Всем добрый день и успешного начала рабочей недели!
Китайский рынок — в центре внимания
20 января 2026 года акции Baidu резко выросли. Компания представила Ernie 5.0, свою новую флагманскую модель генеративного искусственного интеллекта (AI)
Начать новую неделю мы как раз решили с обсуждения этой новости
Назвали материал тоже просто
Китайская гонка нейросетей: Baidu бросает вызов Alibaba и Tencent
Модель большая. Очень большая. Около 2,4 триллиона параметров. Одна система, которая одновременно работает с текстом, изображениями, аудио и видео. Без лоскутного одеяла. Без отдельных движков. Реакция рынка не заставила себя ждать. Baidu достигла нового 52-недельного максимума в Гонконге, а американские тикеры также пошли вверх. Настроения решительно изменились в сторону риска.
Доказательство популярности: 200 миллионов пользователей и их число растет
Был еще один факт, который не ускользнул от внимания инвесторов. Baidu сообщила, что ее AI-помощник, построенный на Ernie, преодолел отметку в 200 миллионов активных пользователей в месяц. В условиях жесткой конкуренции на китайском рынке цифровых технологий это не пустая статистика. Это доказательство популярности.
Это сообщение касалось не только обновления модели. Оно подчеркнуло, как далеко Baidu продвинулась от своих корней как поисковая и рекламная компания к чему-то, более близкому к полнофункциональной платформе искусственного интеллекта.
Наш telegram-канал, где мы рассказываем про наши торговые Стратегии и решения на рынках (США, крипта, РФ). Приглашаем!
За пределами поиска: эволюция бизнес-модели
Основанная в 2000 году, Baidu построила свое доминирование на поиске.
В течение многих лет реклама, связанная с запросами, оплачивала счета. Этот механизм по-прежнему важен, но его уже недостаточно. Конкуренция со стороны таких платформ, как экосистема Douyin от ByteDance, и более мягкий макроэкономический фон привели к сокращению доходов от рекламы. Старая «дойная корова» теперь дает меньше молока.
То, что приходит ей на смену, более сложно.
Облачные и корпоративные услуги в области искусственного интеллекта быстро растут. Облачная инфраструктура, API для разработчиков и генеративные инструменты искусственного интеллекта стали реальным двигателем роста. Автономное вождение через Apollo Go добавляет еще один уровень. Роботакси уже работают в нескольких городах. Это уже не научная фантастика. Это живой эксперимент.
Внутри компании Baidu ее самым большим преимуществом является интеграция. Немногие китайские компании контролируют столько компонентов. От чипов Kunlunxin AI до базовых моделей, таких как Ernie, от облачных сервисов до реальных приложений. Такая вертикальная структура помогает в оптимизации и снижении затрат, но требует больших капиталовложений.
Проблемы реальны. Монетизация поиска на базе искусственного интеллекта все еще находится в стадии разработки. Аналитики отмечают отсутствие четкой структуры доходов для результатов, генерируемых искусственным интеллектом. Маржа еще не догнала ожидания. И хотя облачные технологии и искусственный интеллект расширяются, они еще не достаточно велики, чтобы полностью компенсировать снижение доходов от традиционной рекламы. По крайней мере, на сегодняшний день.
Великая гонка ИИ: Baidu против гигантов
Если посмотреть на ситуацию в целом, Baidu работает на одном из самых переполненных рынков ИИ на планете. Alibaba доминирует в облачном ИИ благодаря своим масштабам. Tencent играет в экосистему, вплетая ИИ в WeChat, игры и финтех. ByteDance действует быстро, вкладывая деньги в графические процессоры и продвигая Volcano Engine в корпоративные аккаунты. Huawei делает ставку на интеграцию чипов и облачных технологий. У каждого есть своя ниша.
Что отличает Baidu, так это фокус. Ernie – это не просто чат-бот. Это инфраструктура. Встроенная в поиск, облако, мобильность и рабочие процессы предприятий. Это создает сильные циклы обратной связи данных. Это также повышает риск исполнения. Пропустите один шаг, и рынок это заметит.
С точки зрения инвестиций, Baidu – это самое близкое к чистой игре в области генеративного ИИ в Китае. Более высокий потенциал роста. Но и более высокая волатильность. Alibaba предлагает масштаб и стабильность. Tencent предлагает устойчивость. ByteDance предлагает скорость и гибкость.
Запуск Ernie 5.0 не положил конец гонке. Но он напомнил рынку, что Baidu по-прежнему в ней участвует. И готова делать большие ставки.
Жмите "палец вверх" и подписывайтесь!