Музей романтизма размещен во дворце, построенном в 1776 году и ранее принадлежащем маркизу де Матальяна. Датой основания считается 1921 год. Вдохновителем и создателем музея стал маркиз Бениньо де ла Вега Инклана, который, служив Королевским уполномоченным по туризму, занимался популяризацией культурного прошлого Испании. При его участии в стране создавались многие музеи писателей и поэтов. Сам маркиз увлекался коллекционированием произведений искусства эпохи романтизма. И в 1921 году в центре Испанского общества друзей искусства состоялось открытие выставки, где маркиз де ла Вега Инклана представил свое собрание, которое на тот момент состояло из 86 произведений живописи и предметов интерьера. Через три года коллекция была перевезена по другому адресу. Так в Мадриде появился новый музей. Фонды музея постепенно расширялись благодаря пожертвованиям горожан и за счет государственных закупок. Музей романтизма стал местом встреч богемы и интеллигенции. Здесь художники выставляли свои работ