Значит, вы созрели для того, чтобы ваши деньги наконец-то начали работать, а не просто пылиться на депозите с мизерным процентом. И слово «облигации» уже не кажется чем-то космическим. Первый и главный вопрос, который встает ребром: где продают облигации? Не где писали о них, а где реально покупают и продают.
Сейчас мы разложим по полочкам абсолютно все пути — от самых очевидных до тех, о которых вы, возможно, не задумывались. Забудьте про скучные определения из учебников. Давайте сразу к сути.
Место №1: Фондовая биржа — главная площадка для торгов
Когда вы ищете, где продают облигации, в 99% случаев ответ лежит здесь. Московская биржа — это гигантский электронный рынок, где в режиме реального времени встречаются тысячи продавцов и покупателей ценных бумаг. Представьте себе невероятный ажиотажный аукцион, только тихий и цифровой. Именно здесь крутятся основные деньги и именно здесь формируются реальные рыночные цены.
Как это работает на практике? Вы не идете на саму биржу. Вы открываете специальный счет у посредника — брокера — и через его приложение или программу отдаете приказы: купить такую-то бумагу по такой-то цене. Ваш брокер моментально передает эту заявку в торговую систему биржи, находит встречное предложение и заключает сделку. Все происходит за секунды.
Почему это самый популярный ответ на вопрос «где продают облигации»?
- Выбор. Каталог облигаций на бирже исчисляется сотнями, если не тысячами позиций. ОФЗ (долг государства), облигации крупнейших компаний вроде Газпрома или Сбера, региональные займы, еврооблигации в валюте — все здесь.
- Ликвидность. Вы в любой момент можете продать бумагу, не дожидаясь срока ее погашения, и получить назад свои деньги с накопленным доходом.
- Прозрачность. Все данные по сделкам, ценам и доходности публичны. Вы видите полную картину рынка.
Но есть нюанс, о котором многие не думают. На бирже вы покупаете бумаги не «с полки», а у других таких же инвесторов. Цена постоянно колеблется. И если вы решите продать в неподходящий момент, можете получить убыток. Это не банковский вклад, где все предсказуемо. Это рынок.
Место №2: Брокерские компании — ваш пропуск на биржу
Раз мы выяснили, что где продают облигации — это биржа, то возникает следующий логичный вопрос: как туда попасть? Вот тут и появляются брокеры. Это лицензированные компании, которые имеют право совершать операции на бирже от вашего имени.
Выбор брокера — это стратегический шаг. Это как выбрать банк для счета, только с более серьезными последствиями.
На что смотреть при выборе?
- Тарифы. У всех брокеров разные комиссии: за сделки, за ведение счета, за депозитарное обслуживание. Одни тарифы выгодны активным трейдерам, другие — долгосрочным инвесторам, которые покупают раз в месяц и забывают.
- Надежность. Смотрите на рейтинги, срок работы на рынке, размер собственного капитала. Крупные банки (Сбер, ВТБ, Тинькофф) или специализированные компании (Финам, БКС) — обычно безопасный выбор.
- Удобство. Качественное и понятное мобильное приложение, веб-терминал, доступная служба поддержки. Вам с этим интерфейсом работать.
Открыв счет у брокера, вы получаете доступ не только к облигациям, но и ко всему финансовому рынку. И здесь стоит зацепить важнейший инструмент — Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это специальный тип брокерского счета с налоговыми льготами от государства. Можно либо получать вычет 13% от суммы внесенных за год денег (до определенного лимита), либо освободить от налога весь доход от операций на счете через 3 года. Покупка облигаций на ИИС делает их доходность еще привлекательнее.
Место №3: Банки — не только для вкладов
Альтернативный ответ на вопрос, где продают облигации, лежит на поверхности, но многие его упускают. Это обычные банки. Но не все подряд, а, как правило, крупнейшие.
Во-первых, многие банки (те же Сбер, ВТБ, Промсвязьбанк) сами являются крупнейшими брокерами. То есть вы можете прийти в отделение или на сайт банка и открыть тот самый брокерский счет для торговли на бирже. Это удобно для тех, кто хочет все финансовые продукты иметь в одном месте.
Во-вторых, банки являются агентами по размещению некоторых выпусков облигаций. Самый известный пример — «народные» облигации (ОФЗ-н). Их можно купить напрямую в отделениях банков-агентов (например, Сбербанка, ВТБ, Почта Банка) без открытия брокерского счета. Это самый простой, «небиржевой» способ стать кредитором государства.
Однако у этого пути есть существенные ограничения:
- Очень ограниченный выбор (часто 1-2 выпуска).
- Меньшая доходность по сравнению с биржевыми аналогами.
- Зачастую отсутствие вторичного рынка — продать бумагу досрочно может быть сложно или невыгодно.
Поэтому банки — это хороший вариант для самых консервативных и начинающих инвесторов, которые хотят «потрогать» облигации руками. Но для серьезных вложений и гибкого управления портфелем этот канал проигрывает бирже.
