🙇 Причины слабости акций X5 после позитивного отчета итогов 2025 год.
🔋Постепенно начинается сезон отчётностей. Первый в очереди - лидер российского ритейла - X5. Пока представлены только операционные показатели, но и этого достаточно в условиях рыночного затишья.
✔️Краткие итоги 2025 года (год к году):
Общая выручка: +18,8%
LFL-продажи: +11,4%
LFL-трафик: +1,6%
LFL-средний чек: +9,6%
🔋В целом, как и ожидалось, главным драйвером остаётся Чижик, в то время как интерес к Перекрёстку продолжает постепенно снижаться.
🔋Пока не до конца ясно, как обстоят дела с EBITDA и денежным потоком, особенно с учётом заявленного роста капитальных расходов. Мы рассчитываем, что менеджмент раскроет более детальные данные по Чижику. По прогнозам менеджмента, по итогам 2025 года сеть должна была выйти в прибыль.
🔋Мы наблюдаем устойчивое давление со стороны продавцов, которое сдерживает восстановление котировок. Вероятно, в рынок поступают бумаги, ранее переведённые из зарубежного контура. Похожая ситуация наблюдалась в октябре: после того как навес был снят, акции за пару месяцев полностью восстановились.
🔋По всем параметрам это понятная и привлекательная долгосрочная история с растущим бизнесом и стабильными дивидендными выплатами два раза в год.
Голосуй👍 Дзен💱Smart-lab 📇 Finbazar 💭
#новости
