📊 Сбербанк подвел итоги 2025 года: чистая прибыль достигла исторического максимума в 1 694,2 млрд рублей, увеличившись на 7,1% год к году. Рост обеспечен мощным увеличением процентных доходов, несмотря на давление на комиссии. Разбираемся, на что способна крупнейшая финансовая группа страны и какие дивиденды ждут акционеров.
Ключевые цифры года
· Чистая прибыль: 1 694,2 млрд руб. (+7,1% г/г)
· Чистые процентные доходы: 3 088,1 млрд руб. (+17,7% г/г) — основной драйвер роста.
· Чистые комиссионные доходы: 726,8 млрд руб. (-2,6% г/г) — незначительное снижение на фоне высокой базы прошлого года.
Динамика по месяцам: путь к рекорду
Прибыль демонстрировала стабильный рост в течение года с пиком в сентябре:
Сентябрь: 150,3 млрд руб. — абсолютный рекорд месяца.
Декабрь традиционно показал более скромный результат (125,9 млрд руб.) из-за сезонного увеличения расходов на персонал и премиальные выплаты.
Фундаментальные показатели: прочный фундамент
· Рентабельность капитала (ROE): 22,1% — уровень, свидетельствующий о высокой эффективности.
· Достаточность капитала (H1.0): 13,5% — выше нормативного минимума в 13,3%, что дает возможность для выплат.
· Расходы на резервы: 569,4 млрд руб. (-20,3% г/г) — улучшение качества портфеля.
Кредитный рост: уверенное развитие
Банк наращивал портфели даже в непростых условиях:
· Розничные кредиты: +9,0% с начала года (выдано 838 млрд руб.).
· Корпоративные кредиты: +12,5% с начала года (выдано 2,7 трлн руб.).
· Ипотека: выдано 618 млрд руб.
💰 Главный вопрос: дивиденды
Дивидендная политика предполагает выплату 50% от чистой прибыли по МСФО при достаточности капитала ≥13,3%. Условия выполнены:
· Достаточность капитала: 13,5%.
· Ориентировочные дивиденды (расчет по РСБУ): ~847,1 млрд руб., или ~39,2 руб. на акцию.
· При текущей цене это предполагает дивидендную доходность около 12,9%.
Прогнозы и оценка: стоит ли присмотреться?
На 2026 год Сбербанк задал планку по чистой прибыли в 1,7–1,9 трлн рублей. Даже сохранение результата 2025 года будет сильным показателем.
· Текущая оценка выглядит привлекательной: P/E = 4,13, P/B = 0,87.
· Потенциал роста: аналитики видят апсайд к целевой цене в 350 руб. (+~15% к цене) плюс дивидендная доходность.
· Основной драйвер: Сбербанк — ключевой бенефициар цикла снижения ключевой ставки.
Итог: Сбербанк демонстрирует устойчивый рост и финансовое здоровье, подкрепляя рекордную прибыль щедрой дивидендной политикой. Для долгосрочного инвестора бумаги остаются в фокусе внимания.
---
Ваше мнение? Пишите в комментариях!
Держу
Покупаю
Продаю
Не интересно
Думаю
- В этой статье обсудим: Три ошибки, которые не следует совершать в трейдинге.
---
Понравилась статья? Ставь лайк и подписывайся на канал
🔥 Мой Телеграмм канал про инвестиции и трейдинг : https://t.me/BirgewoySpekulant
*Статья носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*
#Сбербанк #акцииСбербанка #SBER #дивиденды #инвестиции #финансы #биржа