Инсайдерская торговля в Русснефти? Коротко по сути.
Автор поста обращает внимание на нетипичные объемы в бумаге и сопоставляет их с отчетностями. В документах Траста фиксируется поступление кэша и выбытие долевых финансовых активов — из этого делается вывод о вероятной продаже пакета префов Русснефти аффилированному лицу с выданной гарантией.
Дальше фокус на префах и структуре капитала: значительная доля обыкновенных акций уже у связанных структур, по префам формируется крупный пакет с перспективой выкупа. Логика — префы «съедают» прибыль и ограничивают дивидендный потенциал, поэтому их рациональнее гасить.
Потенциальные драйверы роста чистой прибыли — погашение валютного кредита, снижение процентных расходов и валютная переоценка экспортной выручки. Тогда относительная доходность обыкновенных акций может вырасти.
⚡️ Графики, скрины отчетов и детали "расследования" — в полной версии на Смартлабе: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1265581
