Ещё несколько лет назад у российских импортёров была почти волшебная таблетка для работы с Китаем. С её помощью можно было получить длинную отсрочку платежа, а китайский поставщик при этом - мгновенные деньги. Этой таблеткой была государственная страховка SINOSURE. Сегодня её больше нет в доступе, но многие до сих пор ищут рецепт прошлого, не замечая, что правила игры поменялись навсегда.
Что такое SINOSURE и как это работало в золотую эпоху
- China Export & Credit Insurance Corporation (SINOSURE) – это государственное экспортно-кредитное агентство Китая. Его роль была фундаментальной: оно страховало риск того, что иностранный покупатель (то есть вы) не заплатит китайскому заводу.
Как выглядел идеальный процесс:
- Вы договаривались с заводом об отсрочке платежа в 90, а то и 180 дней.
- Завод страховал эту сделку в SINOSURE. Стоимость – всего 0.5-1.2% от суммы контракта.
- С полисом на руках завод шёл в банк и мгновенно получал почти всю сумму, продав банку своё право требования с вас.
- Вы спокойно получали товар и рассчитывались в оговоренный срок.
- Банки видели страховку госагентства и охотно финансировали такие сделки.
Это был цивилизованный, институциональный торговый кредит. Не договорённость на честном слове, а прозрачная конструкция, доступная тем, кто проходил строгий отбор: раскрывал отчётность, бенефициаров и подтверждал чистоту с точки зрения комплаенса.
Почему старая схема дала сбой: четыре сломанных звена
После 2022 года эта отлаженная система стала давать сбой за сбоем. Сегодня она выглядит так:
- 🔴 SINOSURE перестал страховать сделки с Россией. Это ключевое изменение. Нет страховки – нет и гарантии для китайского банка. Фундамент торгового кредита растворился.
🔴 Китайские банки свернули прямое взаимодействие с Россией. Даже если найдётся смелый поставщик, банковский канал для финансирования под страховку практически недоступен.
🔴 Схемы с агентами и прокси-платежами не работают. SINOSURE и банки чётко отслеживают конечного бенефициара. Если за российским покупателем стоит офшор или номинальная фирма, в страховке и финансировании откажут.
- 🔴 Даже «дружественные» банки в Китае (как ВТБ Шанхай) находятся в серой зоне. Их возможности ограничены, а риски – повышены. Рассчитывать на них как на полноценную замену прошлой системе нельзя.
Итог: Нет страхуемого платёжного риска → Нет страхового покрытия SINOSURE → Нет банковского кредитования под сделку. Формула «длинных денег» для импорта из Китая перестала действовать.
Чем бизнес пытается заменить старый механизм (и к каким рискам это ведет)
В вакууме, образовавшемся после ухода SINOSURE, появился целый рынок полулегальных и рискованных замен:
- Псевдокредиты через агентов: Сложные цепочки с участием третьих лиц, где стоимость скрытых комиссий съедает всю выгоду.
- Предоплаты под честное слово: Бизнес возвращается к рискованной модели 100% предоплаты, теряя оборотные средства и всякие рычаги влияния на поставщика.
- Серые схемы с переброской денег: Конструкции, которые при первом же запросе от комплаенс-службы банка разваливаются, замораживая платежи и грузы.
Многие идут на эти риски, потому что альтернативы в виде дешёвых оборотных средств извне больше нет. Высокие ставки ЦБ РФ и закрытые внешние каналы кредитования создают идеальный шторм для импортёра.
Что делать? Стратегия в новых реалиях
- Опускать руки – не вариант. Нужно менять логику:
- Принять новые правила. Первый шаг – признать, что эра дешёвого и длинного институционального кредита от Китая закончилась. Строить расчёты на его возвращение очень опасная иллюзия.
- Искать финансирование «здесь и сейчас». Основной фокус – на внутренние инструменты: оборотные кредиты, факторинг (часто с регрессом), аккредитивы. Они дороже, но хотя бы предсказуемы.
- Укреплять отношения с поставщиками. В условиях, когда система не работает, на первый план выходит прямой человеческий капитал. Долгосрочные контракты, прозрачность, выполнение обязательств – то, что может дать вам небольшую отсрочку «на доверии» там, где её не даст банк.
- Диверсифицировать финансовую логистику. Не класть все яйца в одну корзину. Использовать связку из разных инструментов и каналов, чтобы снизить зависимость от одного ненадёжного источника.
Вывод простой и жёсткий: SINOSURE был фундаментом, который позволил вырасти целому поколению российских импортёров. Этот фундамент ушёл. Те, кто быстрее других перестанут строить воздушные замки на старом месте и начнут возводить новое, пусть и более скромное, здание на имеющейся почве, окажутся в выигрыше. В новой реальности побеждает не тот, кто ностальгирует по прошлому, а тот, кто трезво смотрит в настоящее.