Финансовый отчёт Intel за 4 квартал 2025 года выявил острую нехватку кремниевых пластин и признание неверной оценки спроса гиперскейлеров. Компания перенаправляет мощности с клиентского рынка на центры обработки данных (DC) из-за ажиотажа вокруг ИИ.
Корпорация Intel только что опубликовала финансовые результаты за четвёртый квартал 2025 года, и хотя есть много тем для обсуждения, основное внимание приковано к дефициту кремниевых пластин (wafer) и тому, как это может сказаться на выполнении обязательств перед клиентами.
Intel признала, что неверно оценила спрос мега-облачных провайдеров, и в этом году меняет курс в их сторону
В условиях ажиотажа вокруг искусственного интеллекта (ИИ) процессоры (CPU) становятся сегментом, испытывающим острейший дефицит, поскольку гиперскейлеры модернизируют устаревшую инфраструктуру на базе x86, открывая новые возможности как для Intel, так и для AMD. Говоря об огромном спросе, который Intel наблюдает на клиентском рынке и рынке ИИ, финансовый директор Дэвид Зинснер сообщил, что компания «неверно оценила» спрос со стороны гиперскейлеров, и теперь «Синие» (Team Blue) агрессивно переориентируются на сегмент центров обработки данных (DC). Однако, не все обязательства перед клиентами могут быть выполнены, что подчёркивает масштаб дефицита пластин у Intel.
Стейси. Думаю, самое главное, если оглянуться на полгода назад и посмотреть на прогноз. Количество ядер определённо должно было вырасти, но не ожидалось увеличения количества единиц продукции.Очевидно, мы перенаправляем столько ресурсов, сколько можем, в центры обработки данных, чтобы удовлетворить высокий спрос. Но мы не можем полностью отказаться от клиентского рынка. Поэтому мы стараемся поддерживать оба направления в меру наших возможностей и, конечно же, работаем над решением этой проблемы с поставками. Я считаю, что первый квартал будет сложным. Во втором квартале ситуация с поставками улучшится.– Дэвид Зинснер, финансовый директор Intel
Помимо внезапного роста спроса со стороны гиперскейлеров, ещё одна причина, по которой Intel видит очередную «упущенную возможность» в сфере ИИ, заключается в том, что многие основные серверные процессоры компании используют комбинацию внутренних и внешних пластин, произведённых на сторонних фабриках (foundry). Учитывая текущие ограничения в цепочке поставок полупроводников, получение необходимых пластин стало для Intel затруднительным. Компания заявляет, что у неё есть «избыточные» производственные мощности на клиентском рынке, которые она теперь намерена направить заказчикам из сегмента DC, что означает уход ПК на второй план.
У нас действительно есть ограничения, Джо. Поэтому в клиентском сегменте мы сосредоточены на среднем и высоком классах, а не так сильно на низком. А всё, что у нас остаётся в избытке, мы направляем в сектор центров обработки данных для удовлетворения спроса этих клиентов. И я думаю, вы увидите некоторые корректировки доли рынка из-за этого, поскольку наш основной фокус — на наших главных клиентах.– Дэвид Зинснер, финансовый директор Intel
Интересно, что Intel утверждает, что проблемы с поставками изначально были вызваны переключением компании на «требования клиентов», и что генеральный директор Лип-Бу Тан винит текущие показатели выхода годных (yield) и производственные технологии. Похоже, что акцент на таких линейках, как Panther Lake, поглотил не только значительную часть производственных линий, но и капитал компании, из-за чего она упустила возможности, связанные с клиентами из сегмента DC:
Я думаю, спрос очень высок. Единственное ограничение, по моему мнению, в том, что мы израсходовали изрядное количество запасов в 4 квартале для удовлетворения некоторых потребительских требований. Во-вторых, наши показатели выхода годных и объёмы производства не соответствуют моим стандартам… Честно говоря, нам просто нужно улучшить исполнение.– Лип-Бу Тан, генеральный директор Intel, по сообщению Bloomberg
Похоже, Intel не смогла найти баланс между клиентскими потоками доходов и доходами от ИИ, что является одной из главных причин, по которой отрасль расценивает отчётность за 4 квартал как «разочаровывающую». Однако, похоже, что в дальнейшем возможности в сегменте DC для «Синих» растут. Главный вопрос теперь заключается в том, как Intel планирует управлять индустрией ПК, учитывая, что компания вновь оказалась под давлением акционеров, требующих полного перехода на ИИ.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Muhammad Zuhair