— Фьючерсы - это спекуляции или жизнь?
— Блокировки переводов с 1 января. Как избежать?
— Ждём повторения инфляции в США
— Какао дешевеет, шоколадки дорожают. Почему?
Всё дело во времени
Вот оно – влияние времени. На картинке текущие котировки фьючерсных контрактов на природный газ на газовом терминале Henry Hub, что Луизиане, США.
Один и тот же газ в одно и то же время продается за 6,1$ и за 3,7$ (долларов за миллион британских тепловых единиц). Как такое возможно?
А всё дело в том, что это фьючерсы. Фьючерс – это инструмент, по которому покупатель обязан купить, а продавец – продать базовый актив через определенный срок в будущем. Т.е. у каждого фьючерса есть важная неотъемлемая часть – срок его действия. И вот первый контракт на картинке – FEB 2026 – это февральски контракт, срок действия которого кончается 28 января, послезавтра. А следующий контракт, мартовский, кончается через месяц, 25 февраля.
Учитывая текущую погодную обстановку в США, газ дорогой. Погода, очевидно, к 28 января не исправится, поэтому данный контракт такой дорогой. А вот к концу февраля погода явно изменится, поэтому и контракт фьючерсный стоит в два раза дешевле.
Я это к чему всё? К тому, что не всё спекуляция, что кажется спекуляцией. Под ценой этих, как многим кажется, бумажек лежит натуральный товар, фактические сделки, поставки. Да, эти фьючерсы поставочные. Т.е. подразумевают поставку физического товара при выходе на экспирацию (дату гашения).
Обратите внимание, что зимние фьючерсы 2027 года дороже весенних 2027.
***
Блокировки переводов
С 1 января 2026 Приказом ЦБ РФ № ОД-2506 от 05.11.2025 года установлены признаки осуществления перевода денежных средств без добровольного согласия клиента.
Проще говоря, банки усилили контроль за денежными операциями и участились случаи блокировки. Через это начался разгон недовольства и паники в нашем с вами экономико-информационном пространстве.
На самом деле всё не так страшно. И каждый из нас может эти случаи (блокировок) свести на нет. Достаточно ознакомиться с признаками в указанном выше документе. И избегать ситуаций, которые будут рождать эти самые признаки. Так, одна из потенциально касающихся многих операций, которая маякнёт красненьким:
Вы сами себе со счёта в одном банке переводите более 200 000 тысяч на счёт в другом банке через СБП. А далее в течение суток совершаете перевод с последнего счёта лицу, которому более полугода переводы не осуществляли.
Что с этим делать? Элементарно, дорогие друзья. Очевидно, подобная операция нестандартна. А раз так, то вы заранее знаете о предстоящем переводе. Ну так совершите перекидывание средства между своими счетами заранее. Более чем за сутки до предстоящего платежа в адрес третьего лица.
Что еще может вас скомпроментировать? Смена номера в личном кабинете за 48 часов до операций. Использование VPN для входа в мобильные приложения банков и интернет-банк. Операции в нестандартное для вас время, к примеру, решили в 5 утра кому-нибудь задонатить несколько десятков касиков.
Оно вообще странное – входить в отечественные мобильные банки с помощью VPN. Если же вы вдруг забываете отключить VPN на телефоне, с помощью которого тупеете смотрите часами рилсы с инстограмчика, сделайте на VPN настройки, в соответствии с которыми он пропускает через себя трафик только определенных приложений (см. картинку).
Могут ли быть перегибы? Перечень операций прописан в Приказе. Мы будем иметь дело не с перегибами, а с кажущимися таковыми гражданам. Что будет раздуваться страшными рассказами в сеточках. По факту же, все эти признаки вполне себе обходимы. Единственное, что от вас не зависит – это получатели средств (ваши контрагенты), находящиеся в базах данных кредитных организаций и Банка России, содержащих информацию о попытках переводов денег без согласия клиента и иных мошеннических операциях. Но тут уже меньше пользуйтесь всякими непонятными Р2Р. А если вам настойчиво предлагают в какой-нибудь медицинской клинике заплатить переводом, не менее настойчиво требуйте подать терминал, который у них не работает. Поверьте, он сразу начинает работать. Абсолютно мистическим образом.
Речь про переводы.
***
Банк оф Америка продолжает наблюдать за текущей инфляцией в США в сравнении с инфляцией 70-80-х годов прошлого века.
