Плановый обзор долгового рынка.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, 15,1% на первую декаду января, снижение есть;
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - рост почти на полпроцента;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - почти без изменений;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - без изменений;
📌 Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2025 SLFULL без существенных изменений. В Список вошло 59 облигаций вместо 61 ранее, при этом общий порог входа по YTM не менялся.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - без изменений;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - без изенений;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - без изменений;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - без изменений;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - незначительное снижение.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого Списка лучших облигаций:
пока не публикуем ввиду уменьшения общего количества бумаг в Списке.
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме
На прошлой неделе рынку подложили мощную свинью, в виде инфляции 1,2%, что в пересчёте на годовые составляет внушительные 30%. Лёгкая паника пронеслась по рядам ОФЗ и аналитики вновь заговорили про паузу в снижении ключевой ставки. Как мы видим на графике, достаточно остро среагировали короткие гособлигации и немножко первый эшелон. Всё потому, что изначально прайсят КС 15%, забегая, так сказать, вперёд Банка России.
Второй эшелон и ВДО практически не сдвинулись с места в доходностях, повышенный дефолтный риск изначально сдерживал рост котировок, но и для падения поводов нет, а текущая ставка учтена в цене.
Вот если сегодня профильное ведомство не подсуетиться, приведя цифры недельной инфляции в приличный вид, то рынку может поплохеть. Так сказать цепная реакция - снижаются в цене ОФЗ, снижается и первый эшелон, а там и ВДО начнут ёрзать на стуле. Тем более что впереди сезон годовой отчётности за истекший год высоких ставок.
Список лучших облигаций теперь дополняется краткой аналитической запиской с указанием вошедших в Список и покинувших его облигаций, а так же с отражением изменений по строчкам. Доступен файл записки в телеграм-чате наряду с другой полезной информацией о текущем рынке. Чтобы стать участником чата необходимо написать в личку администратору. Автоматические обращения по кнопке присоединиться не рассматриваются.
Посмотреть Список лучших облигаций
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, напишите в личку к администратору.
Облигации для Списка лучших отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
В таблице ФЛОАТЕРЫ бумаги с нулевым оборотом не попадают в перечень, и наоборот, размещавшиеся вне рынка клубные выпуски понемногу приходят на вторичку, появляясь в таблице.
Представленная в публикации информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям, пониманию и принятию рисков.