Российский рынок акций в четверг начал торговую сессию на позитивной волне, опираясь на макроэкономические сигналы и внешний сырьевой фон. Данные Росстата указали на замедление недельной инфляции, что было воспринято инвесторами как фактор потенциального снижения давления со стороны денежно-кредитной политики.
Дополнительную поддержку рынку оказал стремительный рост сырьевых котировок: фьючерсы на нефть Brent в течение дня поднимались выше 70 долларов за баррель, усиливая интерес к акциям нефтегазовых и металлургических компаний. На этом фоне индекс МосБиржи в первой половине дня уверенно рос и в моменте превышал отметку 2840 пунктов, обновив максимум с середины сентября. Однако ближе к вечеру динамика резко изменилась после заявления помощника президента РФ Юрия Ушакова, касающиеся параметров и условий предстоящих переговоров по украинскому урегулированию, намеченных на 1 февраля. Геополитический фактор вновь вышел на первый план, что привело к фиксации прибыли и снижению аппетита к риску. По итогам основных торгов индекс МосБиржи закрылся на уровне 2797,76 пункта, показав рост на 0,4%, но существенно отступив от дневных максимумов. Индекс РТС прибавил 0,7% и завершил сессию на отметке 1159,29 пункта.
Лидерами роста стали акции ВТБ, которые подорожали на 4%, а также бумаги металлургических компаний — ММК и НЛМК. В числе аутсайдеров оказались акции Русала, Полюса и ВК, показавшие наиболее заметное снижение. Среди отдельных историй выделялись бумаги ЛУКОЙЛа, прибавившие более 2%. Инвесторы позитивно восприняли информацию о сделке с американской инвестиционной компанией Carlyle по продаже LUKOIL International GmbH, управляющей зарубежными активами группы. При этом было подтверждено, что казахстанские активы остаются в собственности компании и продолжают работу в прежнем режиме. Рост также показали акции Северстали, Сбербанка, Сургутнефтегаза, ПИКа и ряда других крупных эмитентов. Одновременно давление испытали привилегированные акции Сургутнефтегаза, бумаги Аэрофлота, Татнефти, МТС, Роснефти и Газпрома. На валютном рынке рубль умеренно укрепился. Банк России установил официальный курс доллара США на уровне 76,0251 рубля, что на 24 копейки ниже предыдущего значения. В пятницу утром российский рынок вновь попытался перейти к росту.
В первые минуты основной сессии индексы МосБиржи и РТС прибавили около 0,5% на фоне ожиданий продолжения дипломатических контактов. Однако восстановление оказалось сдержанным: сырьевые рынки перешли к коррекции после недавнего ралли, металлы подешевели, а нефть Brent откатилась в район 69,5 доллара за баррель. К открытию пятницы индекс МосБиржи поднялся до 2812,06 пункта, индекс РТС — до 1165,22 пункта. В лидерах вновь оказались акции ВТБ, НЛМК, Северстали и Татнефти. В то же время резкое падение показали бумаги Южуралзолота, потерявшие более 9% при рекордных объемах торгов.
Макроэкономическую картину дополнили свежие данные Банка России по денежной массе и кредитованию. В декабре 2025 года агрегат М2 в национальном определении увеличился почти на 5 трлн рублей, или на 3,9%, достигнув 129,6 трлн рублей. По итогам года рост денежной массы замедлился до 10,6%, что заметно ниже показателей предыдущих лет. Регулятор отметил, что это во многом связано с более равномерным распределением бюджетных расходов и ослаблением динамики корпоративного кредитования в конце года. Объем наличных денег в обращении вырос на 4,3% за месяц, а широкая денежная масса М2Х с учетом валютных компонентов увеличилась на 3,5%.
При этом кредит экономике в декабре сократился на 0,4% после уверенного роста в ноябре. Основное снижение пришлось на требования к организациям, тогда как розничное кредитование продолжило умеренно расти, главным образом за счет ипотеки. В целом за 2025 год корпоративное кредитование увеличилось на 10,3%, а кредиты населению — на 3%.
На азиатских рынках динамика оказалась крайне волатильной. В четверг индекс Hang Seng завершил торги ростом на 0,5%, достигнув максимума за четыре с половиной года. Поддержку рынку оказал резкий рост акций девелоперов после смягчения регуляторных требований в Китае, а также рост финансового сектора на фоне сохранения базовой процентной ставки в Гонконге. Однако уже в пятницу ситуация кардинально изменилась: индекс Hang Seng потерял более 2%, прервав семидневную серию роста. Инвесторы фиксировали прибыль на фоне падения цен на металлы, снижения фьючерсов на американские акции и ожиданий публикации данных по деловой активности в Китае. Несмотря на коррекцию, рынок завершил неделю и месяц в плюсе, чему способствовали признаки восстановления сектора недвижимости.
Рынок криптовалют в это же время оказался под мощным давлением. В США был зафиксирован один из крупнейших в 2026 году однодневных оттоков средств из биржевых фондов, ориентированных на спотовые биткоин и эфир. За одну сессию инвесторы вывели около 1 млрд долларов на фоне резкого падения цен и роста волатильности. Биткоин опускался ниже 85 тысяч долларов и в моменте приближался к 81 тысяче, эфир потерял более 7%. Основные потери пришлись на фонды крупнейших управляющих компаний, включая BlackRock, Fidelity и Grayscale. Аналитики отмечают, что институциональные инвесторы сокращают общую долю криптоактивов в портфелях, реагируя на жесткие ожидания в отношении политики ФРС, рост геополитической неопределенности и массовое сворачивание позиций с использованием заемных средств.
На фоне этих процессов американский фондовый рынок завершил четверг снижением. Индекс S&P 500 потерял 0,7%, Nasdaq упал на 1,6%, Dow Jones снизился примерно на 80 пунктов. Основной удар пришелся на технологический сектор: инвесторы вновь усомнились в устойчивости оценок компаний, связанных с искусственным интеллектом, анализируя свежие корпоративные отчеты. Акции Microsoft обвалились более чем на 10% после сигналов о замедлении роста облачного бизнеса. Бумаги Tesla снизились после сообщения о первом в истории компании годовом снижении выручки. Oracle потеряла более 3% на фоне новостей о запуске ИИ-платформы для научных исследований. При этом на рынке были и яркие исключения: акции IBM и Caterpillar показали сильный рост после публикации отчетности лучше ожиданий, а бумаги Apple умеренно выросли в преддверии выхода квартальных результатов.
В целом глобальные рынки к концу января демонстрируют повышенную нервозность. Инвесторы одновременно оценивают геополитические риски, сигналы от центральных банков, динамику корпоративных прибылей и устойчивость спроса на рисковые активы. Это сочетание факторов усиливает волатильность и делает ближайшие недели особенно чувствительными к любым новым макроэкономическим и политическим сигналам.