Предлагаем ознакомиться с одним важным документом 📑, касающемся каждого, кто собирается заниматься криптовалютой.
Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) направила совместное предупреждение от Европейских надзорных органов (EBA, EIOPA и ESMA), в котором потребителей предупреждают о рисках, связанных с криптоактивами, и об ограниченной правовой защите, доступной инвесторам в соответствии с новой нормативно-правовой базой ЕС.
Надзорные органы опубликовали заявление, в котором напомнили общественности, что криптовалюты остаются высокорисковыми продуктами, а защита во многом зависит от типа актива и наличия у поставщика услуг лицензии в Европейском союзе.
📑 Предупреждение сопровождалось информационным бюллетенем под названием «Объяснение криптоактивов: что означает MiCA для вас как для потребителя», в котором рассказывалось о том, как Положение о рынках криптоактивов (Markets in Crypto-Assets Regulation, MiCA) влияет на инвесторов из ЕС и какие меры защиты доступны. Ниже приведен сам документ в переводе.
MiCA, который вступил в силу в декабре 2024 года, устанавливает единые правила для операций с криптоактивами на всей территории блока и обеспечивает единый режим надзора за эмитентами и поставщиками услуг как на национальном, так и на европейском уровне.
Хотя регулирующие органы признают, что инновационные финансовые продукты могут повысить конкурентоспособность и устойчивость ЕС, они подчёркивают, что не все криптоактивы одинаковы и многие из них не подпадают под действие MiCA. В результате защита потребителей «может быть ограничена в зависимости от типов криптоактивов и услуг, которыми они пользуются», заявили власти.
👉🏻 ESA призывает потребителей действовать с осторожностью и убедиться, что они понимают продукты и риски перед инвестированием, удостоверяются, что провайдеры авторизованы в ЕС, и защищают свои цифровые кошельки для защиты своих активов.
Эти рекомендации появились на фоне растущего общественного интереса к криптоактивам, который часто подогревается агрессивным маркетингом в социальных сетях и так называемыми «финфлюенсерами».
В совместном информационном бюллетене поясняется, что криптовалюты — это цифровые представления стоимости или прав, которые могут храниться и передаваться в электронном виде, как правило, с использованием блокчейна или технологии распределённого реестра.
Уточняется, что MiCA регулирует три основные категории криптоактивов. К первой относятся токены электронных денег (ЭДС), которые призваны поддерживать стабильную стоимость за счёт привязки к официальной валюте, такой как евро или доллар. Владельцы этих токенов имеют право обменять их на полную стоимость в указанной валюте.
Вторые — это токены, привязанные к активам (ARTs), которые сохраняют свою ценность за счёт привязки к одному или нескольким активам, таким как валюта или товары. Их можно обменять на активы, к которым они привязаны, по рыночной стоимости.
Третья категория, утилитарные токены, предоставляет доступ к определённому товару или услуге, предлагаемым эмитентом, но не является валютой или инвестиционным инструментом.
В документе также подчёркивается, что только уполномоченные организации, такие как кредитные организации или организации, выпускающие электронные деньги, могут предлагать EMT или ART населению, или добиваться их листинга на биржах ЕС.
Кроме того, исследование показало, что на момент публикации Центральным банком Кипра не было выдано ни одного разрешения поставщикам услуг в сфере криптоактивов (CASP) в соответствии с MiCA.
Потребители могут проверить, имеет ли поставщик криптоактивов соответствующую лицензию, в реестре ESMA или на сайтах национальных регуляторов, таких как CySEC и Центральный банк Кипра.
👉🏻Однако Европейское управление по надзору за рынком ценных бумаг предупредило, что даже при наличии MiCA многие компании, предлагающие услуги, связанные с криптовалютами, остаются незарегистрированными.
Такие компании, особенно те, что находятся за пределами ЕС, могут не соблюдать никаких правил защиты прав потребителей или стандартов управления.
Это подвергает пользователей большему риску мошенничества, неэффективного управления активами, неплатежеспособности и утечки данных.
