Вы когда-нибудь сталкивались с такой проблемой: хочешь приобрести, например, автомобиль, но денег на него не хватает; начинаешь копить; вот уже нужная сумма есть на счёте...ииии...оказывается, что за время, пока вы копили, автомобиль подорожал, и вам снова не хватает?
Инфляция может превратить планирование крупной покупки в "бег за линией горизонта". Поскольку чем дороже то, что вы планируете приобрести, тем больше его стоимость меняется под действием инфляции. В качестве альтернативы можно рассмотреть приобретение в кредит. Однако, многие скептически или вовсе негативно относятся к необходимости уплаты банку процентов.
Рассмотрим данный вопрос на конкретном примере. Поскольку финансы - это в первую очередь про цифры, то сначала нужно посчитать.
Пример
Дано: планируется покупка автомобиля стоимостью 5 млн руб. В наличии сумма собственных средств 500 тыс.руб. Банк кредитует под 15% годовых с погашением аннуитетными платежами на срок 7 лет. Депозитный счёт можно открыть под 12% годовых с ежемесячной капитализацией. Инфляция составляет 13% ежегодно. (Все данные условные для демонстрации порядка расчёта)
Кредит
Используя формулу расчёта аннуитетного платежа или любой онлайн кредитный калькулятор, можно определить, что при заданных условиях (сумма кредитования 4,5 млн руб, ставка 15%, срок 84 мес.) ежемесячный платёж составит 86 835 руб. Тогда график погашения будет выглядеть следующим образом (для краткости представлены только годовые строки):
Депозит + инфляция
Если рассматривать кредитование и накопление как альтернативы, то можно посчитать за какой срок получится накопить необходимую для покупки автомобиля сумму с учётом начисленных от банка процентов и инфляции. Допустим в данном примере депозитный счёт будет ежемесячно пополняться на 90 тыс.руб. (сумма сопоставимая с кредитным платежом). Тогда график накоплений и рост стоимости автомобиля будет выглядеть следующим образом (также представлены только данные на конец каждого года):
Как видно из рисунка в конце 6-го года сумма на депозитном счёте (вкладе) превышает стоимость автомобиля с учётом инфляции, т.е. делает возможным покупку.
Реальные доходы / затраты
В первую очередь, отметим, что поскольку проценты в аннуитетном графике погашения кредита и по депозитному счёту с капитализацией начисляются по одной и той же схеме - сложных процентов (т.е. с изменяющейся базой для начисления) - итоговые суммы выплаченных и начисленных процентов не будут соответствовать номинальным ставкам 15% и 12% годовых.
Так для кредита: 2 794 173 / 4 500 000 / 7 = 8,9% (значение средне годовое, а не для каждого из 7 лет!)
Для депозита: 4 853 866 / (7 560 000 + 500 000) / 7 = 8,6 % (также среднегодовое значение!)
Во-вторых, следует помнить, что как проценты, начисленные вам по депозитному счёту, так и проценты, выплаченные вами банку по кредиту, одинаково подвержены инфляции.
Если пересчитать данные суммы в текущих ценах, то получится, что за 7 лет вы заплатили банку: 2 794 173 / 1,13^7 = 1 187 693 руб.
А банк выплатил вам: 4 853 866 / 1,13^7 = 2 063 187 руб.
Обратите внимание, что почти 3 млн руб, которые вы заплатили банку при кредитовании реально составляют всего 1 млн руб., а вот почти 5 млн руб, которые выплатил вам банк - реально равны всего лишь 2 млн руб.
Результаты
Итак, если смотреть на цифры, то вариант с депозитом выглядит более привлекательным, т.к.:
- срок накопления с учётом инфляции 6 лет, а не 7 лет, как срок кредитования
- общий реальный доход по депозиту за 7 лет выше, чем общие реальные выплаченные банку проценты
НО ключевое отличие финансов в том, что это не только цифры, всегда есть условия и нематериальные факторы, которые оказывают влияние на принятие финального решения, например:
- в случае кредитования вы сразу получаете автомобиль в пользование (его можно использовать, как источник дохода / комфорта)
- в случае накопления есть вероятность, что желаемую модель авто просто снимут с производства за такой срок, а новые модели будут ещё дороже
Также нужно учитывать, что кредитный автомобиль нуждается в страховании КАСКО, а это дополнительные расходы. Ещё здесь будет крайне важна финансовая дисциплина: если кредит - это обязательство, и за нарушение графика платежей последуют санкции, то ежемесячное пополнение депозитного счёта - ваша личная инициатива. Каждый ли сможет ежемесячно в течение 6 лет вносить необходимую сумму на пополнение счёта?
Выводы
Представленный пример наглядно показывает, что в условиях инфляции кредитование - удобный способ сразу получить планируемый объект. При этом, важно отметить, что такой способ приобретения наиболее подходит для дорогостоящих активов (недвижимость, авто, оборудование, образование). При этом, чем ближе значение кредитной ставки к значению инфляции, тем более выгодно будет такое приобретение для заёмщика. Если же при инфляции в 6%, вы планируете приобрести в кредит телевизор под 25% годовых, то эта сделка не будет финансово адекватной. Однако, любые финансовые расчёты всегда сопровождаются наличием дополнительных (не всегда материальных и измеримых) условий и факторов, которые так же необходимо учитывать при принятии финального решения.