Хранение криптовалюты на биржах долгое время считалось стандартной практикой. Биржи упрощают покупку, продажу и обмен активов, но при этом меняют ключевой принцип криптоэкономики: контроль над средствами переходит от владельца к третьей стороне.
Речь не обязательно идёт о взломе. Потеря доступа к активам может происходить и по другим причинам — юридическим, регуляторным или операционным.
Почему хранение на бирже связано с рисками
Централизованные биржи работают в рамках локального и международного регулирования. Это означает, что доступ к средствам может зависеть от:
- AML/KYC-политики платформы;
- требований регуляторов конкретной юрисдикции;
- внутренних процедур риск-менеджмента;
- технических инцидентов.
По данным отчёта Chainalysis Crypto Crime Report, значительная часть потерь в индустрии связана именно с централизованной инфраструктурой, а не с уязвимостями блокчейнов как технологии.
Дополнительно стоит учитывать, что в случае блокировки аккаунта пользователь не контролирует сроки и результат разбирательств.
Ключевые риски, которые сохраняются при любом способе хранения
Независимо от выбранной модели хранения, криптоактивы остаются подвержены базовым рискам:
- нормативные ограничения — требования FATF и локальных регуляторов;
- волатильность токенов — колебания стоимости активов;
- комиссии блокчейнов — рост издержек в периоды высокой нагрузки;
- юридические риски — различная трактовка операций в разных странах.
Выбор способа хранения определяет не наличие рисков, а то, кто ими управляет.
Три способа хранения криптовалюты вне биржи
1. Аппаратные кошельки (hardware wallets)
Аппаратные кошельки позволяют хранить приватные ключи офлайн. Транзакции подписываются на устройстве, а ключи не покидают его пределы.
Подход используется частными инвесторами и бизнесами для долгосрочного хранения. Основная зона ответственности — физическая безопасность устройства и резервные копии seed-фразы.
2. Программные кошельки с самостоятельным управлением ключами
Это кошельки, где пользователь полностью контролирует приватные ключи. Они могут быть установлены на компьютере или мобильном устройстве.
Подход удобен для операционной работы, но требует дисциплины в управлении доступами и защите среды, на которой установлен кошелёк.
3. Мультиподпись и распределённое хранение
Модель, при которой для проведения транзакции требуется несколько подписей. Ключи могут храниться у разных сотрудников или в разных системах.
Этот подход часто используется бизнесом, так как снижает риск единой точки отказа и позволяет формализовать внутренние процедуры контроля.
Статистика: почему пользователи пересматривают модель хранения
Согласно данным Immunefi, в 2022 году общий объём потерь от взломов и инцидентов в криптоиндустрии превысил 3,5 млрд долларов. В 2023 году, например, показатель снизился, но структура инцидентов осталась прежней: централизованные сервисы остаются основной точкой риска.
При этом отчёты не учитывают непубличные случаи заморозок средств и ограничения на вывод.
Вывод
Хранение криптовалюты на бирже — это не ошибка, а компромисс между удобством и контролем. Альтернативные способы хранения требуют большего участия со стороны пользователя или бизнеса, но позволяют самостоятельно управлять доступом к активам.
Выбор модели хранения — это управленческое решение, которое зависит от объёма средств, характера операций и допустимого уровня операционных рисков.
Источники
- Chainalysis — Crypto Crime Report
- Immunefi — Crypto Losses Report
- FATF — Guidance for Virtual Assets and VASPs
- Ethereum Foundation — Official Documentation
- CoinMetrics — Network Fees & Market Data