Всех интересует вопрос – будет ли в будущем вторая инфляционная волна по аналогии с концом 70-х началом 80-х.
Ждём.
***
Самые богатые американцы за всю историю
Если учитывать уровень благосостояния с поправкой на инфляцию
На этом графике представлен рейтинг американских миллиардеров за всю историю по размеру их максимального благосостояния , скорректированному на 2025 год. Данные для этой визуализации получены от Business Insider на основе списка самых богатых людей в истории Forbes за 2007 год. Исторические состояния были рассчитаны на их пике и скорректированы до уровня 2025 года с использованием инфляционного калькулятора Бюро статистики труда США. Данные о чистом состоянии ныне живущих физических лиц отражают оценки Forbes по состоянию на 29 декабря 2025 года.
Несмотря на рост числа технологических миллиардеров, магнаты индустриальной эпохи по-прежнему уверенно сидят на вершине. Сегодня состояние империи Джона Д. Рокфеллера "Стандард Ойл" оценивается почти в 500 млрд $, в то время как состояние сталепромышленника Эндрю Карнеги превышает 450 млрд $ с поправкой на инфляцию. Эти состояния были созданы в периоды быстрой индустриализации, когда монополистические преимущества и ограниченное регулирование позволяли богатству увеличиваться с невероятной скоростью.
***
Почему какао дешевеет, а шоколадки дорогие?
Интересуются читатели
Ну, смотрите, вот вам, к примеру, из Сравнительного исследования распределения стоимости в европейских шоколадных сетях от 2020 года. Первая картинка – основные этапы создания стоимости шоколада. А на второй картинке распределение долей этих самых этапов в плиточке тёмного. А на третьей в плиточке молочного.
Т.е. что мы с вами наблюдаем? А наблюдаем весьма низкую степень влияния стоимости какавы на стоимость конечного продукта. Более того, снижение номинальной стоимости какавы легко нивелируется увеличением расходов на ретейл или производство. К примеру, зарплаты персонала, логистические темы.
Как мы помним, с осени 2022 года цены на какао выросли практически в 6 раз. Теперь, внимание, вопрос: подорожали ли плиточки шоколадок в 6 раз? Вот то-то и оно. Так что и снижения цен не сильно ожидайте.
Про цены на какао, кстати, чуть позже.
***
Что касается цен на какао
Я не Ванга. И не финансовый аналитик-прогнозист. Я только график могу показать с нанесенным на него рядом объективных индикаторов.
Что в данном случае я считаю объективными индикаторами? Это такие индикаторы, которые не имеют настроек размеров временного окна, к примеру. Как в Moving Averagе, которую можно под любую картину подогнать. Ну, смотрите, что в рынке может быть объективного? Более или менее. Это экстремальные точки. Т.е. минимумы и максимумы. При увеличении тайм-фрейма ряд экстремумов могут пропадать, ибо поглотятся более крупным движением, но в целом это объективно. Вот индикатор из красных и белых уровней (называется Levels) – это визуализация максимумов и минимумов. А классическая теория тренда (т.е. направленного ценового движения) говорит нам о том, что тренд вверх – это когда у нас идет последовательное обновление максимумов и обновление минимумов (только вверх). А вот если предыдущий минимум пробит вниз, то подобное может говорить о завершении текущего тренда. Т.е. чисто по классике: развороте цены вверх - это пробой уровня 6557,4. Но этот уровень может уйти ниже. Рынок – это всё про динамику.
Ну и мой любимый VWAP. Volume Weighted Average Price или средневзвешенная по объёму цена. Это показатель места, выше которого половина участников торгов будет находиться в прибыли, а ниже в убытке. Если речь о расчёте VWAP от минимума. В идеальных условиях. Ну и на этом основании данный уровень часто выступает поддержкой или сопротивлением. Чистые финансы и математика. Ничего более. Индикатор VWAP на графике показан бирюзовой кривой. Она рассчитывается с лоя 2000 года. Ну, в общем-то, сами можете видеть, какое влияние этот уровень оказывает на цену. Вполне логично допустить снижение цены на кривую VWAP.
Это всё к чему? Читатели интересовались моим взглядом на цены на какаву.
Инвестиционная рекомендация? Ни в коем разе.
***
Экономико-познавательный канал: MarketScreen
Трейдинг, анализ, графики: StockGamblers