Американская валюта сдает позиции по всем фронтам. Причиной стало резкое усиление ожиданий того, что США готовы поддержать Японию в валютных интервенциях. В условиях неопределенности инвесторы массово уходят в защитные активы — золото впервые в истории преодолело отметку в $5,000 за унцию.
Индекс доллара опустился до минимального уровня с сентября прошлого года. Катализатором распродаж стала пятничная проверка ставок Федеральным резервным банком Нью-Йорка. Участники рынка расценили это техническое действие как сигнал: Вашингтон может перейти от слов к делу и помочь Токио ослабить курс американской валюты по отношению к иене.
Реакция была мгновенной: японская валюта подскочила на 1.2%. Фьючерсы на ключевые индексы США и Европы, напротив, указывают на снижение, отражая рост нервозности на глобальных площадках.
Скоординированная атака на курс
Волатильность на валютном рынке подогревается заявлениями официальных лиц. Главный валютный дипломат Японии Ацуси Мимура подтвердил, что Токио будет действовать в тесной координации с американскими коллегами.
Для трейдеров это фундаментальный сдвиг. Если рынок интерпретирует эти слова как готовность США допустить смягчение глобальных условий по доллару — особенно на фоне ожидаемой мягкой риторики ФРС — это создаст мощный долгосрочный тренд на снижение «американца».
Действия ФРБ Нью-Йорка были восприняты как подготовка к прямой интервенции. Доллар пережил худшую неделю с мая на фоне целого «коктейля» рисков: непредсказуемой политики, торговых войн с Европой и действий, которые рынки считают давлением на независимость ФРС.
Азия: валюты растут, акции падают
Слабость доллара сыграла на руку азиатским валютам. Малайзийский ринггит укрепился до максимумов 2018 года, южнокорейская вона достигла трехнедельного пика, а сингапурский доллар обновил рекорды 2014 года.
Однако на фондовых рынках региона царит пессимизм. Биржи Японии, Южной Кореи и Гонконга закрылись в красной зоне. Инвесторы опасаются, что резкое укрепление национальных валют ударит по конкурентоспособности азиатского экспорта.
Золотая лихорадка и сырьевой бум
Пока валютные пары лихорадит, драгоценные металлы стали главным бенефициаром хаоса. Золото пробило психологически важный уровень в 5,000 долларов за унцию. Серебро также не отстает, взлетев более чем на 6% до очередного исторического максимума.
Эксперты связывают это ралли с глобальным пересмотром международных отношений командой Дональда Трампа и бегством капитала из суверенных облигаций. Инвестиционный фокус смещается на сырьевые товары из-за геополитики, обесценивания фиатных денег и избыточной ликвидности.
Политические риски и «шатдаун»
Масла в огонь подливает внутренняя политика США. В выходные резко выросли шансы на очередную приостановку работы правительства («шатдаун»). Демократы в Сенате пригрозили заблокировать бюджетный пакет из-за разногласий по финансированию ведомств.
Решающая неделя для рынков
Ближайшие дни станут определяющими. Внимание инвесторов приковано к предстоящему решению ФРС по ставке и публикации отчетности технологических гигантов, включая Microsoft и Tesla.
Однако главная интрига сохраняется вокруг валютных интервенций. Логика проста: ослабление доллара поможет американским экспортерам конкурировать с Китаем и Японией. Аналитики предупреждают: если ФРБ Нью-Йорка действительно вступит в игру, ралли иены может ускориться многократно. У Японии запасы долларов конечны, но ФРС может продавать американскую валюту в неограниченных объемах. Это станет сигналом, что слабая национальная валюта теперь является частью официальной стратегии Белого дома.