Вайкофф стремился к тому, чтобы трейдеры могли понимать логику действий крупных игроков, часто называемых "умными деньгами", и следовать за ними. Он верил, что рынок управляется не случайными колебаниями, а спланированными действиями, направленными на максимизацию прибыли для инсайдеров. Понимая эти механизмы, трейдеры могли избегать ловушек и увеличивать свои шансы на успех.
Ключевым элементом подхода Вайкоффа является анализ объемов торгов и ценового действия. Он учил, что внезапные увеличения объема при определенных ценовых уровнях могут указывать на начало новых трендов или разворотов. Тщательное изучение графиков вместе с анализом объемов позволяет трейдерам определить, находится ли рынок в фазе накопления, распределения или тренда.
Метод Вайкоффа подчеркивает необходимость терпения и дисциплины. Он рекомендовал трейдерам дожидаться подтверждения своих торговых идей, прежде чем открывать позиции. Это означает, что нужно искать сигналы подтверждения, такие как пробой уровней сопротивления или поддержки, а также наблюдать за реакцией объема.
Три закона Вайкоффа
Три закона Вайкоффа – краеугольный камень понимания динамики рынка и прогнозирования ценовых движений. Ричард Вайкофф, пионер технического анализа, разработал эти законы в начале XX века, и они до сих пор остаются актуальными для трейдеров и инвесторов. Они позволяют разобраться в причинах колебаний цен и определить потенциальные точки входа и выхода из позиций.
Первый закон Вайкоффа гласит: закон спроса и предложения. Если спрос превышает предложение, цена растет. И наоборот, если предложение превышает спрос, цена падает. Этот закон кажется очевидным, но Вайкофф пошел дальше, подчеркнув, что необходимо анализировать объемы торгов, чтобы оценить силу спроса и предложения. Высокий объем при росте цены подтверждает сильный спрос, а низкий объем может сигнализировать о его слабости.
Второй закон Вайкоффа – закон причины и следствия. Этот закон утверждает, что прежде чем произойдет существенное ценовое движение, должна накопиться достаточная "причина". "Причина" – это период консолидации, когда цена движется в боковом диапазоне, накапливая энергию для будущего движения. Чем дольше период консолидации, тем сильнее будет "следствие" – последующее ценовое движение.
Третий закон Вайкоффа – закон усилия и результата. Этот закон сопоставляет объем торгов с ценовым движением. Если "усилие" (объем) растет, а "результат" (ценовое движение) не соответствует, это может указывать на то, что рынок готовится к развороту. Например, высокий объем при незначительном росте цены может свидетельствовать о том, что предложение оказывает сильное сопротивление.
Вайкофф не рассматривал эти законы изолированно. Он подчеркивал необходимость их комплексного применения, чтобы получить полное представление о рыночной ситуации. Понимание этих законов позволяет трейдеру не просто слепо следовать за ценой, а понимать логику рынка и принимать обоснованные решения.
Концепция композитного человека
Концепция композитного человека предполагает, что все участники рынка, будь то отдельные трейдеры, институциональные инвесторы или крупные фонды, в совокупности формируют единую сущность, обладающую собственным «разумом» и целями. Этот «композитный человек» манипулирует рынком, чтобы извлечь максимальную выгоду из действий большинства, находящегося в неведении.
Вместо того чтобы пытаться предугадать действия каждого отдельного игрока, Вайкофф призывал трейдеров сосредоточиться на выявлении мотивов и стратегий этого композитного человека. Понимание этой концепции позволяет интерпретировать ценовое движение и объемы торгов как отражение его намерений. Например, резкий рост объемов на фоне восходящего тренда может указывать на аккумуляцию активов композитным человеком, в то время как аналогичные объемы на нисходящем тренде могут свидетельствовать о его дистрибуции.
Ключевым аспектом этой концепции является то, что композитный человек действует не случайным образом, а в соответствии с определенной логикой. Он использует фальшивые пробои, манипуляции объемами и другие приемы, чтобы ввести в заблуждение трейдеров и заставить их принимать невыгодные решения. Задача трейдера заключается в том, чтобы распознать эти паттерны и действовать контр-циклично, то есть покупать, когда композитный человек продает, и продавать, когда он покупает.
