Содержание.
- Что это?
- Оценка рациональная и иррациональная.
- Как быть? Что делать?
- Рассчитываем статистику и вероятность.
- Пример.
- Что такой подход дает.
- В заключение.
Что это?
Это действие, обратное реакции на падение цены активов. Естественной для человека в рамках поведенческой программы. Что проявляется в реакции - «опасность» на потерю денег, как ресурса.
Наш предок кроманьонец про деньги хоть и не ведал, но то, что, когда твои ресурсы (еда к примеру) тают на глазах – это плохо, знали все и в те времена, от мала до велика. Поэтому реакция понятна, но неразумна.
Неразумна потому, что рынок на длинных горизонтах цикличен. Это успешно используется долгосрочными инвесторами и хорошо описано Говардом Марксом в его книге «О самом важном. Нетривиальные решения для думающего инвестора».
Оценка рациональная и иррациональная.
Рассмотрим в рациональной части, как развивались все биржевые кризисы в 20 веке. Резкое снижение, переходящее в панику. Отвесное падение. Дно. Потом неспешное движение от дна. И далее, набирая обороты, выход из кризиса.
В иррациональной части, когда эмоции уже нами овладели, за нас воюет и спасает программа поведения (древние инстинкты). Она кричит: «Беги, спасай, что еще успеешь!». И большинство бежит и продает активы за копейки.
Как быть? Что делать?
Умом понять не сложно, что, если инвестировать противоположно, — это верный профит. Войдем в надежные активы, а после восстановимся вместе с рынком.
Остается решить две важные задачи. Первая: как договориться с древними инстинктами? Вторая: кого купить? кто с высокой вероятностью не исчезнет в кризис?
Задача первая. С инстинктами тягаться силой воли - себе дороже. В момент, когда падение цен на рынке снесет остатки рационального мышления, что-либо поправить будет поздно. Готовиться необходимо загодя. Посчитали точки входа, занесли в таблицу. Отложили кэш на счете. Расписали, когда и сколько, и ждать. Событие случилось, произошла покупка. Не случилось, до следующего раза. Эмоции по минимуму.
Кого мы покупаем. Самых крепких. Открываем список, входящих в голубые фишки и близких ним. Выбираем с учетом диверсификации. Каждый имеет право на ошибку. Рассчитываем статистику и вероятность.
Полезно заглянуть в историю. Она укрепит вас в ваших действиях. А далее, заводите в таблицу, считаете, расписываете и ждете.
Главное, не заниматься рассуждениями «прав я или не прав». Когда все валиться на бирже со страшным грохотом, это не лучшее решение.
Примите за психологическую данность: «девятый вал» эмоций практически блокирует всякую способность к здравомыслию. И лучшее в такой момент - быть просто наблюдателем.
Пример.
Простой пример модели для одной акции, из портфеля, заточенного под диверсификацию (точку отсчета - стоимость акции, задается от последнего ценового максимума):
· Общий бюджет: сумма Р
· Разбиваем на 9 траншей (уровни падения -20%, -30%, -40%, -50%, -60%, -70%, -80%, -90%)
· Уровни покупки (заранее выставленные лимитные ордера "на покупку"):
o Уровень 1: цена акции …, стоимость покупки …
o Уровень 2: цена акции …, стоимость покупки …
o Уровень 3: цена акции …, стоимость покупки …
o Уровень 4: цена акции …, стоимость покупки …
o Уровень 5: цена акции …, стоимость покупки …
o Уровень 6: цена акции …, стоимость покупки …
o Уровень 7: цена акции …, стоимость покупки …
o Уровень 8: цена акции …, стоимость покупки …
o Уровень 9: цена акции …, стоимость покупки …
Что такой подход дает:
· Исключает принятие решений в панике.
· Вы покупает на автомате, согласно заранее прописанному правилу.
· Никогда не вложите весь капитал, потому что вы «почувствовали», что показалось дно.
Приятный бонус: Продажа на росте.
Создаем аналогично зеркальную модель продаж на восходящем тренде. И получаем полный цикл круговорота прибыли в природе.
*
В заключение.
Противоположное инвестирование — это не про «ловлю падающих ножей». А система, построенная на понимание рыночной цикличности и причине нашей неспособности разумно размышлять, когда все валиться на бирже.
Вместо упора на силу воли заведомый расчет и правила. Которые необходимо соблюдать на автомате. И тогда инстинкт, доставшийся нам в наследство от предков, ничто не поменяет в наших планах.