«Если вы решите сотрудничать с неавторизованными поставщиками услуг, имейте в виду, что вы можете подвергнуть себя значительному риску и что ваши права как потребителя будут ограничены или вовсе сведены на нет», — заявили власти.
Они предупредили, что инвесторы, сотрудничающие с нерегулируемыми компаниями, могут полностью потерять свои средства, столкнуться с трудностями при возврате активов и остаться без правовой защиты в случае возникновения споров.
EBA также подтвердило, что криптовалюты остаются крайне волатильными и зачастую не подходят розничным инвесторам в качестве формы инвестирования, оплаты или обмена.
По мнению властей, «стоимость большинства криптоактивов может быстро падать и расти в течение коротких промежутков времени». Они также добавили, что потребители «могут потерять большую часть или даже все вложенные деньги».
К другим рискам относятся проблемы с ликвидностью, которые затрудняют продажу активов, вводящая в заблуждение информация в социальных сетях и распространение мошеннических схем и взломов, направленных на обман инвесторов.
Европейское банковское управление напомнило потребителям, что даже в соответствии с MiCA защита держателей криптоактивов не так обширна, как защита держателей традиционных финансовых продуктов, а это значит, что инвесторы могут не получить компенсацию, если что-то пойдёт не так.
До июля 2026 года будет действовать переходный период, в течение которого некоторые компании могут работать в соответствии с национальным законодательством, пока не получат разрешение MiCA. Европейские надзорные органы подчеркнули, что потребители, пользующиеся услугами в этот период, не будут защищены MiCA.
Власти призвали общественность обращаться к официальным источникам, таким как реестр ESMA и веб-сайт CySEC, чтобы подтвердить легитимность поставщиков услуг и быть в курсе изменений в сфере нормативных требований.
Поскольку CySEC продолжает распространять подобные предупреждения на уровне ЕС, особое внимание уделяется повышению осведомлённости потребителей о развитии криптовалютной сферы и важности бдительности при работе с цифровыми активами.
🔎 А теперь приводим прямой перевод документа
Объясняем, что такое криптовалюты и что они значат для вас как потребителя
«В ЕС регулирование рынков криптоактивов (MiCA) регулирует деятельность, связанную с определенными криптоактивами. Одной из целей MiCA является гармонизация правил для криптоактивов и услуг по всему ЕС, в том числе для лучшей защиты потребителей (например, доступ к исчерпывающей информации, прозрачные процедуры рассмотрения жалоб и т.д.).
В зависимости от типа криптоактива или услуг, связанных с криптоактивами (регулируемых или нерегулируемых), и поставщика (например, неавторизованного, базирующегося за пределами ЕС), вы можете столкнуться с более высокими рисками и различными уровнями защиты.
Понимание рисков, которым вы можете подвергнуться, является ключевым перед покупкой любого типа криптоактивов или использованием любых услуг, связанных с криптоактивами.
Чтобы узнать больше о рисках, ознакомьтесь с предупреждением Объединенных европейских надзорных органов
(https://link.europa.eu/hcFpGj).
Какие криптоактивы регулируются в соответствии с MiCA, а какие нет?
MiCA охватывает три типа криптоактивов:
✔ Токены электронных денег (EMT): криптоактивы, которые предназначены для поддержания стабильной стоимости путем привязки к стоимости одной официальной валюты, например евро, доллара. Если у вас есть EMT, вы имеете право получить свои деньги обратно от эмитента по полной номинальной стоимости в валюте, на которую они ссылаются.
✔ Токены, привязанные к активам (ARTs) : криптоактивы, которые предназначены для поддержания стабильной стоимости путем привязки к другой ценности или праву или их комбинации (например, к официальной валюте, товарам, другим активам).
Вы можете выкупить произведения искусства по рыночной стоимости актива (ов), на которые они ссылаются.
✔ Криптоактивы, отличные от EMTs и ARTs: служебные токены и "другие" криптоактивы, которые не являются ни EMTs, ни ARTs или иным образом исключены из MiCA.
