Белый дом, предлагая снижение пошлин для Нью-Дели, хочет чтобы Индия заменила поставки нефти из РФ на американскую и венесуэльскую. Однако на практике шансов будет больше у ближневосточных сортов черного золота.
В начале этой недели президент США Дональд Трамп заявил, что премьер-министр Индии Нарендра Моди пообещал ему полностью отказаться от импорта российской нефти. В ответ на это Соединенные Штаты готовы снизить торговые пошлины в отношении южноазиатской страны с 25% до 19% — это основа торговой сделки США-Индия. Впрочем, глава Белого дома не уточнил, когда именно это произойдет и затронет ли это послабление все категории индийской продукции.
Что еще интереснее, премьер-министр Индии официально ничего не сказал про отказ от поставок нефти из России. Многие эксперты сомневаются, что Нью-Дели в принципе готов пойти сейчас на такой шаг. Причин для этого множество.
Что наобещал Индии Трамп
Президент США объявил о торговом соглашении с Нью-Дели, согласно которому тарифы на индийский экспорт снижаются с 25% до 18%, а дополнительная 25% пошлина за покупку Индией российской нефти фактически отменяется. Трамп заявил, что этот шаг предпринят после того, как Индия якобы согласилась прекратить закупки российской нефти.
По словам главы Белого дома, объем закупок американской продукции Индией может достичь $500 млрд и включить энергоресурсы, уголь, технологии, сельхозпродукцию и авиационную технику. Для сравнения: объем закупок Индией американской продукции в 2024-2025 финансовом году составил $45 млрд. А в 2019-м, когда даже не было никаких пошлин, еще меньше — $34 млрд.
Как можно довести показатель до $500 млрд, о чем заявил Трамп, а позже и пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт в интервью Fox News? Непонятно. Но глава минпромторга Индии цифру $500 млрд в четверг подтвердил.
Еще непонятнее, как Индия, если верить администрации Трампа, должна прекратить закупку российской нефти, а взамен начать приобретать больше американской и венесуэльской нефти.
Доля российской нефти на индийском рынке
Наредра Моди подтвердил факт разговора с Трампом и снижение Штатами пошлин до 18%. При этом он ни слова не написал относительно вопроса закупок российской нефти.
Даже в британском агентстве Reuters, которое никогда не упускало возможности раздуть из мухи слона, заявив об очередном «крахе» российской нефтянки, сообщили, что правительство Индии не давало своим нефтеперерабатывающим предприятиям указаний прекратить закупки из РФ.
«Indian Oil Corp, Bharat Petroleum Corp и Nayara заявили на этой неделе, что регулярно закупают российскую нефть и массово разрывать контракты не намерены», — пишет Reuters.
Российская нефть на индийском рынке с 2022-го стала слишком важным игроком на рынке, за счет которого индийские нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) получают огромную прибыль.
С момента западного эмбарго на свою нефть Россия последовательно наращивала нефтепоставки в Индию:
- 2022–2023 гг. — доля России выросла с 2% в начале 2022 года до почти 40% к середине 2023-го за счет дисконтов на ключевой экспортный сорт нефти РФ Urals;
- 2024–2025 гг. — стабилизация поставок на рекордных уровнях (около 1,7 млн б/с). Россия сохраняла статус поставщика №1, обеспечивая более трети всех нужд Индии;
«Индия не намерена полностью отказаться от поставок из РФ. Но она готова, причем в отличие от 2022-го у нее для этого действительно сейчас есть возможности, существенно снизить их. Вполне вероятно, что в конечном итоге Нью-Дели сможет сократить их наполовину. В первую очередь, за счет уже растущих поставок из ОАЭ, Анголы и Бразилии, чьи сорта в силу своих физико-химических свойств могут заменить российскую Urals»,
— считает главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов.
Но важно понимать, что Индия не сможет заменить все 1,3-1,7 млн б/с российской нефти на американскую и венесуэльскую. У этих стран есть большие оговорки в плане увеличения экспорта.
Американская нефтянка может столкнуться со снижением в скором будущем
Экспорт черного золота из США с за последние три года действительно заметно вырос. Однако предпосылок для его дальнейшего роста пока не видно.