Использование концепции композитного человека требует от трейдера обладания не только техническими знаниями, но и психологической устойчивостью. Необходимо уметь отстраниться от собственных эмоций и страхов, которые часто используются композитным человеком для манипулирования. Только в этом случае можно успешно распознавать его сигналы и использовать их в своих интересах. В конечном итоге, успех в трейдинге, согласно Вайкоффу, зависит от способности мыслить как композитный человек и действовать на опережение.
Схемы торговли по методу Вайкоффа
Схемы торговли по методу Вайкоффа позволяют глубоко анализировать рыночные циклы и выявлять ключевые точки для входа и выхода из позиций. Этот метод, разработанный Ричардом Вайкоффом, основан на понимании действий крупных игроков и их влияния на ценовые движения. Он включает в себя детальное изучение объемов торгов, ценовых графиков и временных рамок для определения фаз накопления, роста, распределения и снижения.
Одной из фундаментальных схем Вайкоффа является схема накопления, которая характеризуется боковым движением цены после нисходящего тренда. В этой фазе крупные игроки постепенно скупают активы по низким ценам, создавая базу для будущего восходящего движения. Ключевыми элементами здесь являются поддержка цены, увеличение объемов при снижении и уменьшение при росте, а также прорыв сопротивления, подтверждающий начало восходящего тренда.
В свою очередь, схема распределения сигнализирует о завершении восходящего тренда и подготовке к снижению. Она также проявляется в боковом движении цены, но теперь вверху графика. Крупные игроки начинают постепенно продавать свои активы по высоким ценам, ожидая предстоящего падения. Здесь важно обращать внимание на сопротивление, увеличение объемов при росте и уменьшение при снижении, а также прорыв поддержки, подтверждающий начало нисходящего тренда.
Использование схем Вайкоффа требует терпения и дисциплины. Необходимо тщательно анализировать рыночные данные и подтверждать свои предположения несколькими сигналами. Важно помнить, что эти схемы не являются гарантией успеха, но предоставляют мощный инструмент для понимания рыночной динамики и принятия обоснованных торговых решений. Комбинируя метод Вайкоффа с другими формами технического анализа, можно значительно повысить свои шансы на прибыльную торговлю.
Накопление (аккумуляция)
Аббревиатуры и обозначения
- PS — предварительная поддержка (Preliminary Support)
- SC — кульминация продаж (Selling Climax)
- AR — автоматическое ралли (Automatic Rally)
- ST — вторичный тест (Secondary Test)
- Spring — спринг (Spring)
- LPS — последняя точка поддержки (Last Point Support)
- SOS — признаки силы (Signs of Strength)
Фаза А
В этой фазе сила продаж начинает ослабевать, и нисходящий тренд замедляется. Обычно этот этап характеризуется увеличением объема торгов. Предварительная поддержка (от англ. preliminary support, сокр. PS) указывает на появление новых покупателей, однако их пока недостаточно, чтобы остановить нисходящее движение.
Кульминация продаж (от англ. selling climax, сокр. SC) формируется в результате интенсивной активности по продаже активов, в результате чего инвесторы начинают капитулировать. Эта фаза часто проявляется в виде самой высокой точки волатильности, когда панические продажи создают высокие свечи и фитили.
Сильное падение быстро сменяется скачком или автоматическим ралли (AR), так как покупатели начинают поглощать избыточное предложение. Торговый диапазон (TR) схемы накопления определяется как расстояние между минимальной кульминацией продаж (SC) и максимумом автоматического ралли (AR).
Вторичный тест (ST) происходит, когда падение цен на рынке пересекается с областью кульминации продаж (SC), что служит проверкой действительности окончания нисходящего тренда. В этот период объем торгов и волатильность рынка обычно ниже обычного. Хотя второй тест обычно формирует более высокий минимум по сравнению с кульминацией продаж, это не всегда происходит по плану.
Фаза В
Основываясь на законе причинно-следственной связи Вайкоффа, Фазу B можно рассматривать как причину, которая приводит к определенному следствию.
Эта фаза представляет собой стадию консолидации, в рамках которой композитный человек накапливает наибольшее количество активов. На этом этапе рынок имеет тенденцию тестировать различные уровни сопротивления и поддержки в области своего торгового диапазона.
