Большинство провалов в PE и VC начинается ещё до due diligence.
«Пожары в проектах» – команда уже тонет в разгребании, вместо предотвращения кризисов заранее.
70–90% PE-сделок и проектов не достигают ожиданий или полностью проваливаются именно из-за привычного подхода.
Пропуск независимой оценки рисков (investment memo на этапе до входа в проект приводит к потерям в сотни раз превышающим стоимость такой проверки.
Статистика 2024–2025:
• Стоимость базового независимого мемо / due diligence в PE $50k–$1M+ (часто 0.5–1% от deal value; Accenture: PE acquirers тратят ~1% на diligence, общий рынок $80 млрд за 5 лет).
• Средние потери на failed PE-сделку – сотни миллионов – миллиарды (70–90% M&A/PE не оправдывают ожиданий; McKinsey: fundraising down 24%, muted returns; Bain: liquidity issues из-за backlog портфелей).
• Failure rate в PE 70–90% сделок не дают target IRR из-за hidden liabilities, overvaluation, fraud (PitchBook: 70% VC/PE-backed exits возвращают меньше инвестиций; Woozle/McKinsey: overstated metrics приводят к $200M+ tangible losses).
«Тушение пожаров» в проектах начинается задолго до сделки. Обычно в момент, когда пропускают Deal Screener / Filter.
Без независимой оценки рисков до старта владелец капитала рискует не просто временем – а сотнями миллионов и даже миллиардами.
С независимой оценкой входишь в buyout или проект на основе фактажа.
Типичный случай:
«Добрый день!
Это очень странный случай, чтобы я пропустила встречу, но, к сожалению, я это сделала и я в шоке. Оксана, я приношу извинения, я понимаю, что показала себя безответственно на первой же встрече. По всей видимости я пока не готова ко встрече, разбираю пожары в проектах».
Не пришли на встречу → «тушат пожары» в проектах.
Я с 1998 в корпоративных финансах, с 2000-х на уровне собственников топ-менеджмента, включая IPO и кризисы 2006–2008 и наблюдаю постоянно в десятках PE-кейсов: те, кто берет независимую экспертизу заранее, сохраняют капитал и избегают миллиардных write-downs (как в Energy Future Holdings или WeWork-подобных).
Ранний фильтр сделок – самый недооценённый инструмент риск-менеджмента.
Мои проверенные многолетней практикой примеры стратегий перехода от «тушить пожары» к «действовать на опережение».
Еженедельный обзор (самая лёгкая, 15 мин/неделю)
• Каждое воскресенье отвечай на 3 вопроса:
1 Что может пойти не так на этой неделе?
2 Как я могу это предотвратить за 10–15 мин прямо сейчас?
3 Какие 3 действия приблизят меня к цели через 3–6 месяцев?
Жёсткий фильтр на входе (мой любимый deal-screener)
• Для всех встреч/диагностик: анкета с вопросами «бюджет, сроки, готовность работать интенсивно».
• Нет ответов → авто-отказ или игнор.
Правило «инвестируй 1000, чтобы сохранить 500 000>»
• Перед любой задачей спрашивай: «Что я могу сделать заранее, чтобы избежать геморроя позже?»
Источники статистики:
• McKinsey Global Private Markets Report 2025
• Bain Global Private Equity Report 2025
• PitchBook-NVCA Venture Monitor Q3/Q4 2025
• Accenture: It’s Time to Rethink Private Equity Due Diligence (2024 survey)
Фильтр на входе как альтернатива героическому «спасению» проблемных проектов.
Кто уже внедрял независимый мемо/ due diligence перед PE-сделкой, поделитесь, насколько это изменило исход именно у вас?
Сайт 🌐
#инвестиции #dealflow #dealscreener #dealfilter #инвестмемо #preseed #seed #венчур #privateequity #familyoffice #владельцыкапитала #инвестрешения #управлениерисками #riskmanagement #duediligence #инвестанализ #корпоративныефинансы #capitalallocation #investmentstrategy #портфель