Apple столкнулась с дефицитом памяти и проблемами в цепочке поставок чипов TSMC. Из-за роста цен на DRAM и NAND, а также недостатка мощностей на передовых узлах, компания ожидает давления на маржу во втором квартале 2026 года.
Apple начинает ощущать последствия дефицита памяти и ограниченных мощностей TSMC на передовых технологических узлах, хотя и контролирует ситуацию. Об этом стало известно из отчёта компании за первый квартал 2026 года.
Apple ощущает давление, и её прогноз на текущий квартал это отражает
Как известно постоянным читателям, бурный рост рынка искусственного интеллекта привёл к дефициту памяти по всему миру — спрос на HBM для AI-ускорителей и ASIC-чипов стремительно растёт. Даже такие технологические гиганты, как Apple, не остаются в стороне.
Недавно мы сообщали, что Apple обеспечила себе доступ к достаточным объёмам NAND до конца первого квартала 2026 года. Тем не менее, ожидается, что KIOXIA повысит цены на NAND для Apple после заключения долгосрочного контракта. Более того, поставки DRAM гарантированы лишь до середины 2026 года.
Аналитик TF Securities Минь-Чи Кuo ранее отметил, что Apple может существенно укрепить свои позиции на рынке, поглотив рост цен на память и пожертвовав частью маржи. Однако это непросто, особенно учитывая, что теперь Apple придётся пересматривать цены на память каждый квартал, а не раз в полгода.
Тем временем, упаковка передовых чипов на TSMC становится ещё одним узким местом. Напомним, Apple переходит на WMCM-упаковку для чипов A20, что позволит объединять CPU, GPU и нейросетевой движок в одном корпусе, обеспечивая беспрецедентную гибкость.
Одновременно Apple использует технологию SoIC-MH от TSMC для чипов M5 Pro и M5 Max. Эта 3D-упаковка позволяет вертикально и горизонтально соединять несколько кристаллов в один SoC-подобный чип.
Естественно, на отчётном звонке руководителей Apple спросили о двух ключевых проблемах — дефиците памяти и узких местах в производстве. Вот как ответил Тим Кук:
«Мы завершили декабрьский квартал с минимальными запасами из-за огромного спроса. Сейчас мы работаем в режиме цепочки поставок, чтобы удовлетворить высокий спрос. В настоящий момент испытываем ограничения, и пока сложно предсказать, когда спрос и предложение сравняются. Проблемы вызваны недостатком передовых узлов, на которых производятся наши SoC. Сейчас гибкость цепочки поставок ниже обычного — отчасти из-за нашего роста спроса. Что касается памяти — она почти не повлияла на валовую маржу в первом квартале, но во втором квартале влияние будет сильнее. Это уже учтено в прогнозе в 48–49%, о котором говорил Кевин. За пределами Q2 мы прогнозов не даём, но видим, что цены на память продолжают значительно расти. Как всегда, мы рассмотрим все возможные варианты».
Таким образом, Apple признаёт, что давление на валовую маржу начнётся уже в этом квартале. Однако Кук подчеркнул, что компания «организовала» необходимые объёмы памяти и может задействовать разные рычаги для получения компонентов. Это говорит о том, что ситуация остаётся под контролем.
Впрочем, старт нового года с низкими запасами всё же немного повышает уязвимость Apple.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Rohail Saleem