В течение фазы B могут происходить многочисленные вторичные тесты (ST). В некоторых случаях они демонстрируют более высокие максимумы (бычьи ловушки) и минимумы (медвежьи ловушки) по отношению к кульминации продаж и автоматическому ралли, подобно фазе A.
Фаза С
Эта фаза является типичным периодом накопления активов, а также крайним выходом цены за уровень поддержки, называемый Спрингом (Spring). Зачастую Спринг представляет собой последнюю медвежью ловушку перед тем, как рынок начинает демонстрировать более высокие минимумы. Во время фазы С "композитный человек" предоставляет небольшое предложение, и те, кто должен был продать свои активы, уже сделали это.
В момент Спринга (Spring) начинают пробиваться уровни поддержки, чтобы остановить трейдеров и ввести инвесторов в заблуждение. Мы можем описать это как последнюю попытку купить акции по более низкой цене до начала восходящего тренда. Таким образом, медвежья ловушка побуждает небольших инвесторов отказаться от удержания своих активов.
Однако в некоторых случаях уровни поддержки удается удержать, и Спринг попросту не начинается. Другими словами, может быть еще одна схема накопления, включающая в себя немного другие элементы, но не Спринг. Тем не менее, общая структура схемы остается в силе.
Фаза D
Фаза D представляет собой переход между причиной и следствием. Она находится между зоной накопления (фазой C) и прорывом торгового диапазона (фазой E).
Обычно во время фазы D происходит значительное увеличение объема торгов и волатильности. Обычно она предполагает последнюю точку поддержку (от англ. last point support, сокр. LPS), демонстрируя более низкий минимум, прежде чем рынок начнет движение вверх. LPS зачастую предшествует прорыву уровней сопротивления, что, в свою очередь, создает более высокие максимумы. Это указывает на проявление признаков силы (от англ. signs of strength, сокр. SOS), так как предыдущие уровни сопротивления становятся новыми уровнями поддержками.
Несмотря на несколько запутанную терминологию, в период действия данной фазы может быть несколько последних точек поддержки. Они зачастую увеличивают объем торговли при тестировании новых зон. В некоторых случаях цена может создать небольшую зону консолидации, прежде чем эффективно пробить больший торговый диапазон и перейти к фазе E.
Фаза Е
Фаза E является последней стадией в схеме накопления. Она отмечается явным пробитием торгового диапазона, за счет увеличения спроса на рынке, что свидетельствует о начале восходящего тренда.
Распределение (дистрибуция)
Схема распределения работает противоположно схеме накопления, с наличием несколько иной терминологии.
Аббревиатуры и обозначения
- PSY (Preliminary supply) — предварительное сопротивление, когда сила продаж недостаточна для остановки восходящего движения.
- BC (Buying climax) — кульминация покупательной способности, вызванная интенсивной покупкой активов, часто неопытными трейдерами.
- ST (Secondary test) — вторичный тест, когда рынок формирует более низкий максимум в области покупательного климакса.
- UT (Upthrust) — верхнее спружинивание, когда рынок движется выше уровня сопротивления за счёт кульминации покупательной способности.
- LPSY (Last point of supply) — последняя точка сопротивления, создающая более низкий максимум.
- SOW (Sign of weakness) — очевидный признак слабости, когда стоимость падает ниже линий поддержки.
Фаза А
Первая фаза вступает в действие, когда установленный восходящий тренд начинает замедляться из-за снижения спроса. Предварительное сопротивление (от англ. preliminary supply, сокр. PSY) предполагает, что сила продаж все еще недостаточно сильна, чтобы остановить восходящее движение. Кульминация покупательной способности (от англ. buying climax, сокр. BC) затем формируется за счёт интенсивной покупки активов. Обычно это вызвано неопытными трейдерами, которые начинают закупаться на эмоциях.
Последующее сильное движение вверх вызывает цепную реакцию за счёт поглощения маркет-мейкерами избыточного спроса. Другими словами, "композитный человек" начинает распределять свои активы среди поздних покупателей, и вторичный тест (ST) происходит, когда рынок оказывается в области покупательного климакса, в основном формируя более низкий максимум.
Фаза В
Распределение на фазе B работает как зона консолидации (причина), которая предшествует нисходящему тренду (последствие). На этом этапе композитный человек постепенно продает свои активы, ослабляя и поглощая рыночный спрос.
