Часть 3. Может ли память снова подешеветь - и что для этого должно измениться
Память может снова подешеветь, но для этого должно измениться сразу несколько условий. Когда меняется лишь один фактор, рынок реагирует короткими акциями, а не реальным снижением цен.
Почему память не станет дешёвой сама по себе
Память обычно дешевеет, когда рынок уходит в перепроизводство. Выпускают больше, чем нужно, склады заполняются, цены падают. Сейчас ситуация другая.
Спрос со стороны ИИ остаётся высоким, а расширение производства идёт медленно. Производители больше не стремятся выпускать максимум любой ценой. После кризиса 2023 года они стараются держать рынок в балансе и не повторять обвал цен.
Кроме того, меняется система контрактов. Всё больше клиентов подписывают многолетние соглашения, заранее закрепляя объёмы. Это означает, что значительная часть памяти распределена ещё до того, как она попадёт на рынок. В таких условиях резкое падение цен становится маловероятным.
Сценарий 1. Резкое охлаждение ИИ-спроса
Самый простой путь к снижению цен - если крупные компании начнут массово сокращать закупки памяти и перестанут бронировать объёмы заранее. Тогда на рынке появится избыток.
Но пока этого не происходит. Инвестиции в ИИ продолжаются, а память остаётся дефицитным ресурсом именно из-за долгосрочных проектов и контрактов. Для серьёзного падения цен нужен не просто более медленный рост, а заметное сокращение закупок.
Сценарий 2. Быстрое расширение производства
Другой вариант - резкое увеличение предложения. Но здесь всё упирается во время.
По информации Reuters, новые фабрики и дополнительные мощности начнут реально влиять на рынок не раньше 2027–2028 годов. Даже ускоренные проекты, вроде новых заводов SK hynix, требуют нескольких лет, чтобы выйти на стабильный выпуск.
Отдельная проблема - упаковка. HBM и современные чипы требуют сложных технологий сборки, и их тоже приходится масштабировать отдельно. Это ещё один фактор, который замедляет рост предложения, даже когда цены уже выросли.
Сценарий 3. Временные провалы цен
Иногда цены снижаются из-за тактических причин. Кто-то закупился заранее, склады переполнены, новые заказы временно откладываются. В такие моменты появляются акции и скидки.
Но это короткие эпизоды. Они не меняют общую картину, если основные объёмы уже распределены по контрактам, а крупные клиенты продолжают забирать большую часть памяти. Reuters как раз описывает рынок как поле конкуренции между ИИ-инфраструктурой и массовой электроникой.
Что выглядит наиболее вероятным
Самый реалистичный сценарий - не возврат к эпохе дешёвой памяти, а постепенная стабилизация. Рост цен может замедлиться, когда новые мощности начнут работать после 2027 года.
Но возвращение «дешёвого гигабайта» как нормы возможно только при двух условиях: либо ИИ-спрос резко упадёт, либо рынок снова уйдёт в перепроизводство. Судя по текущей стратегии производителей, ни того, ни другого они допускать не хотят.
Вывод
Память может дешеветь точечно и ненадолго. Но в целом рынок изменился. Он опирается на долгие контракты, осторожное расширение мощностей и приоритет крупных клиентов. Заметного облегчения ждать рано, а новые фабрики начнут влиять на ситуацию только ближе к 2027–2028 годам.
Дешёвая память теперь скорее исключение, чем правило.
Вы еще не наш абонент? Скорее оставляйте заявку на подключение – и получите от нас самое выгодное предложение!
Наш сайт: SEVEN SKY или позвоните нам: +7 (495) 989 24 94