Qualcomm предупреждает о замедлении рынка смартфонов из-за роста цен на память. Компания снижает прогнозы выручки, но наращивает производство ИИ-кремния. Акции упали на 11%.
Qualcomm предупредила, что резкий рост цен на память приведет к замедлению индустрии смартфонов. Эта новость так напугала инвесторов, что акции компании упали на 11 процентов.
Генеральный директор Криштиану Амон открыл отчет о доходах компании за первый квартал 2026 финансового года, сообщив о рекордной выручке в 12,3 миллиарда долларов. По его словам, это стало возможным благодаря высоким продажам премиальных смартфонов и растущему интересу к умным очкам, автомобильной продукции и устройствам Интернета вещей.
Однако затем он перешел к пессимистичным прогнозам, предупредив: «В ближайшие кварталы индустрия мобильных телефонов будет ограничена доступностью и ценообразованием памяти, особенно DRAM». Эти ограничения, по его словам, связаны с тем, что производители памяти отдают приоритет поставкам для дата-центров с ИИ и сокращают производство других видов памяти. Закон спроса и предложения вступил в силу, вызвав резкий рост цен на DRAM.
Амон заявил, что «несколько» производителей мобильных телефонов, особенно в Китае, поэтому «придерживаются осторожного подхода, сокращая запасы чипсетов».
Финансовый директор Акаш Палхивала сообщил, что эта осторожность означает, что клиенты Qualcomm в сегменте смартфонов «снизили ожидания относительно планов производства» и будут выпускать меньше устройств, что приведет к снижению продаж для Qualcomm.
Не все так плохо, поскольку осторожность производителей смартфонов не отражает снижение спроса на их устройства. Вместо этого, по словам Амона, это признак того, что они просто не думают, что смогут получить достаточно памяти, и поэтому сократили свои амбиции. Генеральный директор считает, что в долгосрочной перспективе Qualcomm не столкнется с трудностями на этом рынке.
Однако в краткосрочной перспективе эта ситуация окажется болезненной, поскольку Qualcomm прогнозирует выручку за второй квартал в размере от 10,2 до 11 миллиардов долларов. Эти показатели выглядят удручающе, учитывая, что в прошлом году компания получила 11 миллиардов долларов выручки во втором квартале. Из них 6,9 миллиарда долларов пришлось на продажу чипов для мобильных телефонов. В этом году компания ожидает, что этот показатель за второй квартал составит 6 миллиардов долларов.
В то время как ИИ нарушает бизнес Qualcomm в сфере смартфонов, компания также пытается заработать на буме вычислительных мощностей с помощью собственного кремния для инференса. Амон сообщил, что Qualcomm начала отгрузку продукции своему единственному подтвержденному клиенту — Humane — и помогает компании выполнять сторонние рабочие нагрузки.
«Вы можете себе представить, что компания нашего масштаба ведет переговоры с крупнейшими гиперскейлерами и поставщиками облачных услуг в отрасли», — сказал Амон, добавив: «Мы добиваемся хорошего прогресса». Выручка от кремния для ИИ появится в следующем году.
Амон заявил, что у Qualcomm также светлые перспективы в области робототехники, автомобилей и лицензирования патентов. Генеральный директор надеется, что все это поможет Qualcomm диверсифицировать и увеличить выручку, чтобы к 2029 году компания стала менее зависимой от смартфонов.
В настоящее время Qualcomm по-прежнему зависит от доходов от смартфонов, и инвесторы решили, что эти результаты означают, что ее акции должны продаваться примерно по 134 доллара за штуку, что значительно ниже 150 долларов и более, которые они были готовы заплатить ранее в тот же день. ®
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Simon Sharwood