👉🏻 MiCA не распространяется на следующие типы криптоактивов:
✘ Криптоактивы, которые являются уникальными и невзаимозаменяемыми. Они не являются взаимозаменяемыми, и их относительную ценность по отношению к другим криптоактивам нелегко определить путем сравнения с существующим рынком или эквивалентными активами (например, виртуальной недвижимостью, доменными именами и предметами, требующими проверки подлинности).
Так называемые невзаимозаменяемые токены (NFT), которые являются частью серии или коллекции, могут, однако, по-прежнему подпадать под действие MiCA.
✘ Токены, которые не подлежат передаче другим лицам (например, баллы за участие в программах лояльности).
✘ Криптоактивы, которые уже подпадают под действие действующего законодательства о финансовых услугах, такие как криптоактивы, которые квалифицируются как финансовые инструменты MiFID (например, производные контракты, переводные ценные бумаги). Инвестируя в эти активы, вы будете пользоваться правилами защиты прав потребителей/инвесторов, применимыми к традиционным финансовым активам, токенизированным на основе токенов.
Если вы покупаете или продаете криптоактивы или пользуетесь услугами, связанными с криптоактивами, которые не регулируются MiCA или другим законодательством ЕС о финансовых услугах, вы можете подвергнуться значительным рискам и получить ограниченную защиту прав потребителей или вообще не получить никакой защиты.
Поставщики криптоактивов, с которыми вы можете столкнуться
Криптоактивы и поставщики услуг криптоактивных активов , регулируемые в ЕС:
Эти фирмы предлагают продукты и услуги потребителям , регулируемым в соответствии с MiCA, включая ARTs, EMTS, хранение и администрирование криптоактивов, а также работу платформ и бирж для торговли криптоактивами (с использованием fiat или другой криптовалюты). Чтобы иметь возможность предоставлять услуги потребителям в ЕС, поставщики услуг, связанных с криптоактивами, должны быть авторизованы, что означает соответствие определенным требованиям, связанным с управлением, капиталом, поведением и защитой потребителей.
Вы можете проверить, является ли поставщик услуг авторизованным в ЕС , заглянув в реестр ESMA (shorturl.at/zZwVI) и на веб-сайт национального финансового регулятора.
Для получения более подробной информации ознакомьтесь с разделом "Что вы должны знать и проверить, прежде чем инвестировать" в совместном предупреждении ESAs (краткий URL приведен здесь).
Криптоактивы и поставщики услуг, связанных с криптоактивами, неавторизованы в ЕС:
Даже при наличии MiCA вы можете столкнуться с криптоактивами и услугами, связанными с криптоактивами, предоставляемыми фирмами, неавторизованными в ЕС. На такие фирмы могут не распространяться какие-либо правила защиты прав потребителей, у них могут отсутствовать надлежащее управление, капитал или прозрачная операционная практика и гарантии.
В связи с этим могут возрасти риски мошенничества, неправильного управления активами или неплатежеспособности. Это включает в себя криптоактивы и услуги, предлагаемые фирмами, базирующимися за пределами ЕС.
👉🏻Если вы решите сотрудничать с неавторизованными поставщиками, имейте в виду, что вы можете подвергать себя значительным рискам и иметь ограниченные права на защиту прав потребителей или вообще не иметь их. Вы можете столкнуться с убытками, иметь ограниченную возможность возврата каких-либо активов или вовсе лишиться ее, а также остаться без каких-либо средств правовой защиты в случае возникновения споров.
Внимание: криптовалюты
Криптоактивы могут быть рискованными, и ваша защита, если таковая имеется, может быть ограниченной
Не все криптоактивы и сервисы, связанные с криптоактивами, одинаковы и не регулируются одинаково (если вообще регулируются). Хотя в настоящее время в ЕС действует новое регулирование, известное как MiCA (регулирование рынков криптоактивов), которое регулирует деятельность, связанную с определенными криптоактивами, большинство криптоактивов, как правило, остаются волатильными и высокорискованными.
Как таковые, они могут подходить не всем потребителям в качестве формы инвестирования, оплаты или обмена.