Что еще можно купить кроме облигаций: фонды
Допустим, сама мысль о том, чтобы выбирать среди сотен бумаг, вас пугает. Или сумма небольшая, и купить одну облигацию за 1000 рублей неинтересно, а на 10 разных не хватает. Есть ли ответ для таких случаев? Есть. И он тоже скрывается в ответе на вопрос где продают облигации.
Это биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы) и ETF, которые инвестируют в облигации. По сути, вы покупаете не одну бумагу, а долю в большом готовом портфеле, собранном профессиональными управляющими. Например, «Фонд ОФЗ» или «Фонд корпоративных облигаций высокой доходности».
Почему это гениально для новичка?
- Диверсификация «из коробки». Ваши 10 000 рублей мгновенно превращаются в микродоли десятков разных облигаций. Риск дефолта одной компании становится ничтожным.
- Простота. Купил один пай фонда — и у тебя уже сбалансированный портфель.
- Ликвидность. Паи торгуются на бирже так же, как и акции. Купил и продал в любой момент.
Покупаются эти фонды там же — на бирже через брокера. То есть вы сначала используете путь №1 и №2, но вместо поиска конкретных облигаций вводите тикер нужного вам фонда.
Неочевидные места: где еще можно столкнуться с продажей облигаций
Рынок шире, чем кажется. Помимо стандартных путей, есть и другие варианты, о которых стоит знать.
- Вторичные внебиржевые сделки. Крупные инвесторы (институциональные) иногда договариваются о продаже больших пакетов бумаг напрямую, минуя биржу. Для частного лица этот путь почти закрыт.
- Напрямую у эмитента при первичном размещении (IPO облигаций). Когда компания или государство впервые выпускает новый займ, иногда есть возможность подать заявку на покупку бумаг по номинальной цене до начала биржевых торгов. Чаще всего это делается тоже через брокера, который выступает андеррайтером.
Критерии выбора: на что смотреть перед покупкой
Итак, с местом разобрались. Но что покупать-то? Просто зайти и кликнуть на первую попавшуюся бумагу — путь к разочарованию. Вот чек-лист, который убережет от грубых ошибок.
- Эмитент (кто выпустил). Надежность — ключевой фактор. Иерархия обычно такая: ОФЗ (гос-во) → облигации субъектов РФ и крупных госкомпаний → бумаги надежных частных корпораций (голубые фишки) → все остальные. Высокая доходность часто компенсирует высокий риск.
- Доходность к погашению (YTM). Главная цифра, на которую нужно смотреть, а не на размер купона! Она учитывает и все купонные выплаты, и разницу между ценой покупки и номиналом, который вернут при погашении. Именно YTM показывает ваш реальный годовой процент, если вы продержите бумагу до конца.
- Дюрация. Сложное слово, которое означает чувствительность облигации к изменению процентных ставок и, по сути, срок окупаемости. Чем дюрация выше, тем сильнее цена бумаги будет падать, если Центробанк начнет повышать ставки. Для консервативных инвесторов лучше выбирать бумаги с низкой дюрацией.
- НКД (Накопленный купонный доход). Помните, купоны начисляются ежедневно. При покупке бумаги на вторичном рынке вы должны заплатить предыдущему владельцу ту часть купона, которую он «накопил», но еще не получил. Эта сумма прибавляется к цене. Ничего страшного в этом нет, при получении ближайшего купона вам эти деньги вернутся.
Ошибки новичков: что делают не так 9 из 10 начинающих
Теория — это хорошо, но практика часто бьет. Давайте пройдемся по граблям, чтобы вам не наступать.
- Гонка за высокой доходностью. Видите бумагу с доходностью 15%, когда по рынку 8%? Стоп. Спросите себя: «А почему так щедро?». Скорее всего, рынок оценивает высокий риск дефолта этого эмитента. Это не подарок, это компенсация за опасность.
- Игнорирование ликвидности. Купили редкую облигацию какого-нибудь маленького региона. А когда срочно понадобились деньги, оказалось, что на нее нет покупателей по адекватной цене. Смотрите на обороты торгов.
- Невнимание к налогам. Да, с купонов по государственным и корпоративным облигациям удерживается НДФЛ (13% или 15%). И с прибыли при продаже — тоже. Не учитывая этот вычет, вы завысите ожидаемую доходность. Помните про ИИС как способ сэкономить.
- Паника при падении цены. Вы купили облигацию, а через месяц ее цена на экране упала на 2%. И вы в ужасе продаете. Часто это ошибка. Если эмитент надежен, а ваша цель — получать купоны и дождаться погашения, то эти бумажные колебания цены не должны вас волновать. При погашении вы все равно получите номинал.
Хочешь узнать, как по-настоящему быстро продвинуть свое объявление в топ? В канале «Авито в топе» авитологи делятся секретными схемами продвижения, которые вы нигде не найдете бесплатно. Там я выкладываю схемы, которые не пройдут здесь. Переходи по ссылке: https://t.me/evitohelper_bot?start=newlink. У нас вы всегда сможете найти исполнителей, кто оставит вам хороший отзыв, а также найдете актуальные темы на текущий момент о том, как быть в топе выдачи. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!
А какой ваш первый шаг на пути к инвестициям в облигации будет? Уже присмотрели брокера или планируете начать с «народных» в банке? Делитесь в комментариях — обсудим!