ли это, что интерес к инвестициям на фондовом рынке вернулся? Будет ли на этом фоне рост котировок?
Россияне больше всего покупали в январе фонды и облигации. Фото: Freepik.com.
В какие активы вложились россияне
Январские цифры для Московской биржи выглядят обнадёживающе. И дело не только почти в двукратном росте инвестиций, что позволило Мосбирже дополнительно заработать больше на комиссиях.
Значительно выросло и количество частных инвесторов. Их стало больше на 288 500 человек за январь. Сделки каждый день заключали почти 3 млн человек.
Если смотреть на структуру вложений, то преимуществом пользовались облигации. Их доля составила 93,5 млрд рублей. Акций частные инвесторы купили всего на 0,7 млрд рублей, а вот паи фондов – на 44,8 млрд рублей.
Обращаясь к конкретным бумагам, отметим, что самыми популярными стали обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка. Их доля составила примерно треть от общего объёма вложений россиян в этот инструмент. Второе место заняли бумаги Газпрома – их купили 13,3% инвесторов. Доля ЛУКОЙЛа составила 12,4%.
Также в топ популярных акций января 2026 года вошли ВТБ, Т-Технологии, Яндекс, Полюс, Норникель и X5.
Среди БПИФов наиболее популярны фонды ликвидности. На первом месте — LQDT от ВТБ: в него вложились почти 44% частных инвесторов. Второе и третье места заняли фонды AKMM от «Альфа-Банка» и SBMM «Сбера»: у каждого из них более 20% от общей доли инвестиций в биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ). А вот доля других фондов не превышала 3%.
Почему инвесторы сделали такой выбор
Частные инвесторы хотят получать стабильный доход, поэтому в их вложениях такую большую долю занимают облигации и фонды денежного рынка. Долговые расписки приносят доход за счёт купонных выплат: даже если «тело» бумаг будет падать, инвестор получит порядка 15% годовых в виде купонов.
А ещё учитывайте, что Центробанк с июня 2025 года снижает ключевую ставку. На этом фоне инвесторы получают дополнительный доход за счёт роста «тела» облигаций. Особенно это касается долгосрочных ценных бумаг: они хорошо растут на фоне снижения «ключа».
Что касается фондов ликвидности, то они так же дают доходность на уровне ключевой ставки ЦБ РФ. При этом риски такие вложения несут минимальные. Например, фонд «Ликвидность» от ВТБ проводит операции РЕПО, то есть краткосрочные сделки под залог ценных бумаг.
Отсутствие интереса к акциям у россиян тоже выглядит объяснимо: в последние годы индекс Мосбиржи не растёт. В 2025 году он потерял более 7%.
Если роста стоимости бумаг нет, значит компании должны давать хорошую дивидендную доходность. Однако лишь единицы из них на бирже дают дивиденды выше ставки ЦБ РФ – 16% годовых.
Как собрать свой портфель
Здесь многое зависит от того, чего вы ждёте от ключевой ставки ЦБ РФ. Если ожидаете её снижение, тогда рассмотрите к покупке долгосрочные облигации. Причём это могут быть как ОФЗ, так и надёжные корпоративные бумаги.
Но если ставка будет слишком сильно снижаться, облигации станут менее интересными. Нужно будет постепенно перекладываться в акции тех компаний, которые генерируют хорошую прибыль и регулярно платят дивиденды.
Если же предполагаете, что ЦБ РФ на заседании 13 февраля 2026 года возьмёт паузу и перестанет снижать ставку либо вовсе её повысит, рассмотрите вложения в фонды ликвидности. Здесь вы каждый день получаете доход на уровне «ключа». Рисков инструмент не несёт. Вы будете немного зарабатывать и выжидать момент для покупки облигаций и акций. Если «ключ» будет расти, эти активы упадут в цене: вы сможете приобрести их по привлекательным уровням.
Не забывайте о распределении активов. Не надо всё вкладывать в денежные фонды, акции или облигации. Если верите в девальвацию российского рубля, рассмотрите покупку фьючерсов на доллары или замещающих облигаций. Номинал и доход последних привязаны к иностранной валюте.