Приветствую, давайте разберем подробно виды акций, их отличия и для кого они подходят. Я нашел несколько классификаций и предлагаю начать с наиболее значимой.
1. По объему прав (типу уставного капитала) — ОСНОВНАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ
Это деление определяет ваши права как акционера.
А) Обыкновенные акции (Common Stock)
· Тикеры на Мосбирже: Обычно без специальных обозначений или с припиской -RM (например, SBER, GAZP).
· Что дают:
1. Право голоса: 1 акция = 1 голос на общем собрании акционеров (ОСА). Это главное право. Чем больше у вас обыкновенных акций, тем больше ваше влияние на решения компании (избрание совета директоров, одобрение крупных сделок, утверждение дивидендов).
2. Право на дивиденды: Вы имеете право на получение дивидендов, НО только после того, как будут выплачены дивиденды по привилегированным акциям (если они есть). Размер дивидендов не гарантирован и определяется советом директоров.
3. Право на ликвидационную стоимость: При банкротстве и продаже имущества компании вы получите свою долю после выплат всем кредиторам и владельцам привилегированных акций. Риск максимальный.
· Ключевая особен: Больше влияния, но меньше привилегий в доходах. Инвестор покупает обыкновенные акции в первую очередь для роста курсовой стоимости, делая ставку на развитие бизнеса, а не на гарантированные дивиденды.
Б) Привилегированные акции (Preferred Stock)
· Тикеры на Мосбирже: Обычно с припиской -PR (например, SBERP, TATNP).
· Что дают:
1. Приоритетное право на дивиденды:
· Компания обязана выплатить фиксированный или минимальный дивиденд по "префам" (прописан в уставе), если вообще принимает решение о выплате дивидендов.
· Выплаты по привилегированным акциям производятся до выплат по обыкновенным.
· Часто дивидендная доходность по "префам" выше.
2. Приоритет при ликвидации: При банкротстве владельцы привилегированных акций получают свою долю после кредиторов, но перед владельцами обыкновенных акций.
3. Часто — отсутствие права голоса (или ограниченное право). По российскому закону "префы" не дают права голоса на ОСА, ЗА ИСКЛЮЧЕНИЕМ ключевых вопросов (реорганизация, ликвидация, невыплата дивидендов). Если компания не платит дивиденды по привилегированным акциям, их владельцы получают право голоса по всем вопросам.
· Ключевая особенность: Меньше влияния, но больше гарантий в доходах. Инвестор покупает привилегированные акции для стабильного дивидендного потока. Их цена обычно менее волатильна, но и потенциал роста может быть ниже.
! К сожелению у меня не получается вставить таблицу попробую что-нибудь придумать. !
Обыкновенные vs. Привилегированные
Критерий:
Обыкновенные
Привилегированные
Голосование:
1 акция = 1 голос
Нет (кроме особых случаев)
Дивиденды:
По решению совета директоров, после выплат по "префам"
Приоритетные, фиксированный/минимальный размер
Риск при банкротстве:
Максимальный (последние в очереди)
Средний (после кредиторов, но до обыкновенных)
Волатильность цены:
Обычно выше
Обычно ниже
Цель покупки:
Рост курсовой стоимости, контроль Стабильный дивидендный доход
Примеры (Мосбиржа):
SBER, GAZP, LKOH
SBERP, GMKN, TATNP
2. По форме выпуска и владения
А) Документарные и Бездокументарные
· Исторически акции были бумажными (документарными).
· Сейчас все акции, торгующиеся на бирже — БЕЗДОКУМЕНТАРНЫЕ. Это просто записи в электронном реестре акционеров. Ваши права учитываются на брокерском или депозитарном счете.
Б) Именные и На предъявителя
· Все современные акции — ИМЕННЫЕ. Информация о владельце фиксируется в реестре. Акции на предъявителя почти не встречаются.