В основном, верхние и нижние уровни торгового диапазона тестируются по несколько раз, что может включать в себя краткосрочные медвежьи и бычьи ловушки. Иногда рынок может двигаться выше уровня сопротивления за счёт кульминации покупательной способности, в результате чего вторичный тест будет происходить в виде верхнего спружинивания (от англ. upthrust, сокр. UT).
Фаза С
В некоторых случаях рынок демонстрирует только одну последнюю бычью ловушку после периода консолидации. Это также называется UTAD (от англ. up thrust after distribution) или верхнее спружинивание после распределения, что является противоположностью накопления (аккумуляции), во время действия так называемой весны.
Фаза D
Распределение на фазе D обладает множеством похожих элементов с аналогичным периодом схемы накопления. В основном она включает в себя последнюю точку сопротивления (от англ. last point of supply, сокр. LPSY) в середине торгового диапазона, создавая более низкий максимум. С момента действия данной фазы начинают создаваться новые точки LPSY вокруг или ниже зоны поддержки. Очевидным признаком слабости (от англ. sign of weakness, сокр. SOW) является падение стоимости ниже линий поддержки.
Фаза Е
Последняя стадия распределения отмечается началом нисходящего тренда с очевидным пробитием ниже торгового диапазона, которое вызвано сильной доминацией предложения над спросом.
Перенакопление (реаккумуляция)
Аббревиатуры и обозначения
- PSY - Psychological Support (Психологическая Поддержка)
- BC - Buying Climax (Кульминация Покупателей)
- AR - Aggressive Resistance (Агрессивное Сопротивление)
- ST - Secondary Test (Вторичный Тест)
- SOW - Sign of Weakness (Признак Слабости)
- UT - Uptrust (Поднятие Доверия)
- LPS - Last Price Swing (Колебание Последней Цены)
- SOS - Stop Out of Strength (Стоп из-за Силы)
- LPS - Last Price Swing (Колебание Последней Цены)
Фаза А
В рамках фазы А рынок сталкивается с сопротивлением PSY, что приводит к возникновению значительного уровня предложения, который можно заметить на кластерных графиках или при использовании устаревших инструментов анализа. Это проявляется в виде увеличенного вертикального объёма с закрытием баров ниже половины их диапазона.
Затем следует повторный импульс BC, который представляет собой кульминацию покупок на повышенных объёмах, большом спреде и агрессивной дельте. При этом обязательно наблюдаются кластерные скопления, а затем происходит резкое движение AR в обратном направлении.
Области BC и AR определяют потенциальные границы возможного распределения. Движение ST, вторичный тест на пониженном объёме и нейтральной дельте, указывает на явную остановку тренда и возможный переход к фазе распределения.
Далее возникает важный сигнал — формируется более низкий минимум SOW (Sign of weakness) на растущих объёмах и агрессивной отрицательной дельте. Этот минимум в сочетании с уровнем AR образует зону поддержки потенциального распределения.
Теперь необходимо сформировать корректную зону сопротивления. Для этого нужно дождаться очередной попытки обновления максимума BC. В терминах цикла Вайкоффа этот ход называется UT — Uptrust, который характеризуется растущими объёмами, агрессивной положительной дельтой и быстрым возвратом в зону потенциального распределения.
Фаза В
Дальнейшее развитие фазы B определит, перейдёт ли актив в фазу распределения или восстановит тренд.
Фаза B будет развиваться как локальный тренд, который в итоге либо:
— сформирует новый более высокий минимум, попытается пробить зону BC-UT и не удержится, вернувшись в зону, которая теперь с большей вероятностью станет зоной распределения;
— обновит минимум AR-SOW и затем выполнит паттерн Spring/Shakeout + test по схеме, описанной для фазы C обычного накопления.
Во втором случае с большей вероятностью рассматриваемая консолидация будет повторным накоплением для продолжения фазы 2.
Таким образом, можно рассмотреть возможность покупки или добора позиций в любом LPS, формирующемся выше условной 1/2 накопления (или выше скользящих средних с подходящим периодом). Ключевым моментом для инициирования позиций будет привычный паттерн SOS + LPS в зоне BC-UT.
