У нас сейчас возникла очень интересная ситуация на рынке!
Чтобы заработать 20% годовых на данный момент, не надо никаких специфических знаний, изучать отчёты компаний, не надо брать дополнительный риск, а достаточно просто купить длинный ОФЗ.
20% годовых — это по факту много, но действительность такая, что сейчас это сделать очень легко.
Давайте разгоним тезис по поводу длинных ОФЗ и 20%.
Сейчас длинное ОФЗ торгуется с доходностью 14,8% - 14,9% годовых при ключевой ставке в 16%.
На самом деле это очень высокая доходность, то есть длинные ОФЗ прижали к ключу по доходности - они по факту перепроданы.
Допустим, самый плохой сценарий. При плохом сценарии у нас ключевую ставку снизят на 0.5% за весь год (т.е. на конец 2026 мы увидим КС 15,5%).
С учётом перепроданности мы можем увидеть доходность длинных ОФЗ в районе 13,8% (сейчас 14.8%).
Скорее всего будет около 13%, но не суть, смотрим консервативно.
И вот мы имеем доходность в 13,8% годовых вместо 14,8%, т. е. снижение на 1%.
Если мы посмотрим, насколько должна переоцениться длинная ОФЗ, чтобы соответствовать доходности в 13,8%, то это рост по теле от 6% до 7%.
Её очень легко посмотреть по модифицированной дюрации.
И что мы имеем?
Сейчас вы берёте длинную ОФЗ с купоном в районе 14% и получаете переоценку в районе 6%-7%.
Итого это 20% - бездумно и легко.
Это вообще достаточно уникальная возможность!
Я привëл рассчëты при условии, что у нас ключевая ставка снизится всего лишь на полпроцента, то есть до 15,5%.
А представьте что будет, если аналитики всë-таки правы и мы увидим к концу года 13—14%, а может быть, даже 12% по ключевой ставке.
Это ж сколько мы заработаем в длинных ОФЗ? 😱
Вот то-то и оно! Это уникальное время и поэтому надо сейчас налегать на длинные ОФЗ.
Это может быть вам интересно 👇
Пример разбора портфеля👇
Компании, которые помогут пережить трудные времена вашему портфелю
Миф о недооценке индекса Московской биржи. Что скрывает индекс после 2022 года?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией