Из США поступают странные новости, что до них якобы дошло, что ЦОДы, дата-центры и пр. инфраструктура, на которой будет базироваться их хвалёных искусственный интеллект (ИИ), не работают без электричества, по которому вырисовывается дефицит. Мощности для всех не хватает!
Большие электростанции строят долго и дорого! Возможно, пойдут по пути создания миниэлектростанций для запитки только конкретных объектов. И топливом для них будет служить самый демократический американский газ в мире. Хоть Трамп и топит за уголь! Но газ легче подвести, экологичен, значит всякие «ЦОДы» можно строить хоть в центре города. Для угля нужны подъездные пути, зоны выгрузки, площадки для хранения.
С каждым годом в США газа становится больше, которым они мечтают завалить весь мир, предварительно зачистив поляну от конкурентов, чтобы можно было заваливать мир газом по «замечательным» ценам, от которых трудно отказаться. Но это уже другая история!
Следовательно, в следующие годы можно ожидать не избыток газа на мировом рынке, как сейчас декларируют различные западные информагентства и аналитические конторы, а именно дефицит. И дешёвого газа на рынке ждать не стоит.
Глава Газпрома не раз говорил, что к 2050 году в мире примерно 80% газа будет добываться из новых месторождений.
Это значит, что те, кто сейчас рубит бабло и экономит на разведке и капзатратах, в скором будущем придётся умерить свои аппетиты и направлять деньги не себе в карман (байбэки, дивиденды), а на развитие ресурсной базы.
По Газпрому стоит напомнить, что в капзатратах у него зарыты примерно лишние 2 трлн руб. + государство налогов докинула сверху с началом СВО на 2 трлн. Если бы эти деньги направить в валовую прибыль, то какова была бы чистая прибыль, учитывая, что сейчас она равна 1,2 трлн руб. при выручке 10 трлн руб.?
Согласно заявлениям Газпрома львиную долю капзатрат они планируют закончить к 2030 году. А вот как раз наши конкуренты, скорее всего к этому моменту времени их будут только начинать наращивать.
В своё время ходила шутка «газ по 700». А что будет, если американцы реально начнут снимать объёмы газа с мирового рынка и перенаправлять на свой внутренний рынок для развития своего ИИ?
Учитывая, какие события могут наступить, в каждой шутке может оказаться толика правды!
Чтобы не говорили про Газпром, но его газовый бизнес весьма стабилен во все времена. Не важно, кризис или нет! И даже находясь под санкциями с 2014 года.
Как видно из графика, она ниже 3 трлн руб. не опускалась никогда. При том, сейчас мы продаём меньшие объёмы газа. И как видно на графике, не по низким ценам, как нас хотят убедить некоторые личности в интернете.
И по графику отчётливо видно, почему и для чего подорвали «Северные потоки». Если «потоки» остались в строю, то выручка только по одному газовому сегменту скорее всего приблизилась к 10 трлн руб.
Для понимая масштабов, денежная масса направляемая для нужд МО составляла в 2024 году около 17 трлн с копейками. Таким образом государство могло спокойно забрать через налоги ещё 2-3 трлн руб. к имеющимся 2-м текущим трлн. Учитывая, что для поддержание СВО тратится около 5-7 трлн руб. Таким образом один Газпром спокойно мог финансировать СВО, а другие средства можно было бы направить на развитие страны и наращивание мощностей для выпуска продукции для нужд МО РФ.
Но это уже лирика, которая, увы, уже не воплотиться в жизнь! Зато оглядываясь назад, понятна вся логика наших западных оппонентов. И их стремление нанести нам стратегическое поражение через экономику. И их выстрелы в ногу, которые казались не логичными. Всё у них было логично! Только пупок надорвали. Надо было хорошо учить историю в школе и основы экономики в вузе.
Что касается американского газа и риторика Трампа по углю, посмотрим, каким образом они будут форсировать увеличение энергоёмкости своей экономики. Логика подсказывать, что газ должен победить. После чего, наверно, европейцы могут дать добро на запуск оставшейся ветки «Северного потока», когда «дорогой», «демократичный» газ будет поступать в недостаточном объёме.
Конечно, у Газпрома есть и внутренние конкуренты: Новатэк с Роснефтью, чей СПГ тоже может хлынуть в Старый свет. Только эта разница важна для нас – миноритариев. Государству вообще без разницы с кого стричь налоги.
---
Всё что было сказано выше, сугубо личное мнение автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!