#экономика Несмотря на то, что я в краткосрочной перспективе ожидаю рост рынка, долгосрочно я крайне негативно смотрю на него. Вот уже который месяц я пытаюсь разгадать очевидную на графике вещь: Сбер - раздают. Уже больше года раздают. Много раздают. Конечно, я могу ошибаться и его раздают физики, а кто-то умный покупает. Но вы верите в то, что физики такие: аккуратно и много месяцев по чуть-чуть сокращают свои позиции в узком диапазоне?! Это же фантастика. Поэтому куда вероятнее от него избавляются более крупные игроки. В то время, пока все хорошо, все ждут дивы, Сбер показывает прибыль и она растет. В то время, когда физики "модно говорят, что покупают 1 рубль Сбера по 0.9".
Но моя задача не в том, чтобы кого-то принизить. На рынке все правы, а истина рождается во множестве мнений.
Мое мнение - наша экономика в рецессии. Но о ней пока никто не говорит. Громко не говорит. Ставка вниз и все хорошо - хрен! Когда (и если) ставка будет снижаться, то это уже не поможет. Потому что рецессия. И в первую очередь она бьет всегда по банкам. Главной угрозой и первыми, кого надо бывает спасать в рецессию - это банки.
Мне попалась сегодня статья Центра макроэкономического анализа. Свежая, вчерашняя.
Я постарался в удобной для вас форме показать ее одной картинкой. Но можете почитать и целиком. И там я увидел очень знакомые слова и ответы на вопросы: а зачем избавляться от Сбера?
Лично мое мнение, куда проще всяких цифр. Ведь кто его знает, как оно на самом деле все. Я могу только точно говорить о том, что вижу. Что я вижу?! Банки очень активно рисуют красивые цифры. Они манипулируют цифрами резервов, своих балансов и "сбрасывают" многие свои кредиты пачками на "подставные юрлица", через которые потом упаковывают это в облигации с доходностью выше вкладов. Я вижу и понимаю, что бизнес просто со временем не вывезет те ставки по которым брал кредиты. У нас так не работает, что бизнес способен переваривать длинные кредиты под 20+%, если он не околомонопольный. А с другой стороны его выводят все в более белую среду, НДС и прочее.
В общем, плохо пока все, на мой взгляд. Но что значит плохо?! Это не повод грустить. Рецессия - это хорошо для инвестора. Однако, самый дорогой в этот момент актив - это кэш и возможность иметь его, когда уже рынок не сможет скрывать, что "все плохо".
И СВО я бы сказал, что можно вообще уже на второй-третий план отодвигать. Она (операция) наоборот еще сейчас отчасти держит нашу экономику. Когда операция закончится (а закончится ли), уже не надо будет настолько крепко держать внутреннюю политику и цензуру.
_______
В общем вот такие мысли... Они не исчерпывающие, но вектор думаю вам понятен.
Эфир все не могу себя заставить провести. Давайте поставлю равносильно трудную для нас задачу. Вы - 200 реакций. Я - без компромиссов выхожу в эфир и рассказываю все что я вижу и думаю, а также отвечаю на ваши вопросы.
