Сегодня у нас гость долгового рынка, который только начинает распробовать, как же классно занимать деньги у инвесторов - АО ГК «Азот

Сегодня у нас гость долгового рынка, который только начинает распробовать, как же классно занимать деньги у инвесторов - АО ГК «Азот».

Группа компаний «Азот» (АО ГК «Азот») — российская компания в области химической промышленности. Основное направление деятельности — производство минеральных удобрений и другой химической продукции.

Компания в цифрах:

▪️ Выручка: 66,7 млрд. (60,7 млрд.)

▪️ Чистая прибыль: 7,3 млрд. (9,6 млрд.)

▪️ Краткосрочные заемные средства: 44,4 млрд. (9,4 млрд.)

▪️ Долгосрочные заемные средства: 5,9 млрд. (36,8 млрд.)

▪️ Проценты к уплате: 5,7 млрд. (4,4 млрд.)

▪️ Денежные средства / эквиваленты: 3,5 млрд. (10,3 млрд.)

Параметры выпуска:

▪️Объем: 5 млрд. ₽

▪️Рейтинг: ruA+ «стабильный» от Эксперт РА, А+ «негативный» от АКРА

▪️Дата погашения: 20.02.2031

▪️Купонная доходность: не более 17,25% (доходность к погашению до 18,6%)

▪️Периодичность выплат: ежемесячные

▪️Амортизация: нет

▪️Оферта: через 2 года

▪️Старт приема заявок: 17 февраля

▪️Планируемая дата размещения: 20 февраля

Это второй выход Азота на облигационный рынок. В первом выпуске компания хотела собрать 500 млн, но собрала 1 млрд. Во втором аппетиты прибавились :) В проспекте эмиссии были указаны 4 инвестиционных проекта.

Из рисков - конечно санкционный, компания по прежнему экспортирует удобрения в более чем 20 стран . Если санкции будут увеличиваться, возможно перестроение потоков, что в любом случае повлечет дополнительные расходы на логистику и снизит рентабельность.

Но в целом, это первое размещение за месяц, про которое я могу сказать, что оно очень и очень неплохое. Финансовое состояние компании на текущий момент не вызывает никаких подозрений, а пут-оферта через 2 года скорее как страховка от рисков.

Если купон не снизят еще, то смело можно участвовать.

(с) Сосбух @sosisochnayagazeta