3. По рыночной категории / ликвидности (для инвесторов РФ это важная классификация)
Это деление по степени доступности и риска.
А) Голубые фишки (Blue Chips)
· Кто это: Самые крупные, надежные и ликвидные компании с длинной историей и устойчивым бизнесом. "Фундамент" рынка.
· Примеры в России: SBER, GAZP, LKOH, NVTK, GMKN.
· Характеристики: Высокая капитализация, низкая волатильность (относительно), высокие стандарты корпоративного управления, стабильные дивиденды.
· Для кого: Для консервативных инвесторов, для "ядра" портфеля.
Б) Акции второго эшелона
· Кто это: Крупные и перспективные компании, но менее ликвидные, чем голубые фишки. Могут быть региональными лидерами или компаниями из узких ниш.
· Примеры: FIXP (QIWI), OKEY, YNDX (до изменений), POLY (Polymetal).
· Характеристики: Средняя капитализация, выше потенциал роста, но и выше риски, ниже ликвидность (большие спреды).
· Для кого: Для более агрессивных инвесторов, готовых к риску ради большего потенциала доходности.
В) Акции третьего эшелона (и "мусорные" акции — Penny Stocks)
· Кто это: Мелкие, малоизвестные компании с низкой капитализацией. В России — часто региональные или узкоспециализированные предприятия.
· Примеры: Множество мелких компаний на Мосбирже.
· Характеристики: Очень низкая ликвидность (можно не найти покупателя), высокие спреды, экстремальная волатильность, высокий риск манипуляций и низкое качество раскрытия информации.
· Для кого: Только для опытных спекулянтов, готовых к очень высокому риску. Не рекомендуются начинающим.
4. По "национальности" (географии) и валюте
· Российские акции (Мосбиржа): Торгуются в рублях, основной рынок для резидентов РФ.
· Иностранные акции:
· Прямой доступ: Через зарубежных брокеров (например, Interactive Brokers) можно купить акции на NYSE, Nasdaq и др. в долларах/евро.
· Косвенный доступ (для РФ):
· Американские депозитарные расписки (АДР/ADR): Ранее были популярны (например, YNDX торговался как ADR), но после 2022 года их обращение для российских активов ограничено.
· Акции иностранных компаний на СПБ Бирже: Упрощенный доступ к десяткам зарубежных акций (тикеры с -RM), но с ограниченным выбором и особенностями налогового учета.
5. Специальные виды (более редкие)
· Акции с особыми правами (Golden Shares): "Золотая акция" дает государству право вето на ключевые решения приватизированной компании (часто в стратегических отраслях). В свободном обращении нет.
· Квази-казначейские акции: Акции, которые компания выкупила с рынка и держит у себя в казне. Они не дают прав голоса и на них не начисляются дивиденды. Могут быть погашены или проданы в будущем.
· Дробные акции (Fractional Shares): Возможность купить не целую акцию, а её часть (например, 0.1 акции Amazon). Позволяет инвестировать в дорогие бумаги с небольшой суммой. В России пока не распространено, но доступно у некоторых зарубежных брокеров.
Какой вид акций выбрать? Краткий гайд:
· Новичок, цель — сохранение и умеренный рост: Начинайте с голубых фишек (обыкновенных или привилегированных, если хотите дивиденды).
· Опытный инвестор, цель — рост портфеля: Обыкновенные акции компаний второго эшелона с хорошими фундаментальными показателями.
· Инвестор, цель — пассивный доход: Привилегированные акции надежных компаний с историей стабильных дивидендов.
· Спекулянт, готовый к высокому риску: Третий эшелон, но только на деньги, которые не жалко потерять.
Важное правило: Диверсифицируйте портфель. Не покупайте акции только одного вида, одной компании или одного сектора. Сочетание голубых фишек и акций роста, обыкновенных и привилегированных — основа грамотной стратегии.
Надеюсь, данная статья оказалась для вас полезной. Желаю успехов в финансовых делах.