Акция: МКПАО "Хэдхантер

Акция: МКПАО "Хэдхантер"

Тикер: $HEAD

⭕ Мнение: Наблюдать

⭕ Позитивные моменты

• Инвестирование в проект Моя смена

• Запуск AI-ассистента для автоматизации рекрутинга

• Доминирующее положение на рынке

• Привлекательная дивидендная политика

• Экосистема сервисов.

• Сильные финансовые показатели (нет долгов)

• Увеличивающийся дефицит кадров в России

⭕ Негативные аспекты

• Ужесточение конкуренции. присутствуют такие игроки, как SuperJob, Avito Работа, VK Работа и Работа.ру

• Геополитические и санкционные риски

• Возможность усиления госрегулирования в сфере данных, трудоустройства, IT.

• Зависимость от российской экономики

• развитие альтернативных платформ для поиска работы и найма сотрудников.

• технологическая уязвимость (кибератаки, сбои в работе платформы

• Высокая ключевая ставка ЦБ сдерживает деловую активность и инвестиционную активность компаний, что снижает спрос на рекрутинговые услуги.

⭕ Дополнительно стоит учитывать

• Выручка за 9 мес. составила 30,732 млрд рублей по МСФО.

Чистый денежный поток от операционной деятельности за 9 месяцев 2025 года — 14 087 млн рублей.

• Свободный денежный поток (FCF) за 9 мес. оценивается в 13 265 млн рублей

• Долг на 30 сентября 2025 года — 61,335 млрд рублей по РСБУ

⭕ Дивиденды

• Дивидендная политика Хэдхантер подразумевает выплаты дивидендов не реже одного раза в год исходя из суммы не менее 60% и не более 100% от скорректированной чистой прибыли, если отношение чистого долга к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев менее 2.5х. Если коэффициент превышает 2.5х, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры

• DSI = 0.36

⭕ С точки зрения технического анализа

• Таймфрейм 1 день:

- тренд: нисходящий

- индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда .

Стохастик находится в районе средней линии. ADX говорит о наличии нисходящего тренда, но без сильного импульса . 26 сентября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию.

- условия: при закрытии выше 2937 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг)

• Таймфрейм 4 часа:

- тренд: нисходящий

- индикаторы: Указывают на умеренный нисходящий тренд

Стохастик вышел из зоны перепроданности. ADX говорит о наличии умеренного нисходящего тренда. 20 января цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию.

- условия: при закрытии выше 2942 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг)

⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н)

• Сценарий №1: При закрытии ниже 2882. Потенциал дальнейшего падения

📍Теоретическая цель 1: Уровень 2850-2814

• Сценарий №2: При смене тренда и дальнейшего пробития 2950 и закрепления выше :

📍Теоретическая цель 1: Уровень 3155

📍Теоретическая цель 2: Уровень 3565

📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌

🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏

#теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика

Антон Никитин © aka ua1cec_invest