Вы наверняка встречали универсальные советы в духе «купите ETF на весь мир и забудьте». Звучит просто, но есть проблема: такой подход игнорирует главное — вашу уникальную ситуацию.
Ваш возраст, цели и даже темперамент — это кирпичики, из которых должен
строиться личный финансовый план. Один и тот же портфель для
25-летнего, копящего на первую машину, и для 55-летнего, готовящегося к
пенсии, — это как прописать всем подряд одно лекарство.
Давайте на примерах разберем, почему ваш портфель должен быть только вашим, и как его собрать, если мы говорим только о российском рынке.
Глава 1: Возраст — ваш главный союзник или ограничитель
В инвестициях время — это не просто деньги, это ваша суперсила. Она определяет, сколько риска вы можете себе позволить.
Портфель «Молодой и амбициозный» (до 30-35 лет)
Финансовый статус:
Время работает на вас. Карьера на старте, зарплата, скорее всего, будет
расти. Цели — максимально далекие: пенсия (кажется, что до нее световые
годы), накопление на большую мечту.
Суперсила:
У вас есть десятки лет впереди, чтобы пережить любые кризисы и дать
деньгам вырасти. Ваш главный враг — не волатильность, а низкая
доходность.
Примерная структура «агрессивного» портфеля:
- Акции роста (70-80%):
Ваша главная двигательная установка. Это компании, которые могут
вырасти в разы за 10-15 лет. Риск высок, но и потенциал — тоже.
Примеры (Россия): к примеру акции IT-сектора, фармкомпаний, мед компаний , компаний потребсектора, инновационных промышленных предприятий. Можно добавить фонды на акции широкого рынка (IMOEX). - Дивидендные акции (10-15%): Для дисциплины. Регулярные выплаты можно реинвестировать.
Примеры (Россия): «Голубые фишки» с устойчивыми выплатами — Сбербанк, Газпром, Норникель, МТС, Лукойл. - Облигации и наличные (10-15%): Подушка для возможности купить акции на просадках или на ближайшие планы.
Примеры: ОФЗ (гособлигации) или корпоративные облигации надёжных эмитентов, вклад.
Итог для молодого: Ваша задача — наращивать капитал. Акции — ваш лучший инструмент для этого на долгой дистанции.
Портфель «Золотая середина» (35-50 лет)
Финансовый статус:
Пик карьеры и доходов, но и ответственности больше: ипотека, дети,
обучение. Цели становятся конкретнее: образование детям, улучшение
жилья, усиление пенсионной подушки.
Задача: Сохранить накопленное, но и приумножать. Баланс между риском и стабильностью.
Примерная структура «сбалансированного» портфеля:
- Дивидендные и «стоимостные» акции (40-50%): Доля акций снижается, но остается значимой для роста.
- Облигации (40-50%): Доля растет для предсказуемого дохода и стабильности. Это основа портфеля.
- Альтернативы (5-10%): Например, золото для защиты от валютных рисков и страховки на черный день(физ золото или в виде фондов).
Портфель «Предпенсионный и пенсионный» (50+ лет)
Финансовый статус: Цель — сохранить капитал и получать от него стабильный доход. Время перестает быть союзником — у вас нет 10 лет, чтобы отыграть глубокую просадку рынка.
Главный принцип: Капитал должен работать, принося доход, но его сохранность критически важна.
Примерная структура «консервативного» портфеля:
- Облигации (60-70%):
Основа портфеля. Регулярные купонные выплаты — это ваш пассивный доход. ОФЗ с разными сроками погашения создадут «лестницу» выплат. - Дивидендные акции (20-30%): Для защиты от инфляции и небольшого роста. Выбираются самые устойчивые компании («голубые фишки»).
- Золото / Денежный резерв (10-15%): Ликвидность и защита.
Глава 2: Цель решает всё. Один человек — несколько портфелей
Представьте, что вы одновременно копите на первоначальный взнос по ипотеке через 3 года и на беззаботную старость через 30 лет. Это разные деньги с разными сроками, и управлять ими нужно по-разному.
Портфель для конкретной цели: «Первый взнос через 3 года»
Срок: Короткий (менее 5 лет).
Критерий: Сохранность и ликвидность. Рост — вторичен.
Что НЕ делать: Ни в коем случае не вкладывать в акции. За 3 года рынок может как вырасти, так и упасть. Вы не можете позволить себе ждать восстановления.
Структура (пример для РФ):
- 80-90%: Банковские вклады (с пополнением) и короткие ОФЗ (со сроком погашения 1-3 года). Максимальная предсказуемость.
- 10-20%: Возможно, фонд коротких гособлигаций (например, денежного рынка) для чуть большей доходности, чем вклад.
Портфель для другой цели: «Пассивный доход к пенсии»
Срок: Долгий (15+ лет).
Критерий: Постоянный растущий денежный поток. Здесь акции — ключевой игрок, но особого рода.
Структура (пример для РФ):
- Основа (60%): Дивидендные аристократы
— компании, десятилетиями стабильно растущие и повышающие выплаты
(Сбербанк, Газпром, МТС, Норникель, Татнефть). Их дивиденды — ваш
будущий «зарплатный» поток. - Поддержка (30%): ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) и корпоративные облигации надёжных компаний. Дают стабильный купонный доход, защищенный от инфляции.
- Защита (10%): Золото или иные ликвидные активы.
Резюме: Ваш план действий
- Разделите деньги по целям: «На машину через год», «на учебу ребенку через 10 лет», «на пенсию через 25 лет».
- Определите срок для каждой цели: От этого зависит допустимый риск.
- Подберите инструменты под срок:
До 3 лет: Вклады, короткие ОФЗ.
3-7 лет: Облигации (ОФЗ, корпоративные), возможно, до 10-15% в дивидендные акции.
Более 7 лет: Акции (через фонды или отдельные компании) становятся основным двигателем роста. - Учитывайте возраст:
Чем вы моложе, тем больше может быть доля акций в долгосрочных целях.
Чем ближе к цели (или к пенсии), тем консервативнее портфель. - Ребалансируйте:
Раз в год возвращайте пропорции портфеля к исходным, продавая то, что
выросло больше, и докупая то, что отстало. Это автоматически заставляет
«продавать дорого и покупать дешево».
Главная мысль: Не бывает идеального портфеля для всех. Бывает идеально подходящий вам
портфель, который учитывает вашу жизнь, мечты и аппетит к риску.
Начните не с поиска «волшебной» акции, а с листа бумаги. Разделите его
на колонки: «Цель», «Срок», «Сумма». И только потом открывайте
брокерский счёт. Успех начинается с честного разговора с самим собой.
P.S. В своём Telegram-канале показываю этот процесс управлением портфелем: как выбираю активы и осуществляю ребалансировку, провожу фундаментальный и технический анализ активов. Если интересно следить за реальным примером — добро пожаловать.