🪧​Биржевой фонд SBMX "Первая - Фонд Топ российских акций

🪧​Биржевой фонд SBMX "Первая - Фонд Топ российских акций"

2025 год был непростым для держателей акций, индекс  Мосбиржи по итогам года снизился на 4,1% и закрылся на отметке 2766 пунктов, а индекс полной доходности нетто  с учетом дивидендов вырос на 2%. Лучшими по динамике по итогам 2025 г. среди акций, входящих в базу расчёта индекса, стали акции Мать и дитя (+66,6%), Озона (+36,7%), Эн+ Груп (+30,4%), Норникеля (+29%), НОВАТЭКа (+19,3%).

А как обстояли дела с фондами?

Какую доходность показали они?

Предлагаю рассмотреть фонд "Топ российских акций" от УК Первая. Посмотрим параметры фонда, структуру активов, плюсы, минусы и текущую доходность.

Управляющая компания: Первая (SBMX)

Дата формирования фонда: 30.08.2018

Валюта активов: рубль

ISIN: RU000A10ZZH92

Стоимость чистых активов: 20,098 млрд.р (на 16.01.26)

Цена за 1 лот: 18,682 ₽ (на закрытии торгов 19.01.2026)

Комиссия фонда: 0,95% (из которых 0,8% комиссия за управление)

SBMX - биржевой фонд, инвестирующий в акции, входящие в состав Индекса МосБиржи полной доходности "брутто" MCFTR. Дивиденды при этом реинвестируются обратно в фонд по мере поступления, при этом у фондов налог на дивиденды отсутствует. Перечень эмитентов и их вес пересматривается раз в квартал.

Структура активов фонда (по состоянию на 30.12.2025):

- Лукойл 15,4%;

- Сбер 12%;

- Газпром 9,6%;

- Яндекс 7,5%;

- Т-технологии 4,8%;

- Татнефть 4,5%;

- Норникель 4,2%;

- Новатэк 4,2%;

- Полюс 4%;

- ВТБ 3,3%;

Также в состав фонда входят следующие акции с меньшей долей: ИКС5, Роснефти, Сургутнефтегаза, Мосбиржи, Северстали, МТС, Интер РАО, НЛМК, ПИК, РУСАЛ, Хэдхантер, Аэрофлот, Фосагро, МКБ, Алроса, Ростелеком, БСП, Мать и дитя, ВК и другие.

Минусы фонда

- комиссия управляющей компании;

- закрытая структура владения активами;

- невозможность влиять на структуру фонда,

- невозможность получать дивиденды на счёт.

Плюсы фонда

- отсутствие налога на дивиденды: фонды освобождены от налога;

- доступная цена за 1 лот;

- не нужно выбирать активы самому.

Доходности у фонда следующие:

- за 2025 год стоимость пая выросла с 18,1 до 18,5 р. (+2,2%), при этом индекс MCFTR вырос с 7112,22 до 7321,15 пунктов (+2,9%);

- за календарный год (с 01.25 по 01.26) стоимость пая выросла с 18,426 до 18,682 р. (+1,4%), а индекс MCFTR вырос с 7261 до 7399,98 пунктов (+1,9%);

- за календарный месяц фонд +3,1%, индекс MCFTR +2,1%.

Вывод:

Это доступный инструмент для инвестирования в российский рынок акций, доходность которого за 2025 г. на 0,2% лучше индекса полной доходности нетто (с учетом дивидендов). На этом преимущества заканчиваются. Если выбирать акции самостоятельно (например без компаний с явным отсутствием перспектив), то конечно можно показать доходность выше, этот путь сложнее, но интереснее.

#ИнвестКафе