В зависимости от типа криптоактива и поставщика вы можете столкнуться с более высокими рисками и можете иметь только ограниченные права на защиту прав потребителей или вообще не иметь их (например, доступ к исчерпывающей информации, прозрачные процедуры рассмотрения жалоб). Это особенно актуально, если вы используете или инвестируете в криптоактивы/услуги по хранению криптоактивов, предлагаемые фирмами, созданными за пределами ЕС, и поставщиками, деятельность которых не регулируется MiCA
1. Осознаю ли я риски, на которые иду, инвестируя в криптоактивы или используя их?
Прежде чем инвестировать, найдите время, чтобы ознакомиться с интересующими вас продуктами или услугами. Как и в случае с любыми инвестициями, взвесьте, стоит ли идти на эти риски, учитывая ваши собственные цели и финансовые обстоятельства.
2 Уполномочены ли фирмы/стороны, с которыми я собираюсь сотрудничать, предоставлять услуги в области криптоактивов в ЕС?
Вы можете проверить, авторизован ли поставщик в ЕС с помощью:
Проверка реестра ESMA (shorturl.at/zZwVI)*. Национальный финансовый регулятор также может предоставить "черный список" компаний, не имеющих доступа к криптоактивам, включая поставщиков услуг. Вы также можете проверить его веб-сайт или список I-SCAN (iosco.org/i-scan/).
Заглянув на веб-сайт фирмы, можно узнать о ее нормативном статусе. Имейте в виду, что в некоторых случаях фирмы могут получить разрешение только на часть своей деятельности (только на некоторые услуги, а не на все). Поэтому не забудьте также проверить, какие услуги им разрешено предоставлять.
3. Безопасны ли устройства, которые я использую для покупки, хранения или передачи криптоактивов и хранения моих личных ключей?
Потеря личных ключей к криптоактивам приводит к постоянной и необратимой потере доступа и права собственности. Обеспечение безопасности ваших устройств и хранилища ключей является важным шагом в защите ваших криптоактивов, в частности:
Убедитесь, что ваше устройство и любое программное обеспечение, связанное с криптографией, всегда обновлены до последней версии, чтобы уменьшить уязвимости в системе безопасности.
Используйте надежные и уникальные пароли для каждой из ваших крипто-учетных записей, храните свой пароль в секрете и избегайте повторного использования одних и тех же учетных данных на разных платформах. Ознакомьтесь с некоторыми советами по паролям здесь (shorturl.at/7ns3I).
Избегайте доступа к своим крипто-учетным записям через общедоступные или незащищенные сети Wi-Fi.
С какими основными рисками вы можете столкнуться?
Экстремальные колебания цен:
Стоимость большинства криптоактивов, включая те, которые регулируются, может быть очень волатильной, что означает, что их цена может быстро падать и расти в течение коротких периодов времени. Вы можете потерять большую часть или даже все вложенные деньги.
Риски ликвидности:
Рынки криптоактивов могут испытывать трудности с ликвидностью, что может ограничить вашу способность продавать криптоактивы по желаемой цене или в нужное время.
Вводящая в заблуждение информация:
Некоторые криптоактивы и связанные с ними продукты активно рекламируются с использованием информации, которая является запутанной, неполной, неточной, а иногда и намеренно вводящей в заблуждение. Будьте внимательны к рискам, связанным с такой рекламой, особенно в социальных сетях , где влиятельные лица могут быть заинтересованы в рекламе определенных криптоактивов.
Мошенничество, аферисты и взломы:
Существует множество схем использования поддельных криптоактивов, взломов и афер, и вы должны знать, что их единственная цель - выманить у вас ваши деньги, используя различные методы. Мошенники могут использовать фишинговые электронные письма, социальную инженерию.
Ограниченная защита:
MiCA обеспечивает определенную защиту потребителей, когда речь заходит о конкретных типах криптоактивов и услуг (например, доступ к исчерпывающей информации, прозрачные процедуры рассмотрения жалоб).
