Почему одновременно упали золото, серебро и биткоин - простым языком
Последние дни на рынке выглядели как классический «обвал без предупреждения»: одновременно падают золото, серебро и BTC. У многих возникает ощущение, что «кто-то нажал кнопку». На самом деле причина куда прозаичнее - рынок попал под совпадение сразу нескольких сильных факторов. И когда они накладываются друг на друга, движение почти всегда получается резким.
🟡 1. ФРС резко охладила ожидания рынка
30 января прошло заседание Federal Reserve - это центральный банк США, который управляет процентной ставкой доллара.
Глава ФРС Джером Пауэлл дал рынку чёткий сигнал:
инвесторы слишком рано поверили, что ставки скоро начнут снижать.
Что это значит на человеческом языке:
процент по доллару, скорее всего, останется высоким дольше, чем ожидали рынки ещё месяц назад.
Почему это важно:
- когда ставка высокая, доллар становится «дорогим»;
- инвесторам выгоднее держать деньги в долларе и облигациях, а не в золоте или крипте;
- рискованные активы начинают продавать.
Именно этот фактор стал пусковой кнопкой для распродажи.
🔥 2. Резко выросла доходность гособлигаций США
Сразу после заседания ФРС начали расти доходности так называемых трежерис - это государственные облигации США.
Проще говоря:
инвесторам стали платить больше процентов за то, чтобы они просто держали американские облигации.
За один день доходность 10-летних облигаций выросла очень сильно по меркам этого рынка.
А это почти всегда означает:
- деньги уходят из золота;
- деньги уходят из серебра;
- деньги уходят из BTC и акций роста.
🔥 3. Геополитика усилила доллар, а не золото
В начале февраля появились новости об усилении военного присутствия США на Ближнем Востоке и жёсткой риторике в сторону Ирана.
Обычно в такие моменты золото растет - его считают «защитным активом».
Но в этот раз рынок рассудил иначе.
Логика была такой:
- конфликт может разогнать инфляцию (через нефть и логистику);
- если инфляция вырастет, ФРС не сможет снижать ставку;
- значит, доллар останется сильным.
В итоге инвесторы выбрали доллар, а не золото.
🔥 4. Рынки были перегружены ставками на рост
Это очень важный момент.
Перед падением:
- в золоте и серебре было слишком много ставок «на рост»;
- в биткоине было много сделок с плечом (когда торгуют на заёмные деньги).
Когда рынок перегружен такими ставками, достаточно одной плохой новости, чтобы началась цепная реакция:
- цена падает;
- позиции с плечом автоматически закрываются;
- это создаёт ещё больше продаж;
- падение ускоряется.
Так формируются резкие, почти вертикальные движения.
🔥 5. Слабые данные по экономике Китая
В начале февраля вышли данные по PMI Китая.
PMI - это показатель деловой активности. Он показывает:
- растёт ли производство;
- есть ли спрос у компаний;
- расширяется экономика или замедляется.
Данные вышли хуже ожиданий, а это ударило прежде всего по серебру, потому что:
- серебро - не только защитный актив;
- оно активно используется в промышленности.
На фоне общего «бегства от риска» пострадал и BTC.
🔥 6. Резкий рост доллара
За несколько дней индекс доллара (DXY - показатель силы доллара к другим валютам) вырос очень быстро.
Сильный доллар почти всегда означает:
- давление на золото;
- давление на серебро;
- давление на криптовалюты.
Это не теория - это базовая рыночная механика.
🔥 7. Неприятные данные по инфляции в США
В конце января вышли данные по PCE - это ключевой показатель инфляции, на который смотрит ФРС.
Если коротко:
- инфляция оказалась выше ожиданий;
- рынок понял, что ставку будут держать высокой дольше;
- началась дополнительная волна продаж.
Итог: почему падение было таким сильным
Потому что все совпало одновременно:
- ФРС напугала рынки жесткой позицией;
- выросла доходность облигаций;
- резко укрепился доллар;
- вышли слабые данные по Китаю;
- рынки были перегружены ставками на рост;
- начались массовые автоматические ликвидации;
- геополитика усилила спрос на доллар, а не на золото.
Это не один фактор и не «манипуляция», а классическое макро-комбо, которое рынок просто не смог переварить спокойно.
Что дальше?
В ближайшей статье я разберу, как на этом зарабатывать, а не просто наблюдать со стороны:
- конкретные инвестиционные идеи;
- логика входа;
- риски и сценарии.
На Яндекс.Дзене этой статьи не будет.
Она выйдет только в моем бесплатном телеграм-канале:
Если хотите не просто читать про рынок, а использовать такие движения в свою пользу - не пропустите.