Сосед по лестничной площадке спросил на днях: "Вань, куда деньги деть? Вклад под 18% закончился, а новые дают уже 13%". Я ему говорю: бонды бери. Он на меня смотрит как на инопланетянина. Облигации, мол, это ж сложно, там рейтинги какие-то, биржа. А я ему показал свой портфель — за прошлый год на бондах чистыми вышло под 38%. Он охренел.
Слушай, я понимаю твои сомнения. Сам когда-то думал, что облигации — это для пенсионеров или для тех, кто в Сбере работает. Купил первую бумагу в 2016-м, тряслись руки. Теперь это часть моего портфеля. И знаешь что? Именно бонды дали мне ту финансовую подушку, благодаря которой я могу не париться про "а вдруг кризис завтра".
Почему сейчас самое время
Ключевая ставка у нас сейчас 16%. Год назад была 21%. Это значит, что купоны по облигациям тоже высокие — от 15% до 20% по надежным бумагам. Плюс если добавить ИИС-3 с налоговым вычетом, то реально выходит под 30% годовых. Не иксы как в крипте. Зато спишь спокойно.
Многие боятся, что ставка снизится и бонды подешевеют. Да, процентный риск есть. Но фишка в том, что если ты покупаешь надежную бумагу и держишь до погашения — тебе пофиг на колебания цены. Купил государственную облигацию с купоном 16% на три года? Получишь свои 16% плюс номинал обратно.
Депозит ты можешь закрыть максимум на год. Через год ставка упадет — переоткрываешь вклад под меньший процент. А облигацию можешь купить сейчас и зафиксировать доходность на пять лет вперед. Это огромная разница.
Что такое облигация простыми словами
Представь: сосед пришел за деньгами. Говорит, дай 100 тысяч в долг на три года, я тебе каждый год буду по 15 тысяч отдавать как проценты, а через три года верну сотку. Вот это и есть облигация. Только вместо соседа — государство или крупная компания типа Газпрома. Вместо расписки — ценная бумага, которую можешь в любой момент продать на бирже.
Номинал облигации почти всегда 1000 рублей. Это сумма, которую вернут в конце срока. Купон — проценты, которые капают, обычно раз в квартал. Срок погашения — дата возврата номинала.
Теперь прикол. Ты открываешь приложение брокера и видишь, что облигация торгуется по 85% от номинала. То есть вместо 1000 рублей она стоит 850. Ты покупаешь за 850, получаешь купоны по 150 рублей в год, а через три года тебе возвращают 1000. Вот откуда берется повышенная доходность. Ты не только купоны получаешь, но еще и на разнице зарабатываешь.
Я купил ОФЗ 26238 в начале 2024-го по 70% от номинала. Купон там около 7% годовых. Но я купил за 70%! Значит, текущая доходность у меня 10%. Плюс за 15 лет бумага вырастет с 70% до 100% — это еще 2% годовых. Итого около 12% чистыми на государственной бумаге, где риск дефолта околонулевой.
Какие бывают облигации
ОФЗ — облигации федерального займа, государственные. Самые надежные. Доходность сейчас 13-15% годовых. Риск дефолта околонулевой, государство в своей валюте всегда расплатится.
Субфеды — облигации регионов. Москвы, Питера, областей. Доходность чуть выше ОФЗ, на 1-2 процентных пункта. Многие считают их квази-государственными, хотя формально это не так.
Корпораты — облигации компаний. Тут разброс огромный. Газпром или Сбер дают 16-17%, а какой-нибудь застройщик третьего эшелона может предлагать 30-40%. Золотое правило: чем выше доходность, тем выше риск. Видишь бумагу с доходностью 35%? Рынок говорит, что компания может не расплатиться.
Я так в 2019-м обжегся на застройщике. Купил бонды под 28%, думал, что рынок переоценил риск. В итоге технический дефолт, бумаги заморозили, деньги вернулись через полтора года с дисконтом. Урок выучил — теперь беру только бумаги отчетность которых изучил.
Два главных риска
Кредитный риск — когда компания не может расплатиться. Не выплатила купон, не вернула номинал — дефолт. Сначала объявляют технический, дают 10 рабочих дней. Не исправили — полный дефолт, торги останавливают.
