Неслыханно за все послевоенные десятилетия: западный мир политически раскололся. США грозят разрушить ООН и НАТО, идут на Европу войной, пока торговой, но звучат и явные военные угрозы против Гренландии. Запретительные знаки, «красные линии», международное право перестают существовать?
Марк Гойхман, финансовый аналитик компании ForexBy
Валют шедевры, нервы и маневры…
Раскол во льдах опять поднимет евро.
Дональд Трамп перед Всемирным экономическим форумом в Давосе уже нарисовал в своей соцсети американский флаг над ледовым островом. И подтвердил жёсткое намерение ввести с февраля новые пошлины в 10% для европейских стран, не согласных с присоединением Гренландии к Штатам.
США десятилетиями выступали опорой западного мира, политической, военной, экономической поддержкой Европы. Доллар – основная глобальная валюта, эталон надёжности. Неужели всё это рушится на наших глазах?
Потеря Вашингтоном своего реноме приводит и к распродаже американских активов. Инвесторы избавляются от ценных бумаг и валюты США, считая их теперь более токсичными.
Но как ни странно, выигрывает от этих процессов прежде всего европейская валюта. Хотя, казалось бы, конфронтация ЕС с США, повышение тарифов на импорт из Европы бьёт больше именно по Старому свету.
Но здесь логика не совсем такая. Почему именно евро получает предпочтение?
Во-первых, эта валюта – вторая по значимости и использованию после доллара. И если отказываются от «зелёного» из-за его нынешней токсичности, то среди валют именно евро – лучшая альтернатива для расчётов и накоплений. Туда идёт переток капитала.
Во-вторых, европейцы имеют огромные финансовые активы США на сумму около $10 трлн. Примерно 40% иностранных владельцев американских гособлигаций – европейские структуры. Они могут усилить продажи данных активов в качестве ответных мер против США и из-за рисков блокировок. Это уже происходит, и естественно, средства от такой продажи европейцы уводят к себе, в евро.
В-третьих, Евросоюз – основной экспортёр для Штатов. В случае затруднения поставок из ЕС в США из-за тарифов Европа станет получать меньше долларов за свои товары. А эти деньги традиционно и возвращались в Штаты из Европы в виде финансовых вложений – покупки ценных бумаг США. Если поступления «торговых» долларов уменьшатся, то и спрос на американские активы просядет.
В-четвёртых, США – основной поставщик вооружений в Европу и масштабный инвестор в её инфраструктуру. В случае конфронтации и снижения из-за неё этих потоков есть вероятность, что больше станут использоваться внутренние стимулы в ЕС. Это содействовало бы его экономическому росту и привлекательности вложений в евро.
Таким образом, парадоксальная «ледяная улыбка» Гренландии – в том, что создавая опасность «зелёной земле», проигрывает сам «зелёный». Впрочем, Трамп и хотел бы его ослабления.
Вот вам повод веский – импульс резкий для сильного роста EUR/USD c 19 января с 1,1580 сразу к 1,1770. Факторы его – на обеих сторонах этой пары.
И в то же время рынок подспудно помнит черту Трампа, названную TACO – «Трамп всегда выпустит цыплят», то есть отступит. При всём «ужас-ужасе» его слов и действий высока вероятность, что намерения не будут выполнены полностью. Так уже было много раз, даже в прошлом году.
Поэтому эмоциональный всплеск против доллара может приостановиться. Сейчас ждут возможных прояснений в Давосе. Да и недалеко до 1 февраля, когда должны вступить в силу новые тарифы Трампа в 10% для восьми стран. Но в целом ситуация поменялась – настороженность, неприятие доллара. Поиск альтернатив – значимый нарратив.
С технической точки зрения события последних дней развернули вверх прошлый нисходящий тренд января по евро/доллару.
Восходящий импульс дошёл до максимума года на 1,1760. И как будто всё же не готовый признать перебитие этого максимума, призадумался. Отошёл к рубежам 1.17. Ждём Давос, данные по ВВП, безработице, инфляции в США в четверг, индексы деловой активности в пятницу. И новые шаги Трампа, и ответы от европейских стран.
В новом аптренде сильные локальные уровни поддержки при коррекции вниз – на рубежах Фибоначчи: 1,1660–1,1690. Максимум текущей недели 1.1760 выступает значимым сопротивлением и первой целью тренда. Пока европейская валюта выглядит предпочтительнее.
.
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.