Говорят, что 90% новичков теряют деньги на фондовом рынке. Правда это или нет, я не знаю. Вроде, речь про трейдеров, а я не из их числа. Но факт в том, что как я регулярно говорю: «Толпу к деньгам не подпустят».
Что я вижу на рынке сейчас?
Львиная доля инвесторов выбирает текущую высокую доходность, рискую пропустить еще бОльшую доходность, которая может случиться буквально рывком. О чем это я?
Посудите сами – из всех утюгов мы слышим:
◉ Нужно покупать «дальние» ОФЗ, т.к. это позволяет зафиксировать на 10-15 лет высокую «безрисковую» доходность. Почему в «безрисковой» доходности подобных рублевых инструментов на самом деле куча рисков, я стер язык говорить.
◉ Вклады который год обгоняют индекс Мосбиржи, надо там успевать зарабатывать (причем, открывают вклады по бОльшей части покороче – там % побольше!).
◉ Фонды ликвидности – наше все! Опять же, высокая доходность, можно быстро «вынуть деньги и переложиться»!
При этом очень смешно наблюдать, как все подобные «советчики» избегают такой щекотливой темы, как доходность золота. Которая в 2025 года «сделала» все другие классы активов с запасом, подорожав с 8550 рублей до 11011 рублей за 1 грамм (рост почти на 30%!). Я пишу эти строки вечером 28 января, сейчас 1 грамм стоит 12929 рублей (рост менее чем за месяц еще на 17%!). В долларах золото также регулярно обновляет исторические максимумы, уверен, вы в курсе.
Да и на графике доходности за последние 20 лет оно смотрится неплохо:
Но золото же «супер перекупленное» (здесь и далее по тексту про перекупленность золота сарказм). Да и покупать его «уже поздно» (видимо, все очень ждут коррекцию процентов на 40 для начала), поэтому «советчики» просто делают вид, что такое класса активов не существует.
Кстати, на этом фоне я выгляжу просто каким-то маргиналом, т.к. начал покупать золото не так давно, т.е. когда оно уже было «жутко перекупленное». К примеру, в основной портфель первый грамм желтого металла купил только в сентябре 2025 года (т .е. менее 5 месяцев назад) . В итоге при средней в портфеле в 10905,4 руб имею «бумажную» доходность в 18,56%.
Также отлично помню, как купил первый грамм золота в детский портфель (было это 14 февраля 2025 года), и получил пачку забавных комментариев под статьей про покупку. Особенно запомнился этот:
Я тогда болел с температурой, и данный товарищ пошутил, что я взял золото «на хаях» из-за горячки. Кстати, тогда оно стоило 8643,7 руб. Часто вспоминаю этого комментатора, интересно, у него ничего не «щелкает»?
Были и другие скептические комментарии, вот, например:
Я скептиков не слушал и постепенно докупал золото в детский портфель в течение года. В итоге там сейчас 5 граммов, этого хватает закрыть целевую долю по золоту в 20%. И да, «бумажная» прибыль по позиции – 34,5% (скептикам привет!):
И я продолжаю быть уверенным в том, что золото будет и дальше расти, причем, сильно. Понятно, что не без локальных коррекций, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе я не вижу других вариантов, кроме как роста для него. А ведь его так и не будут дальше покупать массовые ритейл-инвесторы. Им же «советчики» говорят, что оно перекуплено. Вот так на длинном отрезке времени инвесторы и недополучают прибыль, выбирая позицию, как у всех. «У всех облигации, вклады и фонды ликвидности, значит, и мне так надо!»
Кстати, я 12 января переложился из юаневых облигаций (были у меня в подушке безопасности и на счете, где коплю на улучшение жилищных условий) в золото на «всю котлету» – писал про это недавно:
Кто-то скажет: «Поздно!». Я скажу: «Наконец-то!»
И что в итоге? Уже в плюс на 10% – средняя цена покупки была чуть меньше 11600 рублей за грамм. Понятно, что в любой момент может пойти коррекция, и что золото может уйти и на 10-11 тысяч рублей. Но какое это имеет значение, если позиция долгосрочная?
Да, кстати, я еще последние 4 года только и делаю, что покупаю российские акции (их доля от основного портфеля 98,5%). И это тоже, как показывает практика, неочевидный путь для ритейл-инвестора в России в 2022-2026 годах. А еще (сейчас будет шок-контент) львиная доля покупок примерно последний год – это акции нефтяных компаний в ожидании будущей реализации сценария начала суперцикла на нефть (когда все только и кричат про ее переизбыток и «ненужность»). И мне регулярно за это «прилетает» в комментариях, мол, что же я творю?! Неужели мне никто не сообщил, что на вкладе можно больше заработать?! Читаю такое и смеюсь: ну заработаю я на вкладе эти условные 30% за 2 года. И что? А я хочу заработать, скажем, 60% только на росте тела акций (в каком случае будет такой рост, думаю, объяснять не нужно). И дивидендами еще 5-8-10% в год, пока жду этого чудесного дня. И ради того, чтобы его не пропустить, я готов быть в позиции 24/7/365. А обычный ритейл-инвестор пусть и дальше пребывает в иллюзии, что успеет переложиться в акции в начале роста, посидев на всех стульях сразу (он же новости читает, там понятно станет, когда перекладываться!)
Заработает ли на росте золота, акций и нефти рядовой ритейл-инвестор? Ну что-то заработает. У кого-то 2 грамма золота куплено для диверсификации. У кого-то акции есть и даже немного докупаются на сдачу от покупок ОФЗ. Да и нефтяников кто-то держит по старой памяти, когда они платили хорошие дивиденды. Ну а моя задача идти своим путем и покупать интересующие меня, а не брокеров/аналитиков/комментаторов активы. Реализация позитивных сценариев по ним не только защитит мой Капитал (отсюда, в частности, держу биржевое золото, а не золотые облигации мутного Селигдара и т.д.), но и позволит хорошо заработать на росте их стоимости и на «жирных» дивидендах (как, скажем, в случае с нефтяниками, когда настанет тот самый нефтяной суперцикл).
Опять же: рубль крепкий - самое время брать экспортеров, пока такое окно возможностей дается.
Так что спокойно сижу, докупаю и жду. Чем дольше откладывается реализация того или иного сценария, на который я ставлю, тем больше успею набрать тех же акций в штуках, и тем сильнее будет тот рывок в размере Капитала, который обязательно случится уже в обозримом будущем.
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.