✅️🦋Рынок облигаций решил, что скучать — не комильфо, и весело пустился в пляс, догоняя по волатильности акции. А раз так — самое время подсветить риски свежих серийных выпусков.
🔷️ Но в начале, как водится, закрома новостей:
✅️Рынок ОФЗ снова в лёгкой просадке — на руку тем, кто собирает бумаги в надежде на скорое снижение ключевой ставки. Считаю это триггер на сбор. Я тихо докупаю, но одной рукой придерживаю огнетушитель — вдруг это не дно, а лишь ступенька по пути в подвал?😃😃😃 Стратегия «поймай падающий нож» — лучший фитнес для нервной системы.
✅ Аэрофьюэлз выкатил финальный ориентир купона по выпуску 003Р-01 (срок 2,5 года) — 20% годовых.
✅️Whoosh (ВУШ) переносит сбор заявок по выпуску 001Р-05 на 26 января, заодно подкручивая купон до 22%. Логика проста: в июле надо отдавать 4 млрд по старому выпуску, а денег, как водится, не хватает. Думаю к июлю — будет красивое мягкое падение по уже торгующися бумагам.
🔥🔥🔥Моя идея — огонь, для смелых: купить на панике перед погашением в мае, июне — огонь. Но для этого надо верить, что компания не уподобится самокату с отвалившимся колесом. 😃
Почему считаю для себя, что не интересно вкладываться: рейтинг могут снизить, перспектива роста бизнеса под вопросом, однако думаю, что хорошая команда найдёт еще дополнительную новую нишу помимо Латинской Америки ( а там все раскрутиться) верю в них, но деньгами рисковать не хочу.😃
✳️Поэтому я пасую — люблю кататься, но не на таких аттракционах.
✅️ПАО "АПРИ" закрыло финальный купон по облигациям БО-002Р-13 (3,5 года до погашения) на 24,5% годовых.
Риски эмитента как на ладони ( помимо тех, что я в предыдущих публикациях описывала): высокий леверидж (Net Debt/EBITDA), зависимость от льготной ипотеки и нестабильного рынка. Из плюсов — диверсификация между жилой и коммерческой недвижимостью. Первый квартал отчётов ещё будет приличным (за счёт декабрьских продаж), а вот дальше — большой вопрос, особенно с учётом новых налогов. Вывод: высокий купон — адекватная плата за риски. Я взяла, но пока для себя срок не определила - подержу до апреля.
✅ Говорят, облигации — это чистая математика.
🔷️Про многие ВДО (высокодоходные облигации) можно писать шаблонно: «неустойчивая финансовая структура, зависимость от заёмного финансирования». Но смысл в том, чтобы найти ту самую тонкую ниточку, которая может порваться в самый неожиданный момент. Да, никто не всеведущ, но многие риски лежат на поверхности — важно их видеть и во время ликвидировать опасность.
✅️🔷️💼По запросу подписчицы разбираем - зависимость нефтетрейдеров от цены на нефт⛽️.
Исследовала спец. литературу, вот коротко:
✅ Ойл Ресурс и влияние цены нефти. Коротко: выручка зависит от продаж нефтепродуктов и операционной эффективности, но критически — от способности рефинансировать долги. Рентабельность низкая, леверидж высокий — классика ВДО эмитента.
🔷️Ключевые факторы:
🔸️ Риски нефтетрейдера: Прямой корреляции с ценой на нефть нет, т.к. многие хеджируются фьючерсами или работают по долгосрочным контрактам, наверное и ОйлРесурс. Главные риски — акцизы и госрегулирование.
🔸️Дополнительные угрозы: Валютная волатильность, дорогое фондирование, сложности с ремонтом оборудования из-за санкций.
🔷️✅️💼⛽️Итог: Ответ на вопрос: «Влияет ли цена нефти?». Влияет, но не так прямо. Главная проблема не в цене на нефть, а в том, что компания похожа на человека, который постоянно берёт новые кредиты, чтобы закрыть старые. Выручка есть, купоны платят, но рентабельность — грустная, а долг — огромный. Ключевой навык эмитента здесь — искусство рефинансирования. Если этот трюк даст сбой, держитесь. 😃Кратко: бумаги для тех, кто верит в чудо и не боится смотреть в статистику без розовых очков.
✅️Вот ещё публикация про Апри и Ойл Ресурс
✅ Резюмируя: Активность нефинансовых компаний на денежном рынке Мосбиржи в 2025 году взлетела в 2 раза (до 248 трлн руб). Причина — переток ликвидности на фоне замедления экономики и высоких ставок. Деньги ищут, куда пристроиться.🦜
✅ 🔑💼💰Пока облигации лихорадит, рынок акций в первом квартале может чувствовать себя неплохо. Все просадки быстро выкупаются, отдельные «имёна» способны ракетить без видимых причин — фонды активно перетасовывают портфели.
Думаю, куда бы подставить тазик под возможный денежный дождик. 😉
☝️Поэтому, выбирайте по вкусу и устойчивости вашей психики к качелям. А я пока присмотрю себе тазики покрепче — и для дивидендного дождя, и на случай, если некоторые высокодоходные истории вдруг дадут течь. 🪣😉
😃✅️🔥😃Удачи, и помните: диверсификация — наш лучший друг, или не наш..., а параноика!
⚠️Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.
🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.
✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!
✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!
🌟 💼💰🍍🍁Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу! 🌟
✅️В нем вы найдете:
📈 Краткие обзоры компаний
💼 Разборы облигаций со вторичного рынка
🚨 Отслеживание преддефолтных облигаций
🎤 Удобные голосовые сообщения с оперативной информацией о рынке
Занимательные инвестиции
https://t.me/zanimatelnyeinvestitsii