Рынок цифровых активов продолжает падать. Если в прошлую среду за Биткоин давали 90 тысяч долларов, то уже сегодня утром первая криптовалюта опустилась до локального минимума в 74 604 доллара на криптобирже Binance. Слабость монет сопровождается резким обвалом драгоценных металлов и фондового рынка, что намекает на общую обеспокоенность трейдеров происходящим в мире. Мыслями о причинах краха цифровых активов поделился руководитель Global Macro Investor.
Почему Биткоин упал снова
Часовой график курса Биткоина чётко показывает слабость первой криптовалюты. За последнюю неделю она подешевела на 11 процентов, причём наиболее активный спад пришёлся на вечер субботы.
Альткоины традиционно падают сильнее. Больше всего за последнюю неделю пострадал Эфириум, который лишился 22 процентов стоимости.
Второе место по объёму потерь занимает Solana с минусом в 17 процентов, тогда как третью строчку заняла XRP, подешевевшая на 15 процентов.
В итоге за выходные общая рыночная капитализация криптовалют обвалилась на 250 миллиардов долларов. Как считает руководитель Global Macro Investor Рауль Пал, слабость цифровых активов объясняется не какими-то определёнными недостатками цифровых активов, а банальной нехваткой ликвидности в США.
Эксперт уверен, что буллран в крипте закончился, причём теперь в этом не сомневаются даже самые активные быки. Комментарий Пала приводит Cointelegraph.
Основной нарратив заключается в том, что BTC и криптовалюты в целом сломались. Цикл окончен.
Крипта действительно сталкивается с нехваткой ликвидности. Например, за прошлую неделю спотовые Биткоин-ETF зафиксировали чистый отток 1.48 миллиарда долларов, что говорит о нежелании многих инвесторов проходить через полноценный медвежий тренд в цифровых активах.
Тенденция также заметна в масштабах нескольких лет. Об этом мы рассказали в нашем Телеграм-канале, на который стоит подписаться.
Инвестор обратил внимание на слабость компаний, предоставляющих программное обеспечение как услугу (SaaS). В последнее время Биткоин и акции таких компаний двигались синхронно, а их обвал также был похожим.
Пал называет событие важным. Всё же оба эти класса активов считаются долгосрочными, а их стоимость по большей мере зависит от ожидаемых будущих денежных потоков и популяризации соответствующих технологий — например, блокчейна. В итоге крипта и SaaS-акции оказываются крайне чувствительными к ликвидности и ключевой процентной ставке.
Как считает представитель Global Macro Investor, именно поэтому сейчас многие инвесторы заявляют, что крипта мертва, а компании-разработчики программного обеспечения будут заменены искусственным интеллектом.
Поскольку обвал двух категорий активов во многом оказался синхронным, реальным фактором здесь оказывается макроэкономическая ликвидность, а не проблемы отдельных секторов.
Рауль Пал продолжает.
Ралли в золоте, по сути, вытянуло из системы всю ликвидность, которая могла бы пойти в BTC и акции SaaS-компаний. Денег не хватило на поддержку всех этих активов, поэтому самые рискованные пострадали.
Также отток ликвидности был ускорен очередной приостановкой работы правительства США. Шатдаун вносит неопределённость в происходящее и заставляет инвесторов проявлять осторожность.
В то же время представитель биржи BTSE Джефф Мей обратил внимание на ситуацию с ФРС США. Напомним, президент США Дональд Трамп выбрал в качестве следующего председателя ФРС Кевина Уорша, которого считают противником снижения ключевой ставки.
Из-за этого многие участники рынка посчитали, что в ближайшее время ждать снижения давления на экономику не стоит.
Крипта падает, потому что у инвесторов сложилось впечатление, что новый глава ФРС Кевин Уорш может снижать процентные ставки не так быстро или сильно, как они ожидали, учитывая его жёсткую позицию по инфляции и количественному смягчению.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Новый медвежий тренд в крипте
Тем временем эксперты находят очередные признаки того, что криптоиндустрия находится в медвежьем тренде, который соответствует традиционным четырёхлетним циклам. Как считают некоторые трейдеры, нынешнее положение рынка соответствует весне 2022 года.
Иначе говоря, речь идёт о ранней фазе периода обвала, чьё дно может быть достигнуто в течение полугода.
По данным CryptoQuant, сейчас спотовая цена Биткоина оказалась ниже реализованной стоимости покупки монет долгосрочными инвесторами, которые хранят их от 12 до 18 месяцев. Реализованная цена — совокупная себестоимость последнего перемещения BTC.
Это может спровоцировать дальнейшие продажи крупных запасов монет и ускорение медвежьего тренда. Реплика аналитиков была следующей.
Исторически, когда цена пробивает этот уровень базисной стоимости и закрепляется ниже, поведение рынка меняется с обычных коррекций на структурные медвежьи тренды, а не на краткосрочные откаты.
Соответственно, чем дольше Биткоин будет находиться в нынешней ценовой зоне, тем больше рисков для целой индустрии это создаёт.
Эксперты продолжают.
Когда спотовая цена остаётся ниже неизменной или растущей реализованной стоимости, попытки роста обычно захлёбываются, поскольку держатели стремятся выйти в безубыток. С точки зрения циклов, сочетание цены ниже реализованной стоимости, отрицательной нереализованной прибыли и замедления роста балансов исторически соответствовало затяжным медвежьим фазам.
Сейчас Биткоин оказался заложником макроэкономических факторов и кризиса ликвидности в США. Синхронное падение с сектором SaaS и отток средств из ETF подтверждают: инвесторы переходят в режим сохранения капитала. Если первой криптовалюте не удастся в ближайшее время закрепиться выше реализованной стоимости, рынок официально подтвердит переход в затяжную «криптозиму», повторяющую сценарий 2022 года.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.
Что стало реальной причиной обвала Биткоина до 74 тысяч долларов сегодня: детальный ответ аналитиков