В различных соцсетях 'профессиональные трейдеры' говорят о каких-то фигурах, которые вырисовываются на графиках цены. И с помощью них якобы предсказывают движения цен и зарабатывают.
Давайте разберемся, что с ними не так.
Что такое технический анализ?
Технический анализ строится на двух следующих постулатах:
- Цена и ее движения уже содержат всю информацию, необходимую для среднесрочного прогнозирования
- Основным фактором, определяющим среднесрочные колебания цен, является человеческая психология, в среднем ведущая себя одинаково в зависимости от паттернов цены и некоторых дополнительных
На основе этих предположений технический анализ разработал 'фигуры' - паттерны, указывающие вероятное направление и силу движения цены. Вот некоторые из них:
Предположения технического анализа звучат вполне логично и даже некоторое время были действительно актуальны, ибо начал оформляться он в 17 веке, а как полноценная методика был представлен финансовому миру в 1948 году, в работе Роберта Эдвардса и Джона Маги «Технический анализ трендов на фондовом рынке».
Что же не так с техническим анализом сейчас?
Крах главного предположения: алгоритмическая торговля.
В наше время немалую часть сделок на рынке - как рыночных, так и лимитных, совершают торговые боты. Только не глупые grid-боты, а реальные алгоритмы, анализирующие огромные массивы данных, стаканов, арбитражные возможности и остальное.
Торговые боты тоже в некотором роде 'предвидят психологию', но не только большой массы простых инвесторов, но и рыночных китов, институциональных инвесторов и, в том числе, других торговых ботов.
Соответственно, их сделки не подчиняются предположению технического анализа, а когда автоматических сделок - большинство, технический анализ начинает рушиться.
Добивающий фактор: доступность информации.
Если на чем-то можно зарабатывать более стабильно, чем полностью случайно - это рыночная неэффективность. Соответственно, зарабатывая на этой рыночной неэффективности, вы ее устраняете - так как толкаете цену к условно справедливой. В этом и есть ключевая суть любого финансового рынка.
Если все знают о техническом анализе, он перестает быть рыночной неэффективностью - на нем заработают до того, как вы успеете ее проэксплуатировать, а значит будут эксплуатировать вас.
Фонды алгоритмической торговли могут увидеть, что такие 'умные' технические аналитики встают в позиции, и развернуть тренд, чтобы заработать на их просчете. Более того, подобными манипуляциями могут заниматься и сами биржи, незаметно, хоть и очень крупные случаи обычно расследуются.
Если что-то известно всем - оно перестает быть прибыльным. Асимметрия информации - главный фактор заработка на финансовых инструментах.
Бонус: немного математики и специфика криптовалютного рынка.
Эту тему мы затронем кратко - про нее выйдет отдельная статья, с глубоким погружением в математику.
На криптовалютных рынках распределение колебаний цены имеет сверхтяжелый хвост - это означает, что без специальной предобработки данных о ценах, в которой уже не сработает простое EMA/EWMA, их не получится нормально проанализировать и строить прогнозы.
Это доказано во множестве научных статей, в том числе в одной из моих. Поэтому с криптовалютами надо быть еще более осторожным, и если технический анализ на классических финансов подобен работе на предприятии со свинцовыми белилами, то он же на криптовалютах - как работа с обогащенным ураном голыми руками для вашего кошелька.
Пишите свое мнение в комментариях. Мой же совет следующий: если о чем-то активно говорят - не старайтесь на этом заработать, на долгой дистанции вы всегда проиграете.