Вот как развивался нефтеэкспорт США с момента ввода санкций на российскую нефтяную отрасль:
- в 2022-м — рекордный на тот момент экспорт в 3,58 млн б/с (больше всего новых объемов впитала в себя именно Европа, которая отказалась от поставок из РФ);
- 2023 год — 4,1 млн б/с. США вышли на первое место по поставкам нефти в Евросоюз;
- 2024 год — 4,2-4,3 млн б/с. Экспорт вырос в Индию и Южную Корею;
- 2025-й — почти без изменений;
- прогноз на 2026-й — те же значения, причем об этом говорят даже в Минэнерго США. Более того, появился риск снижения экспорта во второй половине года из-за прогнозируемого падения цен на нефть (WTI до ~$51–52/барр.) и сокращения буровой активности на сланцевых месторождениях в США.
Венесуэльская нефтянка снижает объемы добычи и экспорта
В последние годы санкции со стороны США, даже несмотря на работу американской Chevron, заметно обескровили нефтедобычу Венесуэлы. Отрасль хронически страдает от недоинвестирования, из-за этого извлечение и экспорт черного золота крайне низки.
Динамика производственных итогов венесуэльской нефтянки выглядит следующим образом:
- 2022 год — экспорт нефти находился на уровне около 500-600 тыс. б/с;
- 2023 год — выдача лицензии для Chevron сдвинула нефтянку Венесуэлы в сторону роста, экспорт вырос до 617–700 тыс. б/с;
- 2024 год — продолжение увеличения экспорта до 805,5 тыс. б/с
- 2025 год — пиковые значения вывоза сырья в августе превышали 900-965 тыс. б/с. Средний годовой показатель — 847-867 тыс. б/с.
- 2026 год — из-за блокады со стороны ВМС США (а также периодического захвата танкеров) экспорт нефти Венесуэлы упал до 300-500 тыс. б/с. Впрочем, когда США выдали лицензии на поставки из этой страны трейдерам Vitol и Trafigura, поставки восстановились до 800 тыс. б/с.
Полная замена нефти из России — это мечты
Ни США, ни Венесуэла в ближайшие годы не готовы предоставить Индии дополнительные 1,3-1,7 млн б/с. У США экспорт вскоре может вообще снизиться. Венесуэльская нефтянка мало того, что в подвешенном состоянии из-за санкций и угрозы интервенции со стороны Вашингтона, так еще нуждается в огромных инвестициях и времени, чтобы добыча наконец начала восстанавливаться.
Еще один важный момент — сорта нефти. Американское черное золото, идущее на экспорт — это легкие сорта. Венесуэла поставляет сверхвязкую нефть, она настолько специфична, что требуется нафта для разбавления до состояния, когда нефть можно транспортировать традиционным способом.
Ни американские, ни венесуэльские сорта индийским НПЗ в силу технических причин попросту не подходят и не способны заменить российскую Urals без дополнительных затрат.
Вывод очень простой. Предложения Трампа заменить Индии поставки из РФ на закупки у США и Венесуэлы — сильно преувеличенные обещания. Более того, Соединенные Штаты, где Минэнерго прогнозирует стагнацию и снижение добычи нефти уже с середины или конца 2026-го, сами не против покупать венесуэльские сорта нефти, под которые заточены американские НПЗ в Мексиканском заливе.
Другое дело — ближневосточная нефть, которую в большинстве своем и потребляла Индия до 2022 года.
Как отметил в беседе с «НиК» аналитик ФНЭБ эксперт Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков, короткое логистическое плечо поставок в США объективно делает американский рынок для Венесуэлы более привлекательным.
«Американская нефть Индии мало подходит. НПЗ этой страны придется смешивать малосернистые сорта США с другими для дальнейшей переработки. Непонятно, как Белый дом заставит американские компании поставлять в Индию больше обычного. Да и Нью-Дели не станет доплачивать за то, чтобы именно американская нефть приходила в больших объемах на индийский рынок.
Российская нефть в Индии занимает первое место за счет выгодной цены, но даже если она уйдет, ее место займут ближневосточные поставщики, но уж точно не США или Венесуэла»,
— заключил эксперт.
Илья Круглей