🙇 Почему акции Селигдара могут вырасти?
🎯Фундаментальная картина у Селигдара выглядит неоднозначно. По итогам 9 месяцев 2025 года выручка выросла на 45% благодаря увеличению продаж золота и росту средних цен, при этом производство золота увеличилось на 8% г/г. Это позитив, но компания по итогам отчетного периода все еще демонстрирует чистый убыток в отчетах, хотя убыток сокращается по сравнению с прошлым годом.
🎯Финансовое положение компании по ряду метрик уступает крупнейшему игроку “Полюсу”, у которого одна из самых низких себестоимостей добычи в отрасли и устойчивая прибыль. В отличие от этого у Селигдара маржинальность и долговая нагрузка остаются более напряженными, что ограничивает потенциал мультипликативного роста котировок только на фоне роста золота. Длительное накопление запасов золота в земле растет, но пока это слабо отражается в отчетности и цене акций.
🎯Сравнение с “Полюсом” важно не только по цене золота. У “Полюса” рост акций исторически сопровождался улучшением производственных показателей и финансовой отчетности одновременно с благоприятной ценой драгметалла. У Селигдара такого синергичного сдвига пока нет, хотя позитив по металлу есть, но фундаментальные факторы остаются смешанными.
🎯На горизонте 12 месяцев справедливо говорить о потенциале переоценки стоимости акций Селигдара, так как комбинация высокой стоимости золота и возможного улучшения операционных результатов может привести к расширению мультипликаторов и повышению котировок.
🎯В базовом сценарии при устойчивых ценах на золото акции Селигдара могут вырасти до 80–85 рублей, а при более оптимистичном развитии событий и выше 100 руб., если компания сможет стабилизировать прибыльность и снизить долговую нагрузку. Однако риск остается высоким, и без фундаментального прогресса рост может быть ограничен.
Голосуй👍 Дзен💱Smart-lab 📇 Finbazar 💭
#новости #рубрика_спекулянтки
