Здравствуйте всем! Сегодня я расскажу вам о том, что такое акции.
Простое определение (для начала)
Акция — это ценная бумага, которая дает ее владельцу право на долю в компании-эмитенте (той, которая выпустила акцию). Покупая акцию, вы становитесь не кредитором компании (как при покупке облигации), а совладельцем (акционером).
Представьте, что компания — это пирог. Акция — это кусочек этого пирога. Чем больше у вас акций, тем больший кусок пирога вам принадлежит.
Подробное объяснение: Что дает владение акцией?
Права акционера закреплены законом и уставом компании. Вот ключевые из них:
1. Право на долю в прибыли (дивиденды).
· Компания может направлять часть своей чистой прибыли на выплаты акционерам. Эта выплата на одну акцию называется дивидендом.
· Дивиденды — не обязанность. Совет директоров решает, какую часть прибыли выплатить, а какую реинвестировать в бизнес.
· Акции стабильных, «взрослых» компаний (например, «голубые фишки» вроде Лукойла, Сбербанка) часто ценятся за регулярные дивиденды.
2. Право на долю в активах при ликвидации.
· Если компания обанкротится и будет ликвидирована, после распродажи имущества и расчетов со всеми кредиторами оставшиеся средства распределяются между акционерами (пропорционально количеству акций).
· Важно: акционеры стоят последними в очереди после государства, работников, банков и облигационеров. Часто в случае банкротства им ничего не достается.
3. Право на участие в управлении (корпоративное право).
· Голосование на общем собрании акционеров (ОСА). Одна акция обычно равна одному голосу. Акционеры голосуют по ключевым вопросам: избрание совета директоров, утверждение дивидендов, крупные сделки, реорганизация компании.
· Чем больше у вас акций, тем весомее ваш голос. Мелкие розничные инвесторы редко могут влиять на решения, но крупные фонды — могут.
4. Право на прирост капитала.
· Это основная мотивация большинства инвесторов. Если дела у компании идут хорошо, растет ее прибыль и перспективы, спрос на ее акции увеличивается. Соответственно, растет и их рыночная цена.
· Инвестор может купить акцию дешевле, а через некоторое время продать дороже, получив доход от разницы в цене (капитализированную прибыль). Это основной источник дохода на растущих рынках (например, в технологическом секторе).
Типы акций (Основные классы)
Чаще всего компании выпускают два типа акций, которые отличаются объемом прав:
Признак Обыкновенные акции (common stock) Привилегированные акции (preferred stock)
Дивиденды Не гарантированы. Размер и факт выплаты определяются советом директоров. Имеют приоритет перед обыкновенными. Дивиденд часто фиксированный (как процент от номинала) или рассчитывается по формуле.
Голосование Дают право голоса (1 акция = 1 голос). Как правило, не дают права голоса (за исключением ключевых вопросов, например, о реорганизации).
Очередь при ликвидации Претендуют на имущество после удовлетворения требований всех кредиторов и владельцев привилегированных акций. Претендуют на имущество после кредиторов, но перед владельцами обыкновенных акций.
Риск / Доходность Более высокий риск, но и более высокий потенциал роста цены. Меньший риск, но и ограниченный потенциал роста (ведут себя ближе к облигациям).
Зачем компаниям выпускать акции? (Первичный рынок)
Для компании выпуск акций (IPO или SPO) — это способ привлечь капитал для развития:
· Финансирование исследований (R&D).
· Расширение производства.
· Выход на новые рынки.
· Погашение долгов.
Компания получает деньги один раз — при продаже акций инвесторам на первичном рынке. Дальнейшие сделки между инвесторами (когда вы покупаете акцию через брокера) происходят на вторичном рынке (фондовой бирже), и компания от этих сделок денег не получает (но заинтересована в росте цены, так как это повышает ее рыночную стоимость и репутацию).
Зачем инвесторам покупать акции?
1. Рост капитала (Инвестиции). Купить и держать долгий срок, рассчитывая на рост бизнеса и, как следствие, цены акций (стратегия «купи и держи»). Пример: покупка акций Apple или Microsoft 10-20 лет назад.
2. Получение дохода (Дивиденды). Покупка акций стабильных компаний для получения регулярного «пассивного» дохода.
3. Спекуляции. Короткосрочная покупка и продажа с целью заработать на колебаниях рыночной цены. Высокий риск, требует опыта и времени.
4. Защита от инфляции. Исторически акции (в долгосрочной перспективе) приносят доходность, превышающую уровень инфляции, в отличие от денег на депозите.
Ключевые характеристики акции, которые нужно понимать:
· Номинальная стоимость — условная величина, указанная на бланке акции (или в реестре), часто не имеющая отношения к рыночной цене.
· Рыночная цена (котировка) — цена, по которой акция торгуется на бирже здесь и сейчас. Определяется спросом и предложением.
· Рыночная капитализация (кап) — стоимость всей компании на рынке. Рассчитывается как: Текущая цена акции * Количество выпущенных акций.
· Доходность — соотношение дохода (дивиденды + рост цены) к вложенным средствам.
· Ликвидность — способность акции быть быстро проданной по рыночной цене. Высоколиквидные акции (голубые фишки) торгуются постоянно и в больших объемах.
Резюме: Акция — это...
1. Доля в бизнесе. Вы становитесь совладельцем публичной компании.
2. Инструмент для двух видов дохода: от роста стоимости и/или от дивидендов.
3. Рисковый актив. Нет гарантий. Цена может падать, компания может обанкротиться. Историческая доходность выше, чем у облигаций или депозитов, но и риск потери средств выше.
4. Биржевой инструмент. Акции публичных компаний свободно покупаются и продаются на фондовых биржах (Московская биржа, NYSE, Nasdaq и др.) через лицензированных брокеров.
Простая аналогия в итоге: Покупая акцию, вы не даете компании в долг (как по облигации), а покупаете маленький кусочек этого бизнеса со всеми вытекающими правами, рисками и потенциальными выгодами. Ваша прибыль зависит от успеха этого бизнеса в целом.
Надеюсь, данная статья оказалась для вас полезной и вы получили представление о том, что такое акции. В следующей статье я ознакомлю вас с историей акций.