В этой статье мы раскроем несколько схем, которые причиняют ущерб акционерам. Как защищать свои интересы собственникам? Прочитайте статью до конца и задайтесь вопросами на кануне годового общего собрания акционеров.
В современном финансовом мире отчетность по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) считается золотым стандартом прозрачности и достоверности. Однако за фасадом безупречных финансовых отчетов нередко скрываются изощренные схемы манипуляций, которые позволяют недобросовестным менеджерам банков выводить активы, нанося колоссальный ущерб акционерам. Рассмотрим, как именно МСФО, вопреки своему предназначению, может становиться инструментом для сокрытия финансовых махинаций.
Уязвимости МСФО: возможности для манипуляций
МСФО, несмотря на свою комплексность, содержит ряд положений, которые при определенной интерпретации открывают простор для манипуляций:
1. Субъективность профессиональных суждений. МСФО основан на принципах, а не на жестких правилах, что требует применения профессионального суждения. Это создает возможности для вольной трактовки стандартов в интересах менеджмента.
2. Сложность оценки справедливой стоимости. Концепция справедливой стоимости, особенно для неликвидных активов, позволяет манипулировать оценками, завышая стоимость активов или занижая обязательства.
3. Гибкость в признании доходов и расходов. Стандарты оставляют пространство для маневра в вопросах признания выручки и капитализации расходов, что может использоваться для искусственного улучшения финансовых показателей.
4. Недостаточная детализация связанных сторон. Несмотря на требования раскрытия информации о связанных сторонах, определение таких связей может быть размытым, что позволяет скрывать реальные взаимоотношения.
Три самых дорогостоящих трюка для акционеров
Валютные манипуляции через технические компании
Одна из наиболее изощренных схем связана с манипуляциями валютными курсами через подконтрольные технические компании. Механизм работает следующим образом:
- Банк создает или использует подконтрольную техническую компанию, часто зарегистрированную в юрисдикции с льготным налогообложением.
- Проводятся валютные операции по нерыночным курсам, при которых банк несет убытки, а техническая компания получает прибыль.
- В отчетности по МСФО эти операции могут маскироваться как обычная торговая деятельность или хеджирование рисков.
- Разница в курсах оседает на счетах технической компании и впоследствии выводится в пользу организаторов схемы.
Такие операции особенно сложно выявить, если техническая компания формально не является связанной стороной по определению МСФО. По оценкам экспертов, подобные схемы могут обходиться акционерам в миллионы долларов ежегодно, при этом оставаясь практически незаметными в финансовой отчетности.
Кредитование "своих" с постоянной пролонгацией
Вторая распространенная схема вывода активов — выдача кредитов аффилированным лицам с последующей постоянной пролонгацией:
- Банк выдает кредиты компаниям, фактически контролируемым менеджментом или их доверенными лицами, часто под минимальное обеспечение.
- При наступлении срока погашения кредиты не возвращаются, а пролонгируются, иногда с капитализацией процентов.
- В отчетности по МСФО такие кредиты могут долгое время отражаться как качественные активы благодаря субъективности оценки кредитного риска.
- Создаваемые резервы под обесценение таких кредитов часто занижаются, что искажает реальную картину.
МСФО 9, несмотря на ужесточение требований к оценке кредитного риска, все еще оставляет пространство для манипуляций через модели ожидаемых кредитных убытков, которые строятся на основе внутренних данных банка и могут быть настроены "нужным образом".
Создание сети технических компаний для псевдо-расходов
Третья схема, наносящая существенный ущерб акционерам, связана с созданием сети технических компаний для вывода средств через фиктивные услуги:
- Банк заключает контракты с подконтрольными компаниями на оказание консалтинговых, ИТ, маркетинговых и других услуг по завышенным ценам.
- Услуги либо не оказываются вовсе, либо их реальная стоимость значительно ниже заявленной.
- В отчетности по МСФО эти расходы отражаются как обоснованные операционные затраты.
- Средства, выведенные на технические компании, впоследствии распределяются между организаторами схемы.
Особенно сложно выявить такие схемы, когда речь идет о нематериальных услугах, стоимость которых трудно объективно оценить. МСФО требует раскрытия информации о крупных контрагентах, но не обязывает детализировать структуру расходов до уровня, позволяющего идентифицировать подобные схемы.
Как акционерам защитить свои интересы
Для защиты от описанных выше схем акционерам банков рекомендуется:
1. Усилить корпоративное управление, включая независимый аудиторский комитет с реальными полномочиями.
2. Внедрить дополнительные механизмы контроля за операциями со связанными сторонами, выходящие за рамки минимальных требований МСФО.
3. Проводить регулярные независимые проверки качества кредитного портфеля и обоснованности крупных расходов.
4. Требовать повышенной прозрачности в отношении контрагентов банка, особенно получающих крупные платежи за услуги.
5. Анализировать нестандартные показатели, такие как соотношение административных расходов к активам в сравнении с аналогичными банками.
МСФО, задуманные как инструмент повышения прозрачности и достоверности финансовой отчетности, парадоксальным образом могут использоваться для сокрытия финансовых махинаций. Описанные схемы — валютные манипуляции, кредитование "своих" и создание сети технических компаний для псевдо-расходов — наносят колоссальный ущерб акционерам банков. И как вы понимаете это далеко не полный список схем которыми наносится ущерб интересов как банку так и его собственникам.
Решение проблемы требует не только совершенствования стандартов отчетности, но и усиления внутреннего контроля, повышения квалификации и независимости аудиторов, а также активной позиции самих акционеров. Только комплексный подход позволит минимизировать риски финансовых манипуляций и обеспечить защиту интересов собственников банковского бизнеса. Стоит не забывать, что СВА, СВК, внешний аудит, ГИБР... работают не собственников, а на тех кто платит зарплату.