Финансовый директор Intel Дэвид Зинснер сообщил, что мощности фабрик улучшатся начиная со второго квартала, поскольку компания перераспределяет производство клиентских чипов в пользу востребованных ИИ-серверов на базе Xeon из-за неверной оценки спроса.
Если в ближайшие месяцы вы заметите рост цен на ПК, то не только дорогая память станет тому причиной. В четверг компания Intel объявила о перераспределении мощностей своих фабрик: производство клиентских чипов сокращается в пользу удовлетворения взрывного спроса на процессоры Xeon, используемые в серверах для искусственного интеллекта (ИИ).
Выступая перед аналитиками в четверг во время отчета о доходах за четвертый квартал, финансовый директор Дэвид Зинснер признал, что компания оказалась неподготовленной, поскольку неверно оценила спрос на свою продукцию для центров обработки данных (ЦОД), что привело к дефициту мощностей в отчетном квартале.
Зинснер сообщил, что полгода назад «каждый гиперскейлер» подавал сигналы о планах заказать меньшее количество чипов с большим количеством ядер.
Однако вскоре их позиция изменилась, и спрос на продукцию Intel Xeon значительно вырос в третьем и четвертом кварталах. Платформа Intel Xeon 6 активно используется в качестве хост-процессоров в системах на базе графических ускорителей, таких как Nvidia DGX B200 и B300, а также во многих решениях с GPU на базе AMD Instinct.
Для удовлетворения этого спроса Зинснер заявил, что Intel «перенаправляет всё, что возможно, в сферу центров обработки данных».
Но не стоит волноваться: руководитель обещает, что гигант x86 «полностью» не откажется от клиентского бизнеса ради получения доходов от ИИ в ЦОД.
«В клиентском сегменте мы сосредоточены на среднем и высоком ценовых диапазонах и не уделяем должного внимания низкому сегменту. Все избыточные [мощности] мы направляем в сферу центров обработки данных», — уточнил финансовый директор.
Иными словами, Intel отдает приоритет более маржинальным компонентам серии Core, освобождая место для Xeon. В результате найти недорогие ПК с низкоуровневыми процессорами Intel может стать сложнее.
Intel — не единственная компания, перераспределяющая мощности по производству пластин. Крупнейшие производители памяти, включая Micron, SK Hynix и Samsung, также сталкиваются с дефицитом мощностей на фоне спроса со стороны ИИ.
За последние несколько месяцев все три компании начали перенаправлять мощности передового производства на высокомаржинальные продукты DRAM и память с высокой пропускной способностью (HBM), используемые в ИИ-серверах и ускорителях. Одновременно с этим цены на потребительскую память более чем утроились.
Рост цен на память, по всей видимости, повлиял на решение Intel отодвинуть клиентские продукты на второй план.
«За последние несколько месяцев предложение ключевых компонентов, таких как DRAM и подложки, по всей отрасли оказалось под растущим давлением из-за интенсивного спроса, вызванного быстрым расширением инфраструктуры ИИ», — отметил Зинснер. «Рост цен на компоненты — это динамика, за которой мы продолжаем пристально следить, особенно в отношении клиентского рынка, и это может ограничить наши возможности по выручке в этом году».
Нет особого смысла выделять мощности фабрик под клиентские процессоры, если покупатели ПК отпугиваются завышенными ценниками, отражающими растущую стоимость памяти.
Зинснер ожидает, что ограничения мощностей Intel начнут ослабевать со второго квартала текущего финансового года. Помимо улучшения выхода годных (yields), что увеличивает пропускную способность пластин, оператор фабрик работает над вводом в строй дополнительного оборудования на своих техпроцессах Intel 7, Intel 3 и Intel 18A.
Запуск процессоров Intel Core Ultra 3-й серии с кодовым названием Panther Lake также должен в некоторой степени помочь. Эти чипы в большей степени используют новейший техпроцесс Intel 18A. На момент написания эта фабричная технология используется только в одном продукте Xeon — Clearwater Forest, который не получил широкого распространения в ИИ-приложениях.
Несмотря на сохраняющиеся ограничения поставок, генеральный директор Лип Бу Тан назвал квартал еще одним шагом к восстановлению пошатнувшегося бизнеса по производству чипов.
«Наш четвертый квартал стал еще одним позитивным шагом вперед: выручка, валовая маржа и EPS оказались выше наших прогнозов», — заявил он. «Мы добились этого результата, несмотря на ограничения поставок, которые существенно лимитировали нашу способность полностью отразить силу нашего опорного рынка».
Хотя Intel, возможно, и превзошла прогнозы Уолл-стрит, компания еще не вернулась к былой славе. В четвертом квартале Intel показала убыток в размере 591 миллиона долларов при выручке, снизившейся на четыре процента в годовом исчислении (YoY) до 13,7 миллиарда долларов.
Подразделение Intel Foundry вновь стало источником потерь компании, зафиксировав операционный убыток в размере 2,5 миллиарда долларов за квартал.
Однако по сравнению с катастрофой, которой был 2024 финансовый год, прошедший год продемонстрировал значительное улучшение. В 2025 году Chipzilla сумела потерять всего 267 миллионов долларов при выручке в 52,9 миллиарда долларов. Это контрастирует с убытком в 18,8 миллиарда долларов годом ранее, что, вероятно, послужило причиной того, что Тан сменил Пэта Гелсингера на посту генерального директора.
Intel прогнозирует выручку в размере от 11,7 до 12,7 миллиарда долларов на первый квартал 2026 года. ®
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Tobias Mann