Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Как по заказу, для любителей облигаций с ультра надёжным рейтингом и что не мало важно с фиксированным купоном, да ещё без амортизации и без всевозможных оферт, всю на пятерочку.
И такой праздник устроил нам Ростелеком.
ПАО «Ростелеком» — российская телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги связи, цифровые услуги и сервисы населению и другим организациям.
Некоторые направления деятельности:
широкополосный доступ в интернет;
интерактивное телевидение;
сотовая связь;
местная и дальней телефонная связь;
сервисы виртуализации (облачные услуги, ЦОД) и другие.
Самое главное Ростелеком получает все самые "жирные" заказы от государства, подключение интернета в школах, больницах, интернатах и прочие.
Впрочем это не удивительно, т. к. львиная доля акций Ростелекома принадлежит государству через Росимуществу и ВТБ.
Единственное, что плохо у Ростелекома огромная долговая нагрузка, но этим грешат все телекомы и Ростелеком не исключение, но Ростелеком берёт в долг и эти деньги приносят больше, чем они платят за них, это отличительная многих телекомов.
Естественно пока нет полной фин. отчётности за 2025 год, поэтому смотрим за 9 месяцев.
1. Выручка по сравнению с 9 месяцами 2024 г. выросла на 10%, и составила 602,3 млрд руб.
2. Показатель OIBDA вырос на 6%, и составил 235,8 млрд руб.
3. Рентабельность по OIBDA составила 39,1%, правда годом ранее была 40,7%.
4. Чистая прибыль составила 18,5 млрд руб., сократившись на 4,1%, годом ранее было19,3 млрд руб.
5. Капитальные вложения уменьшились на 6%, до 106,4 млрд руб. (17,7% от выручки).
6. FCF (свободный денежный поток) отрицательный минус 28,1 млрд руб., а вот годом ранее был положительный 21,5 млрд руб. за 9 месяцев 2024 г.
Результат высокой ключевой ставки.
7. Чистый долг вырос год к году на 16% и уже составляет почти 730 млрд. руб
8. Коэффициент ЧД/OIBDA 2,3X
Параметры выпуска:
Наименование: Ростелеком 001Р-22R
● Номинал: 1000 ₽
● Объём: 15 млрд. руб.
● Купон: 12,35% - 15,35% (в зависимости от торгов)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2 года 6 месяцев
● Оферта: нет
● Амортизация: нет.
Приём заявок до 14 часов 29 января
Подытожу:
Супер надёжная компания решила неплохо так разжиться деньгами в размере 15 млпд. руб
Из отчёта за 9 месяцев 2025 года, огорчает только отрицательный денежный поток, и долговая нагрузка, но не критичная.
За 2,5 года, пока будет обращаться выпуск, если не произойдёт событий где понадобяться только гречка, соль и спички, данная компания точно доживёт, поэтому кто любит супер надёжные выпуска ваш шанс.
Лично я подал заявку у двух брокеров, но у одного установил купон не ниже 14%, у другого не ниже 14,5%, может и пролечу, но ниже пока не готов брать.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.
Ставьте палец вверх и подписывайтесь на мой канал.
Так же милости прошу в мой телеграм канал: немного о финансах