Фазы C-D-E
Данные фазы аналогичны тем, что и у схемы аккумуляции и точки с подтверждениями аналогичные.
Перераспределение (реадистоибуция)
- PSY - Psychological Support (Психологическая Поддержка)
- SC - Selling Climax (Кульминация Продаж)
- AR - Aggressive Resistance (Агрессивное Сопротивление)
- ST - Secondary Test (Вторичный Тест)
- SOS - Stop Out of Strength (Стоп из-за Силы)
- LPS - Last Price Swing (Колебание Последней Цены)
- Spring
Данная схема полностью идентична схеме Реаккумуляции, только в другом порядке.
Подход Вайкоффа из пяти шагов
Подход Вайкоффа из пяти шагов – это методология анализа рынка, разработанная Ричардом Вайкоффом в начале 20 века. Она представляет собой структурированный способ понимания рыночных циклов и выявления потенциальных торговых возможностей. Этот подход фокусируется на взаимосвязи цены, объема и времени, а также на понимании действий "композитного человека" – метафорической силы, представляющей интересы крупных и информированных участников рынка.
Первый шаг – определение текущей позиции рынка и его общего тренда. Вайкофф подчеркивал важность идентификации, находится ли рынок в фазе накопления, распределения, восходящего тренда или нисходящего тренда. Это достигается путем анализа долгосрочных графиков цен и объема, а также с использованием линий тренда и уровней поддержки/сопротивления.
Второй шаг – выбор активов, соответствующих общему тренду рынка. Вайкофф рекомендовал концентрироваться на акциях, которые демонстрируют силу в восходящем тренде и слабость в нисходящем. Это означает, что нужно искать активы, которые растут быстрее, чем рынок в целом, и падают медленнее.
Третий шаг – поиск активов с достаточной причиной для входа в позицию. Вайкофф искал подтверждение того, что цена актива готова к движению. Это может включать в себя признаки консолидации, пробои уровней сопротивления или поддержки, а также увеличение объема при пробое.
Четвертый шаг – определение оптимального времени для входа в сделку. Вайкофф рекомендовал использовать технические паттерны, такие как спринги и аптрасты, для определения точных точек входа. Он также подчеркивал важность использования стоп-лоссов для защиты от потенциальных убытков.
Пятый шаг – определение оптимального времени для выхода из сделки. Вайкофф советовал использовать ценовые цели, основанные на уровнях сопротивления или поддержки, а также следить за признаками ослабления тренда, такими как уменьшение объема или формирование разворотных паттернов. Гибкость и адаптация к меняющимся рыночным условиям являются ключевыми для успешного применения подхода Вайкоффа.
Заключение
В заключение, метод Вайкоффа – это комплексный подход к анализу рынка, который требует времени и усилий для освоения. Однако, при правильном применении, он может предоставить трейдерам ценные знания и инструменты для принятия обоснованных торговых решений. Знание принципов Вайкоффа позволяет не просто слепо следовать за трендами, а понимать логику их формирования и, следовательно, действовать более осознанно и эффективно.
Успешное применение метода Вайкоффа предполагает глубокое понимание психологии рынка и умение интерпретировать действия "крупных игроков". Трейдер должен обладать способностью распознавать паттерны манипуляций и избегать ложных сигналов. Важно не только идентифицировать фазы, но и понимать, как они взаимодействуют между собой и формируют долгосрочные тренды.
Кроме того, метод Вайкоффа требует постоянного обучения и адаптации к изменяющимся рыночным условиям. Поведение рынков эволюционирует, и старые закономерности могут перестать работать. Трейдер должен быть готов к пересмотру своих взглядов и корректировке стратегии в соответствии с новыми данными.
В конечном счете, эффективность метода Вайкоффа зависит от опыта и навыков трейдера. Это не волшебная палочка, гарантирующая прибыль, а мощный инструмент, требующий умелого применения. Однако, при правильном использовании, он способен значительно повысить шансы на успех в торговле и инвестировании.
Метод Вайкоффа – это не просто набор техник, это целостная философия, позволяющая трейдеру понять логику рыночных движений и принимать обоснованные решения, основанные на понимании действий "крупных игроков". Он предоставляет надежную основу для анализа и стратегического планирования, что особенно ценно в условиях высокой волатильности и неопределенности современного рынка.