Центробанк на днях бодро отрапортовал, что инфляция за 2025 год стала самой низкой аж с 2020 года.
"Годовая инфляция в декабре (5,59%) опустилась до минимума с августа 2023 года. В 2025 годовая инфляция замедлилась до 5,6%. Это минимальный прирост цен за календарный год после 2020 г., когда инфляция составляла 4,9%", – гордо заявляет ЦБ.
По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4-5% в 2026 году.
❗️Но есть нюанс! С 1 по 12 января инфляция была 1,26%, с 13 по 19 января она прибавила ещё 0,45%, т.е. за пару недель с начала года цены УЖЕ выросли на 1,72%.
Годовая инфляция в РФ на 19 января ускорилась до 6,46% с 6,26% на 12 января и 5,59% на начало года.
🚀Выходит, весь год душили инфляцию, чтобы уже в январе разогнать всё обратно?💁♂️
Самые важные новости фондового рынка, авторская аналитика, обзоры компаний и инвест-юмор - в моем телеграм-канале.
🦥Что делаю лично я?
Последний раз выраженный оптимизм по поводу рынка акций я у себя наблюдал в начале 2023 года, и тогда он полностью оправдался. Сейчас своё настроение я бы охарактеризовал как "умеренно-сдержанное".
У меня сдержанные ожидания по ключевой ставке - я не жду, что её даже к концу 2026 года опустят ниже 13%. В прошлом году многие оптимисты говорили про 10-12%, но сейчас притихли. Тем не менее, даже при удержании "ключа" на сегодняшнем уровне, длинные ОФЗ с купоном 13% и доходностью 15% мне кажутся хорошей идеей.
У меня сдержанные ожидания по курсу рубля - действия Минфина и ЦБ ясно дают понять, что их устраивает текущее положение вещей.
💵Как я уже много раз повторял, я регулярно покупаю квази-валютные инструменты не с целью заработать на девальвации, а с целью соблюдения баланса рублевых и не-рублёвых активов в портфеле. Для меня это хедж (страховка) на случай, если из-за разбалансировки экономики в какой-то момент рубль "посыпется".
🇷🇺При этом меня как гражданина, получающего доходы в рублях и иногда покупающего импортные товары, в принципе устраивает нынешний курс валют. Я совершенно спокойно отношусь к тому, что валютная часть портфеля пока стагнирует (кроме металлов) - это означает, что на рублёвую зарплату я мог бы [в теории] позволить себе больше той же зарубежной техники, например.
🤔Жаль только, что бюджет от этого страдает и трещит по швам, а недополученные экспортные доходы приходится отдавать из своих карманов в виде повышенных налогов.
Буду продолжать постепенно покупать замещайки и квази-валютки, поддерживая их долю на определенный процент от портфеля - в этом и есть суть принципа Asset Allocation.
👑Металлы
У меня сдержанные ожидания и по металлам - с одной стороны, в условиях геополитической заварухи "все против всех" у золота пока нет потолка, и оно может пробить 5000$ за унцию уже в ближайшее время. С другой стороны, ощущается явная перекупленность, граничащая со спекулятивной эйфорией и выносом шортов (особенно в серебре).
Поэтому иногда совершаю лишь точечные докупки минимальным объемом "на сдачу". Более агрессивные покупки биржевого золота и серебра я делал в 2022-2024 годах по ценам втрое-вчетверо ниже нынешних.
При этом продавать металлы я тоже не планирую, поскольку их целевая доля (10% от ликвидного портфеля) пока ещё не достигнута. Буду продолжать по чуть-чуть добирать на откатах, а если наконец случится заметная коррекция - закуплюсь посильнее.
А что насчет акций?
По рынку акций тоже нет слишком позитивных ожиданий.
💸Даже потенциальные "дивидендные рекордсмены" вряд ли принесут выплатами больше, чем та доходность, которую можно зафиксировать сейчас в относительно надежных облигах А-грейда. А рост котировок будет сильно сдерживаться повальным снижением рентабельности из-за высокой ставки, налоговой нагрузки и постепенного обнищания потребителя.
На фондовом рынке сейчас нет "явной" идеи, которая была, например, осенью 2022 года - тогда было понятно, что акции и металлы где-то вблизи дна.
А когда нет явной среднесрочной идеи (или инсайда), то самая лучшая тактика, по моему многолетнему опыту - это спокойно выдерживать заранее намеченные доли активов в портфеле и по возможности парковать "лишний" кэш в надежных ликвидных инструментах под хороший процент.
Вклады, ОФЗ, качественные корпоративные облиги, фонды денежного рынка... Разбогатеть на них получится навряд ли, а вот сохранить покупательную способность денег - вполне.
💼Но акции, разумеется, я тоже продолжу последовательно покупать. Поскольку именно рисковые активы на долгосроке должны стать основой нашей с вами будущей пенсии.
Ну, или полностью нас обанкротить - тут уж как повезет 🤷♂️ Зато через много лет вспомним, как нам было весело в бешеных двадцатых годах в любимом фондовом казино😉
👇Peклaмa, но полезная. А чтобы пристроить свои деньги с отличной доходностью и БЕЗ рыночных рисков, обратите внимание на банковские вклады со ставкой 16-27% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке).
Откройте вклад в любом банке через Финyслyги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go?erid=2W5zFK7ctjz (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
ПАО "Московская Биржа", ИНН 7702077840.
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу про облигации, акции и финансы в целом (если ссылка не работает, то набирайте в поиске телеграма @sid_inves).
❓А вы верите в инфляцию 5,6% в 2025 году и в 4-5% в 2026-м?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
#новости #инфляция #ЦБ