Однако они не столь обширны, как те, которые применяются к более традиционным финансовым продуктам (например, вы не будете пользоваться компенсационными схемами). Что касается криптоактивов или услуг, предлагаемых фирмами, деятельность которых не регулируется в ЕС, то, если что-то пойдет не так, вы можете не воспользоваться защитой прав потребителей или мерами защиты, которые являются менее надежными, чем те, которые применяются в ЕС.
Сложность продукта:
Особенности и риски криптоактивов и любых продуктов, в основе которых лежат криптоактивы, могут быть сложными для понимания.
Будьте осторожны при покупке криптоактивов или связанных с ними инвестиционных продуктов, особенно если вы не уверены, как определяется их стоимость и какие риски с этим связаны
Правовая основа и справочная информация
Предупреждение подготовлено на основании статьи 9(3) учредительных регламентов ESA и следует предыдущим предупреждениям (включая предупреждение 2022 года о рисках криптоактивов).
«Криптоактив» — это цифровое представление стоимости или прав, которое может передаваться и храниться электронно с использованием распределённого реестра или аналогичной технологии.
Регламент MiCA полностью применяется с 30 декабря 2024 года.
Только компании, авторизованные и внесённые в реестр ESMA, имеют право оказывать услуги с криптоактивами в ЕС по MiCA. Однако в некоторых странах действует переходный период до июля 2026 года, когда часть компаний может работать по национальным правилам до получения авторизации MiCA. В это время вы не получаете защиту MiCA при использовании услуг таких провайдеров.
📑 Международная организация по борьбе с финансовыми преступлениями (FATF) выпустила отчёт по криптовалютам
В разделе рисков FATF даёт несколько важных цифр.
👉🏻Кражи и отмывание (DPRK)
Отмечено, что КНДР остаётся особенно “сильной” в кражах и отмывании через VA; в 2025 году произошла крупнейшая одиночная кража — $1,46 млрд у VASP ByBit. В обсуждении кейса участники VACG описывают отмывание как крайне усложнённое: фигурировали 35 биткоин-кошельков и 125 000 Ethereum-кошельков, а восстановить удалось лишь 3,8% похищенного.
Вывод FATF: без усиления международного сотрудничества и связки “государство ↔ частный сектор” возврат средств остаётся минимальным.
👉🏻Скамы
Участники VACG отметили “значимый рост” использования VA во fraud and scams; один участник индустрии оценил объём “illicit on-chain activity” по мошенничеству/скамам в примерно $51 млрд за 2024 год.
Отдельно подчеркнута “профессионализация” мошенников, включая scam-as-a-service, и рост инвестиционных/романтических схем (в т.ч. “pig butchering”), а также новые типы крипто-скамов вроде address poisoning и approval phishing и потенциал использования AI (чат-боты, дипфейки).
👉🏻 Стейблкойны
FATF фиксирует главный тренд: с 2024 года использование stablecoins “illicit actors” (включая DPRK, террористических финансистов и наркоторговцев) растёт, и “оценки показывают”, что большинство всей ончейн-нелегальной активности теперь проходит через стейблкойны.
В качестве индикатора масштаба adoption приводится оценка роста оборота стейблкойнов: более $30 трлн прироста объёма в период май 2024 — май 2025 (со ссылкой на Visa Onchain Analytics Dashboard).
FATF отдельно отмечает практический паттерн: нелегальные акторы часто используют USDT в сети Tron (быстро и дёшево), а для “слоения” (layering) комбинируют стейблкойны с миксерами/мостами/кроссчейн-транзакциями и “спящими” аккаунтами VASP (ввод/вывод стейблкойнов без торговой активности).
Параллельно обсуждается, что у части эмитентов стейблкойнов есть функции заморозки/блокировки и мониторинга, но решения об их применении зависят от модели эмитента и качества доказательств.
Эти документы позволяют разобраться в реалиях криптобизнеса и не вестись на сомнительные аферы от сомнительных компаний, оказывающих услуги с криптоактивами.
Все о криптомошенничестве здесь!
🕵🏻♀️Канал ZS. Все о крипте. Только правильные советы.
👉🏻Подписывайтесь и будьте всегда в курсе «цифровых» новостей.