BlackRock расширяет биткоин-фонды с новым доходным ETF

BlackRock расширяет присутствие на рынке криптовалютных ETF

BlackRock (BLK), крупнейший в мире управляющий активами с $12,5 трлн под управлением, подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на регистрацию iShares Bitcoin Premium Income ETF. Этот фонд будет активно управлять экспозицией на биткоин, используя стратегию покрытых коллов для генерации дохода для инвесторов.

Стратегия покрытых коллов в действии

Предлагаемый фонд будет генерировать доход путем продажи опционов колл на экспозицию, полученную через iShares Bitcoin Trust (IBIT) или напрямую. Такая стратегия уже популярна среди фондов, ориентированных на акции, и теперь находит применение в криптовалютной сфере.

• Фонд будет распределять полученные премии среди инвесторов в качестве дохода.
• Эта стратегия может ограничивать потенциальный рост в обмен на стабильный доход.

Конкуренция и перспективы

Среди аналогичных фондов можно выделить Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC), Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY) и NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI). Однако масштабы и связи BlackRock с IBIT, который уже является доминирующим спотовым биткоин-ETF с активами более $69,7 млрд, придают новому предложению особую значимость.

Некоторые покрытые колл-ETF могут снижать чистую стоимость активов (NAV), предлагая более высокую доходность. Например, YBTC имеет распределительную ставку 35,87%, BTCI — 27,25%, а BAGY — 37,1%.

Несмотря на высокие доходности, такие ETF часто отстают от биткоина по доходности из-за волатильности базового актива. За последние 12 месяцев BTCI снизился на 31,3%, YBTC потерял 45%, в то время как биткоин снизился только на 14%. BAGY, запущенный в апреле 2025 года, упал на 25% с момента дебюта.