Мировой рынок M&A в 2025 году продемонстрировал качественную трансформацию: эксперты отмечают переход от тактических приобретений к долгосрочной консолидации активов.
Общий объем сделок, который, согласно отчету London Stock Exchange Group, превысил 4,5 трлн дол.*, свидетельствует о возвращении уверенности топ-менеджмента в стабильности глобальной экономики.
Данный результат уступает лишь рекордному пику 2021 года, наступившему после пандемии.
Это создает фундамент для дальнейшей активности, где, по мнению G-Invest, основными целями поглощений будут выступать компании с высокой технологической базой.
*для справки: в прошлом году G-Invest приводил данные за 2024 год: тогда уровень активности в сфере слияний и поглощений составил около 3,5 триллиона долларов, что соответствует тому, что мы видели в середине 2010-х годов.
Территориально лидирующее положение сохранила Северная Америка, обеспечившая почти 50% объема всего мирового рынка M&A. Высокая доля сделок в Северной Америке обусловлена не только финансовой емкостью региона, но и стремлением корпораций к оптимизации логистических цепочек (reshoring), что подтверждается поглощением железнодорожного оператора Norfolk South компанией Union Pacific, завершившееся в середине лета
Эксперты подчеркивают, что 2025 год стал периодом восстановления после затяжного спада, вызванного инфляционным давлением и ростом кредитных ставок. Наличие значительных свободных резервов - более 2 трлн дол - побудило частные инвестиционные компании к активным действиям. Основными драйверами роста выступили сферы ИТ, медицины, транспорта и высокотехнологичного производства.
Особенностью года стало беспрецедентное количество крупнейших транзакций: была оформлена 68 сделок с капитализацией свыше 10 млрд дол каждая.
Аналитики выделяют несколько ключевых факторов, сформировавших ландшафт 2025 года. Во-первых, это эффект накопленного спроса со стороны фондов прямых инвестиций, которые в условиях стабилизации процентных ставок начали активно использовать доступную ликвидность. Во-вторых, наблюдается рост синергетических сделок, направленных на интеграцию технологий искусственного интеллекта в традиционные индустрии - транспорт, промышленность и здравоохранение.
Важной тенденцией стало усиление регуляторного контроля. Несмотря на рекордные показатели, многие соглашения проходили тщательную проверку антимонопольных органов на предмет соблюдения конкуренции.
Таким образом, можно сделать вывод, что рынок продолжает развиваться и укрепляться.