На днях продал в серьезный минус акции НЛМК и Совкомфлота и на вырученные средства приобрел акции Полюса, которые находятся наоборот на локальных ценовых максимумах. Эта комбинация ожидаемо вызвала среди подписчиков настоящий фурор. Если честно, я бы сильно удивился, случись по-другому. Кто-то был сильно удивлен, кто-то не скрывал сарказма:
Ну что могу сказать. Среднестатистический российский ритейл-инвестор серьезно недооценивает возможности дальнейшего роста цен на золото. Причем, нынешняя коррекция для них, как подорожник на ободранный зад, несет облегчение. Ведь можно больше не мучиться FOMO (золота-то в портфеле либо почти нет, либо есть несколько грамм, купленных для диверсификации), а кричать «Ну я же говорил/говорила, что это пузырь! Вот будет стоить снова 5000 рублей, подумаю над покупкой!».
При этом я вижу у золота бесконечно серьезные перспективы, особенно в ближайшие годы, когда в мире происходит настоящая денежно-кредитная и геополитическая вакханалия. И было бы странно в такой ситуации на такой исход не поставить часть Капитала. А что касается мнения скептиков, недаром у нас столько хороших поговорок про «Не говори «Гоп»…», «Цыплят по осени считают» и прочие «Хорошо смеется тот, кто смеется последним». Я не к тому, что буду там как-то злорадствовать, если окажусь прав. Мне вообще все равно, кто и что покупает – каждый на бирже вкладывает СВОИ деньги, принимает СВОИ решения и несет СВОИ риски. И в случае неудачи должен винить в ней СЕБЯ. Поэтому время покажет, кто в нашем, можно сказать, споре, окажется прав.
Еще важный момент. Я взял акции Полюса не для того чтобы показать по ним более хороший результат через квартал или год. Я беру компании в портфель на годы и годы. Да, некоторые читатели сейчас улыбнулись, но на неделе выйдет материал, где я расскажу, откуда эта кардинальная смена состава портфеля в последние несколько месяцев, которая, кажется, опровергает постоянно транслируемый мной тезис про собственное долгосрочное инвестирование.
А теперь к сути, ради чего написана эта заметка. Я решил здесь зафиксировать цены на описанные выше активы и вернуться к ним спустя год – 31 января 2027 года. Повторюсь, у меня нет задачи затеять какой-то спор и одержать в нем победу. Сколько и что будет стоить через год – не знает никто. И шансы, что за год НЛМК и/или Совкомфлот принесут миноритариям бОльшую прибыль (рост тела акции и дивиденды), чем получат держатели акций Полюса, имеются. Вот на 5 или 10 лет я бы точно поставил на Полюс. А год – это так, мизерный отрезочек на графике для тех, кто на бирже всерьез и надолго.
Итак, фиксируем цены на 31 января 2026 года:
Для простоты будущих расчетов округлим копейки:
◉ Полюс – 2600 рублей
◉ Совкомфлот – 79 рублей
◉ НЛМК – 113,25 рублей
Ну и цену по «пузыристому» золоту зафиксируем, как прокси на Полюс.
Повторюсь, я понятия не имею, сколько будет стоить та или иная бумага через год – время такое. А вот что золото будет стоить дороже в рублях раза в полтора, тут у меня почти нет сомнений.
Кстати, против меня играет несколько факторов:
◉ НЛМК и особенно Совкомфлот – одни из самых серьезных пострадавших от санкций. В случае окончания СВО они могут серьезно «выстрелить».
◉ Полюс уже на локальных максимумах, а сильно расти с хаев еще, будто бы, не так просто, как восстанавливаться после отмены санкций.
Но и некоторые преимущества у Полюса тоже есть:
◉ Компания платит дивиденды, от НЛМК и Совкомфлота я дивидендов в 2026 году не ожидаю.
◉ Цена на золото должны и дальше серьезно расти. Будет ли то же самое со сталью? Точно нет. Да и ставки на фрахт не факт, что будут улетать в космос.
◉ Люди с серьезными деньгами в случае окончания СВО будут покупать не только так называемые «миркоины» (типа того же Совкомфлота), но и Полюс. Причем, последний будет их интересовать явно больше (мое субъективное мнение), поэтому мир и Полюс переоценит в плюс.
В общем, вернемся к вопросу через год – мне и самому будет интересно посмотреть, насколько на таком отрезке данная сделка была оправданной. Но, повторюсь, через 5-10 лет Полюс, как прокси на золото, даст обеим компаниям фору. Поэтому сейчас у меня нет никаких сомнений, что сделка сделана не зря. Да, можно было более удачно что-то продать и что-то купить, но тут не угадаешь.
P.S.: сегодня еще на 0,5% добрал акций Полюса (см. точку на скриншоте).
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.