ОФЗ или вклад в 2026 году: что выгоднее?

В 2026 году выбор между банковским вкладом и облигациями федерального займа (ОФЗ) снова актуален. Москвичи, которые хотят сохранить деньги и получить доход выше инфляции, должны понимать реальные цифры и риски.

Вклады в банках Москвы

Рублёвые вклады на 1–3 года сегодня дают примерно 6–8,5% годовых. Ставка фиксирована на весь срок, а деньги застрахованы государством через Агентство по страхованию вкладов до 1,4 миллиона рублей.

Это делает вклады простым и надёжным инструментом: вы точно знаете, сколько получите, и не рискуете потерять деньги. Но при этом доходность ниже, чем у государственных облигаций.

Что такое ОФЗ

ОФЗ — это государственные облигации РФ, торгуемые на Московской бирже. Государство обязуется выплачивать регулярный купонный доход и вернуть номинал бумаги к сроку погашения. Они считаются почти полностью безопасными, так как гарантированы государством.

На январь 2026 года доходность ОФЗ в Москве находится в диапазоне 12–15% годовых, в зависимости от конкретного выпуска и срока до погашения. Например:

• ОФЗ 26219 с погашением в сентябре 2026 года платит купон примерно 7,75% и даёт доходность до погашения около 14,5%.
• ОФЗ 26226 с погашением в октябре 2026 года с купоном 7,9% показывает доходность около 13–14,5%.
• Более длинные бумаги, с погашением после 2030 года, дают купон 12–13% и доходность до 14,9%, но с большим сроком и рыночными колебаниями.

Источник данных: ЦБ РФ и биржевые котировки Московской биржи.

Почему ОФЗ дают больше, чем вклады

1. Купонная доходность выше банковской ставки.
2. Возможность продать облигацию на бирже. Если держать до погашения, доход гарантирован, но даже досрочно можно получить прибыль или потерять немного — это рыночная особенность.
3. Эффект рыночных изменений. Длинные ОФЗ часто торгуются выше номинала, что увеличивает доходность для терпеливого инвестора.

Риски, которые нужно учитывать

• Досрочная продажа ОФЗ может привести к колебаниям дохода.
• Длинные облигации имеют более высокую волатильность.
• Купонный доход облагается 13% НДФЛ, как и вклады (кроме вкладов до 1 млн ₽).

Что выбрать в 2026 году

• Если цель — максимальная доходность при низком риске, лучше держать ОФЗ до погашения.
• Если важна простота и абсолютная гарантия, выбирайте вклад.
• Для баланса можно распределить средства между вкладом и разными ОФЗ с коротким и средним сроком.

Вывод

В 2026 году ОФЗ — более выгодный инструмент по доходности, чем банковские депозиты. Вклады остаются безопасным вариантом для консерваторов. Москвичи, которые хотят одновременно доход и надёжность, могут сочетать оба инструмента.