Как снижать? Смотреть на кредитные рейтинги от агентств типа АКРА. Рейтинг ААА или АА — низкий риск. Рейтинг Б или В — высокий. Я беру только А и выше. Плюс читаю рейтинговый отчет, там написано, почему агентство поставило такой балл.
Процентный риск — когда цена облигации падает из-за роста ключевой ставки. Ставка растет — цены бондов падают, ставка снижается — цены растут. Особенно сильно бьет по длинным бумагам со сроком больше пяти лет.
Пример. Конец 2021-го, ключевая ставка 8,5%. Ты покупаешь длинную ОФЗ по номиналу. К концу 2024-го ставка 21% — твоя бумага торгуется по 50%. Срочно нужны деньги, продаешь — фиксируешь убыток 50%. Вот это процентный риск.
Как работать? Покупать облигации под конкретные цели с понятным сроком. Через три года ребенку в универ — покупаешь трёхлетку и держишь до погашения. Пофиг, что цена скачет, тебе не продавать. Диверсификация по срокам тоже помогает.
Почему облигации круче депозита
На депозите проценты выплачиваются в конце срока. На облигациях купон идет регулярно — раз в квартал. Ты его получил, реинвестировал — начал работать сложный процент.
Депозит 100 тысяч под 16% на год. В конце года получишь 116 тысяч. Облигация на 100 тысяч под те же 16% с ежеквартальным купоном. К концу года с реинвестом выйдет около 117 тысяч. На длинных сроках разница ощутима.
Главное — депозит максимум на год. Потом ставка поменяется, переоткрываешь вклад по новой, меньшей ставке. Облигация позволяет зафиксировать доходность на годы. Купил пятилетку под 16% — будешь пять лет получать эти 16%, даже если ставка упадет до 10%.
Как заработать 29% на ИИС
ИИС-3 дает налоговый вычет 13% с суммы до 400 тысяч рублей в год. Это 52 тысячи возврата от государства.
Считаем: кладешь на ИИС 400 тысяч, покупаешь надежные корпораты с рейтингом А под 16% годовых. За год получаешь 64 тысячи купонов. Плюс 52 тысячи налоговый возврат. Итого 116 тысяч с 400 тысяч вложений. Это 29% годовых чистыми. Я еще не учел реинвест купонов и возможный рост цены.
Нюанс: деньги на ИИС надо держать минимум три года, иначе потеряешь льготу. Это про планирование. Ты должен понимать, что эти деньги тебе не понадобятся три года.
Как не слить деньги
Есть бесплатные скринеры — rusbonds, cbonds, сайт Мосбиржи. Задаешь параметры: рейтинг от А, срок до трех лет, доходность от 15%. Получаешь список бумаг.
Если десять бумаг с рейтингом А дают 15-16%, а одна дает 22% — там подвох. Рынок видит риск, который ты не видишь. Не лезь.
Диверсификация обязательна. Не клади все в одну бумагу или сектор. У меня часть ОФЗ, часть субфеды, остальное корпораты из разных отраслей.
Выбирай срок под свои цели. Деньги понадобятся через год — бери годовую бумагу. Копишь на квартиру через пять лет — бери пятилетку.
Открывай брокерский счет, заводи ИИС-3. Закидывай деньги, которые не понадобятся три года. Начни с малого. Купи простую ОФЗ на два-три года. Посмотри, как капают купоны.
Не спеши. Растягивай покупки на несколько месяцев.
Я первую облигацию покупал минут сорок, перечитал тонну статей. Купил ОФЗ на 10 тысяч. Получил первый купон через три месяца — 300 рублей. Охренел от радости. Сейчас это основа моего дохода. Ежемесячно капают купоны, я их реинвестирую, капитал растет. Это дарит спокойствие.
Хочешь быть финансово грамотным? Подпишись на мой канал - тут я делюсь своими мыслями и опытом. Будут вопросы - задавай, я отвечаю лично. За спрос не бьют в нос.
Если было полезно - ставь лайк и подпишись.
Важно: Контент не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.