Резкий разворот настроений инвесторов
Аналитики QCP Capital зафиксировали заметный перелом на глобальных рынках. За последнюю неделю инвесторы массово перешли от аппетита к риску к защитной стратегии. Утром 21 января биткоин в моменте снижался до $87 814, после чего началась коррекция.
Несмотря на недавние попытки восстановления к $97 000, импульс роста не закрепился. Снижение ликвидности и рост неопределенности сделали криптовалюты уязвимыми к распродажам. Падение ниже $90 000 стало результатом сразу нескольких факторов, которые совпали по времени и усилили давление на рынок.
Япония как источник глобальной волатильности
Одним из ключевых триггеров стала ситуация в Японии. Доходность 10-летних государственных облигаций выросла до 2,29% — максимума с 1999 года. Это произошло после десятилетий политики почти нулевых ставок и обнажило масштабные проблемы государственных финансов.
Госдолг Японии превышает 240% ВВП, а его общий объем достигает почти 1 342 трлн иен. По прогнозам, уже в 2026 году около четверти всех бюджетных расходов будет уходить на обслуживание долга. Рост доходностей вызвал панику на долговых рынках, что особенно чувствительно, учитывая роль Японии как крупнейшего иностранного держателя госдолга США и одного из ключевых поставщиков капитала на мировые рынки.
Торговая война и эффект «Sell America»
Параллельно усилилась напряженность между США и Европой. Президент Дональд Трамп объявил о введении тарифов против восьми стран ЕС. Поводом стал конфликт вокруг Гренландии и отказ Дании обсуждать расширение американского влияния. Европа ответила ответными мерами, а Европарламент рассматривает возможность приостановки торгового соглашения США—ЕС.
На этом фоне инвесторы начали выходить из американских акций, облигаций и доллара. Под распродажи попали и криптоактивы. Рынок был перегружен, падение цены запустило цепочку принудительных закрытий позиций на миллиарды долларов. Дополнительное давление усилили продажи со стороны новых крупных держателей, купивших биткоин по высоким ценам.
В результате биткоин ведет себя не как защитный актив, а как высокорисковый инструмент с высокой чувствительностью к ставкам, геополитике и межрыночной волатильности. QCP Capital отмечает, что до появления четких политических сигналов BTC будет следовать за рынком, а не задавать ему направление. Сейчас это рынок сохранения капитала, а не уверенности в росте.